Broadcom cumpără VMWare pentru 61 de miliarde de dolari

Cheltuieli cheie

• Producătorul de microcipuri Broadcom a oferit 61 de miliarde de dolari pentru a cumpăra compania de cloud computing și virtualizare VMWare
• Acordul ar prevedea ca acționarii să primească o contraprestație în numerar de 142.50 USD per acțiune sau un schimb de 0.252 acțiuni Broadcom per acțiune VMWare
• Lipsa globală de microcipuri a fost un catalizator pentru CEO-ul Broadcom, Hock Tan, pentru a extinde centrele de venituri ale companiei dincolo de hardware.

Una dintre cele mai mari achiziții de tehnologie vreodată este pe cale să scadă și implică două companii despre care poate nu ați auzit niciodată. Microchip, categoria grea, Broadcom, urmează să achiziționeze compania de cloud computing VMWare, printr-o afacere în valoare de 61 de miliarde de dolari în numerar și acțiuni.

Pentru a pune dimensiunea achiziției în perspectivă, doar două preluări anterioare din industria tehnologică depășesc această afacere: achiziția de către Dell a companiei de stocare de date, EMC, în 67, și preluarea de către Microsoft a Activision Blizzard pentru 2015 dolari. miliard.

Deci, cine sunt aceste companii, ce fac ele și de ce este această afacere atât de mare?

Ce face Broadcom?

Broadcom face o mare mișcare aici, dar cum are o companie care zboară sub radar greutatea pentru a face o afacere de această dimensiune? Ei bine, este posibil ca Broadcom să nu aibă logo-ul pe spatele iPhone-ului sau Android-ului dvs., dar proiectează și fabrică semiconductor (sau cip) care este creierul acestor dispozitive puternice. Cipurile lor pot fi găsite și în mașini, console de jocuri, computere și dispozitive medicale. Este ușor de văzut cum industria cipurilor este o afacere mare.

Afacerea Broadcom se extinde și mai mult decât atât, în domenii precum conectivitate wireless, bandă largă și infrastructură 5G. Ei sunt, de asemenea, unul dintre cei mai mari jucători din culise ai „norului” omniprezent, oferind componente electronice cruciale cloud-ului Google și AWS Amazon.

Broadcom nu numai că are o mulțime de fiare de călcat în incendii valoroase, dar este și foarte bun la ceea ce fac. Acestea generează un flux de numerar uriaș, cu venituri de 28.50 miliarde USD până la sfârșitul lunii ianuarie 2022, cu o marjă de profit operațional impresionantă de 34.68%. Mai simplu spus, Broadcom generează o mulțime de numerar cu marje sănătoase.

Descărcați Q.ai pentru iOS astăzi pentru mai mult conținut Q.ai excelent și acces la peste o duzină de strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Începe cu doar 100 USD. Fără taxe sau comisioane.

Lipsa globală de cipuri

Broadcom a fost în centrul penuriei continue de microcipuri în semiconductor spaţiu. Probabil ați observat că timpii de livrare pentru electronice au fost nebunești în ultimii doi ani. Dacă comandați un nou Macbook de la Apple, veți fi norocos dacă vă va fi livrat la ușă în decurs de câteva luni. În unele cazuri, comenzile de mașini noi durează literalmente ani să fie completate. Au existat o mulțime de probleme legate de lanțul de aprovizionare induse de Covid care s-au adăugat la această problemă, dar o mare parte din aceasta a fost lipsa de microcipuri.

Deși o mare parte din lume a revenit la normal, există încă blocări stricte impuse în China, principalul centru de producție al acestor cipuri din lume. Împreună cu o cantitate uriașă de cerere reținută și comenzi în restanță, deficitul este probabil să se amelioreze în timp, dar va dura încă ceva timp pentru a se rezolva cu totul.

CEO-ul Broadcom Hock Tan pare să fi făcut o treabă mai bună decât mulți în soluționarea acestei probleme. Într-un apel trimestrial privind câștigurile de la sfârșitul anului trecut, el a explicat că au reținut în mod intenționat aprovizionarea și au transferat mulți dintre clienții lor către oferte pe termen lung, care nu pot fi anulate. Această strategie își propune să limiteze impactul fluctuațiilor cererii și ofertei pe termen scurt asupra rezultatului companiei, iar acest joc pentru VMWare este un pas suplimentar în această direcție.

Despre VMWare

Ok, deci dacă nu ați auzit niciodată de Broadcom până acum, aproape vă pot garanta că nu ați auzit niciodată de VMWare. VM din numele companiei reprezintă mașină virtuală și este acest domeniu (cunoscut sub numele de virtualizare) pentru care compania este cel mai bine cunoscută. Pe lângă tehnologia de virtualizare, VMWare oferă diverse soluții de cloud computing pentru companii.

Virtualizarea nu este prea cunoscută în lumea consumatorilor, dar este foarte importantă atunci când vine vorba de infrastructura IT a companiei. O mașină virtuală este ca un „calculator într-un computer”. Dacă ați trebuit vreodată să vă conectați de la distanță cu ajutorul propriului dispozitiv la un dispozitiv de lucru, probabil că acest lucru a fost făcut folosind software-ul de la VMWare sau principalul lor competitor Citrix. Tehnologia vă permite să operați un alt computer „virtual” fără a fi nevoie să stați la acel computer. Deci, dacă ai avea un computer desktop în birou, te-ai putea conecta la el acasă folosind laptopul. Ceea ce ați vedea pe ecranul laptopului ar fi exact ca și cum ați fi așezat la biroul dvs. de lucru.

Această tehnologie are câteva beneficii majore pentru lucruri precum munca de la distanță, dar merge mult mai departe decât atât. Capacitatea de a avea mai multe mașini virtuale care rulează de pe un singur server mare poate fi mult mai rentabilă decât a avea mai multe servere mici care deservesc diferiți angajați.

De asemenea, oferă mari beneficii din punct de vedere al securității. Mașinile virtuale pot crea un mediu „sandbox” sigur pentru testarea actualizărilor sau modificărilor infrastructurii IT. Acest lucru permite companiilor să testeze și să revizuiască înainte de a lansa upgrade-uri care ar putea sfârși prin a distruge totul!

Motivul pentru care Broadcom este pregătit să plătească bani mari pentru VMWare este dublu. În primul rând, le permite să se extindă de la afacerea de producție în afacerea de software. În general, software-ul este un model de afaceri grozav. Clienții se înscriu pentru planuri lunare sau anuale, astfel încât creează un flux de numerar consistent cu costuri de operare previzibile. Există un motiv pentru care fiecare companie din lume vrea să vă înscrieți pentru un abonament lunar în aceste zile!

În al doilea rând, VMWare este cea mai mare companie din acest spațiu. Cu această achiziție, Broadcom nu va cumpăra doar un loc la masă, ci va intra în joc ca cel mai mare jucător din lume. Acesta va face din Broadcom o poveste și mai convingătoare, cu capacitatea de a genera venituri atât din componentele hardware, cât și din software ale industriei.

Intelegerea

Știm că afacerea este una mare, dar ce înseamnă titlul de 61 de miliarde de dolari pentru investitorii VMWare? În esență, Broadcom s-a oferit să cumpere fiecare acțiune la un preț în numerar de 142.50 USD sau un schimb de 0.252 în Broadcom stoc pentru fiecare 1 share VMWare. VMWare nu a fost imun la volatilitate care a afectat sectorul tehnologic în 2022, iar în zilele premergătoare acestui anunț se tranzacționa la aproximativ 95 USD per acțiune.

În primul rând, pare o ofertă destul de atractivă, cu aproximativ 50% din prețul pieței. Este posibil ca deținătorii pe termen lung să nu fie la fel de entuziasmați de tranzacție, având în vedere că VMWare se tranzacționa până la 203 USD la începutul anului 2019 și s-a situat în jurul valorii de 140 USD în majoritatea ultimilor 2 ani.

Investitorii care sunt optimişti cu privire la planurile pe termen lung ale Broadcom ar putea căuta să profite de o intrare atractivă în acţiuni prin schimbul de acţiuni, în timp ce cei care nu sunt la fel de pozitivi vor vedea probabil aceasta ca o bună oportunitate de a încasa.

Ca și în cazul oricărei fuziuni sau achiziții de această dimensiune, reprezintă o zi de plată considerabilă pentru băncile de investiții. Majoritatea numelor mari sunt reprezentate în anunț, Goldman Sachs și JPMorgan Chase lucrând de partea VMWare și Barclays, Bank of America, Credit Suisse, Morgan Stanley și Wells Fargo. reprezentând Broadcom.

Achiziția nu este de așteptat să se finalizeze până în 2023 și, în mod interesant, VMWare a inserat o clauză de 40 de zile de go-shop în acord, care le permite să susțină oferte rivale în acea perioadă.

Intră în acțiune

Dacă nimic altceva, această afacere evidențiază oportunitățile uriașe de investiții care pot fi găsite în locuri mai puțin evidente. Cunoaștem cu toții nume mari ale Silicon Valley precum Apple și Google, dar adesea marea majoritate a produselor, infrastructurii și serviciilor lor sunt construite pe tehnologie și hardware create de companii precum Broadcom și VMWare.

La Q.ai ne ocupăm de asta de ceva vreme, motiv pentru care am creat o ediție limitată Kit de investiții pentru deficitul global de microcipuri. Utilizează o combinație de AI și managementul expert al activelor umane pentru a găsi investiții care beneficiază de pe urma deficitului de cipuri la nivel mondial. Puteți chiar să porniți Protecția portofoliului pentru a ajuta la protejarea împotriva volatilității viitoare a pieței.

Descărcați Q.ai pentru iOS astăzi pentru mai mult conținut Q.ai excelent și acces la peste o duzină de strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Începe cu doar 100 USD. Fără taxe sau comisioane.