Prețul acțiunilor BP a trecut peste obstacolul cheie după câștiguri: fiți atenți

BP (LON: BP) prețul acțiunilor a mers bine marți, după ce compania a publicat rezultate financiare puternice. Acțiunile au crescut cu peste 5% până la un maxim de 509p, cel mai înalt nivel din noiembrie 2019. Au crescut cu peste 172% de la cel mai scăzut punct în timpul pandemiei de Covid-19.

BP va reduce investițiile în energie curată

Energie companiile au avut un an puternic în 2022, ajutate de nivelul ridicat de petrol și gaz natural preţurile în urma invaziei Ucrainei de către Rusia. În ianuarie, Chevron a anunțat rezultate mixte și și-a sporit răscumpărările de acțiuni la peste 75 de miliarde de dolari. Și săptămâna trecută, Shell și ExxonMobil au publicat rezultate puternice, așa cum am scris aici.

Căutați știri rapide, sfaturi și analize de piață?

Înscrieți-vă astăzi la buletinul informativ Invezz.

În rezultatele trimestrului al patrulea și ale anului întreg, BP a anunțat că fluxul său de numerar operațional a crescut la 13.5 miliarde de dolari, respectiv 40 de miliarde de dolari. Fluxul său de numerar excedentar pentru T4 a fost de peste 5 miliarde de dolari, respectiv 19.28 miliarde de dolari.

De asemenea, BP a reușit să-și reducă datoria netă la aproximativ 21.4 miliarde de dolari și și-a majorat dividendul cu 10%. Compania a mai spus că va răscumpăra acțiuni în valoare de 2.75 miliarde de dolari. Și-a majorat dividendul cu 21% începând cu al patrulea trimestru din 2021.

Energia curată a BP se schimbă

Un alt motiv principal pentru care prețul acțiunilor BP a crescut este reducerea de către companie a investițiilor în energie curată. CEO-ul a spus că producția de petrol și gaze a companiei în 2030 va fi cu aproximativ 25% sub nivelul din 2019. Înainte de asta, ținta lui era de 40%.

BP, Shell și alte companii europene de petrol și gaze au fost mai agresive în schimbarea afacerilor decât colegii lor americani. Asta pentru că marii investitori europeni sunt mai concentrați pe ESG decât pe americani. 

În același timp, guvernele europene, inclusiv Marea Britanie conservatoare, s-au concentrat pe atingerea obiectivelor net zero. Shell chiar a fost forțat de un tribunal olandez să-și schimbe modelul de afaceri în favoarea utilităților.

Drept urmare, BP a investit masiv în surse regenerabile, deoarece încearcă să devină o companie energetică integrată. Cu toate acestea, majoritatea acestor investiții vor dura mai mult pentru a da roade. Aceasta explică de ce diferența de evaluare a companiei față de Chevron și Exxon s-a extins. BP are un EV forward la EBITDA de 2.62, în timp ce Chevron și Exxon au un multiplu de 5.23 și, respectiv, 5.4. 

Prețul acțiunilor BP se confruntă cu riscuri în viitor

Pe graficul săptămânal, prețul acțiunilor BP a înregistrat o erupție puternică optimistă peste un nivel peste care s-a chinuit să crească timp de săptămâni. De asemenea, a crescut la nivelul de retrasare Fibonacci de 78.6%. Dacă aceasta nu este o evaziune falsă, înseamnă că acțiunile au mai multe avantaje, deoarece cumpărătorii vizează rezistența la 550p. 

Cu toate acestea, BP se confruntă cu riscuri semnificative în viitor. În primul rând, nu este clar dacă prețurile petrolului vor rămâne ridicate în 2023. Analistii Goldman Sachs se așteaptă ca Brent să se ridică la 100 USD dar unii analiști văd că cade. În plus, Brent a scăzut cu 41% față de maximul din 2022. Ca atare, s-ar putea să ne apropiem de sfârșitul ciclului optimist.

Un alt risc este strategia de alocare a capitalului companiei, care include răscumpărări semnificative. Dacă ne apropiem de sfârșitul unui ciclu, înseamnă că compania cumpără acțiuni la prețuri excesive.