Defalcarea veniturilor și a tendințelor de profit pentru liderul D2C în aprovizionarea cu animale de companie

Intrebari cu cheie

• Chewy a obținut profit pentru prima dată în al treilea trimestru din 2022.
• Vânzările nete au crescut cu 14.5% față de an, până la 2.53 miliarde USD.
• Planifică să lanseze o opțiune de asigurare pentru animale de companie și un brand de wellness cu etichetă privată în 2023.

Chewy este o companie pentru proprietarii de animale de companie pentru a obține cele mai bune alimente și articole legate de animalele de companie la cel mai mic preț. Compania are o viziune pe termen lung pentru a domina această industrie și a cheltuit bani în avans construind centre de distribuție pentru a-și atinge obiectivele.

În timp ce compania a înregistrat pierderi semnificative în primii ani din cauza acestor investiții, acestea încep acum să plătească, deoarece Chewy și-a raportat primul venit net pozitiv. Iată ce se întâmplă cu retailerul online și dacă poate continua să-și execute planul.

Stoc de mestecat în știri

Chewy vrea să fie cea mai convenabilă și de încredere destinație pentru părinții și partenerii de animale de companie de pretutindeni. După ce și-a publicat rezultatele din al treilea trimestru, se pare că compania este pe drumul său spre îndeplinirea acestei misiuni.

Când compania a devenit publică în 2019, a raportat o pierdere netă de 252 de milioane de dolari. Acest lucru este de așteptat de la o afacere mică în stadiile incipiente. Compania a continuat să raporteze o pierdere netă pe măsură ce anii au trecut, dar pierderile au devenit mai mici în fiecare an.

Avanză rapid până în al treilea trimestru din 2022, iar Chewy a raportat primul său venit net de 2.3 milioane de dolari.

Partea îngrijorătoare a raportului este că vânzările nete încetinesc. În 2019, vânzările nete au crescut cu 40% față de anul precedent. Cu toate acestea, în al treilea trimestru al anului 2022, vânzările au crescut cu 14.5% de la an la an.

Deși acest lucru este îngrijorător, o privire mai profundă asupra Chewy arată mai multe știri pozitive.

Vânzările nete per client activ au crescut cu 13.8% de la an la an, marjele brute sunt de 28.4%, iar compania are 20.5 milioane de utilizatori activi, ceea ce este cu 0.6% mai mare de la an la an.

Ca și în cazul Amazon, Chewy deține propria rețea de distribuție. Are 13 centre de logistică, încă două se vor deschide în următoarele 15 luni. Operațiunile din aceste centre sunt complet automatizate, contribuind la menținerea costurilor la un nivel scăzut.

Deținând rețeaua sa de distribuție, Chewy poate controla costurile. Aceasta înseamnă că fiecare client nou pe care îl adaugă își mărește marja de profit. În timp ce marja de profit brută este de 28.4%, marja de profit net este de doar 0.1% în prezent.

Acțiunile companiei au reacționat pozitiv la raportul de câștiguri. A crescut cu 10% când piața s-a deschis și a închis ziua cu 7%. Până în prezent, stocul a scăzut cu 25%, ceea ce este puțin mai mult decât indicele S&P 500, dar nu la fel de rău ca majoritatea companiilor tehnologice importante.

Revizuirea contului de venit

Vânzările nete pentru al treilea trimestru au fost de 2.5 miliarde de dolari. Pentru primele trei trimestre, acesta a totalizat 7.3 miliarde de dolari. Aceasta este o creștere de 14.5% față de trimestrul trei din 2021 și de 13.7% față de primele trei trimestre din 2021.

Cheltuielile totale de exploatare au crescut de la 616 milioane USD pentru al treilea trimestru din 2021 la 720 milioane USD pentru trimestrul curent. Acest lucru se datorează în primul rând inflaţia crescând costurile a conducerii unei afaceri.

Venitul net a crescut cu 107% de la o pierdere netă de 32 milioane USD în trimestrul al treilea din 2021 la un câștig net de 2.3 milioane USD pentru trimestrul curent.

Privind venitul net pentru primele nouă luni ale anului, Chewy a câștigat 43 de milioane de dolari în 2022, comparativ cu o pierdere de 10 milioane de dolari de la an la an, reprezentând o creștere de peste 500%.

Revizuirea bilanţului

Numerarul și echivalentele de numerar au scăzut la 378 milioane USD, comparativ cu 603 milioane USD în al treilea trimestru al anului 2021. Cu toate acestea, activele curente totale au crescut de la an la an de la 1.3 miliarde USD în 2021 la 1.5 miliarde USD în 2022.

Datoriile curente au crescut, de asemenea, de la un an la an la 1.7 miliarde de dolari, de la 1.6 miliarde de dolari cu un an în urmă.

Rezultate financiare suplimentare

Există alte două rezultate financiare importante pe care Chewy le-a împărtășit și care nu sunt enumerate în contul de profit și pierdere sau în bilanţ. Primul este vânzările clienților cu expediere automată. Acești clienți sunt de acord cu un abonament și au produse livrate automat la intervale specifice.

Aceste vânzări au crescut de la 1.5 miliarde USD în al treilea trimestru din 2021 la 1.8 miliarde USD pentru trimestrul curent, ceea ce reprezintă o modificare de 18.8%.

Acest lucru arată că Chewy are o bază de clienți loiali. Dacă continuă să atragă noi clienți, ar trebui să poată converti o sumă bună în clienții cu expediere automată.

De asemenea, fluxul de numerar liber a crescut de la 2.2 milioane USD în al treilea trimestru din 2021 la 69 milioane USD în trimestrul curent. Dacă aceasta continuă să crească, Chewy poate plăti datoria sau o poate refinanța dacă poate obține o rată a dobânzii mai bună.

De asemenea, ei pot folosi numerarul pentru a emite dividende pentru acționari sau pentru a-l reinvesti în afacere pentru a crește creșterea.

Bursa de mestecat merge înainte

Anul viitor și mai departe vor fi interesante pentru Chewy. Acum că a obținut profit, principalul său obiectiv trebuie să fie adăugarea de clienți suplimentari. Acest lucru va ajuta la creșterea marjei de profit, deoarece backend-ul este aproape complet automatizat.

Cu toate acestea, cu amenințarea unei recesiuni în 2023, ar putea fi dificil să câștigi cotă de piață.

Acest lucru este evident în ultimele sale câștiguri. Pentru trimestrul al treilea din 2022, s-a înregistrat o creștere de 0.6% a clienților activi față de aceeași perioadă din 2021.

Economia este slabă acum, iar compania se luptă să-și crească baza de clienți. Acest lucru este îngrijorător dacă economia continuă să se înmoaie.

Din fericire, Chewy nu ar trebui să vadă o scădere semnificativă a vânzărilor, chiar dacă o recesiune va lovi. Acest lucru se datorează faptului că nucleul clienților Chewy cumpără hrană pentru animale de companie, o necesitate.

Adăugați prețurile competitive pe care le oferă site-ul și doar unii dintre clienții săi vor căuta să cumpere hrană pentru animale de companie din locuri precum Walmart sau magazine cu dolari, deoarece prețul este deja scăzut.

În cele din urmă, Chewy își extinde linia de planuri de asigurare pentru animale de companie și marca sa privată Vibeful, oferind multivitamine și suplimente pentru animale de companie. Aceste două categorii ar putea fi surse semnificative de venit pentru companie, care vor contribui la creșterea în continuare a marjelor brute.

Linia de fund

Chewy are un viitor strălucit și ar putea merita să investiți. Dacă compania își poate îndeplini misiunea de a-și construi baza de clienți, acest stoc se va consolida și ar putea deveni în cele din urmă un nume cunoscut precum Amazon.

Va fi important să vedem următoarea lor lansare trimestrială pentru a vedea datele clienților activi și impactul noilor linii de produse asupra profitului Chewy.

Dacă nu ești sigur că Chewy este investiția potrivită pentru portofoliul tău, inteligența artificială este disponibilă pentru a te ajuta. Q.ai elimină presupunerile din investiții. Inteligența noastră artificială străbate piețele pentru cele mai bune investiții pentru toate tipurile de toleranțe la risc și situații economice.

Apoi, le împachetează la îndemână Truse de investiții care fac investițiile simple și – îndrăznim să o spunem – distractive. Cel mai bun din toate, puteți activa Protecția portofoliului în orice moment pentru a vă proteja câștigurile și a vă reduce pierderile, indiferent de industria în care investiți.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 100 USD în contul dvs.