BP înregistrează profituri record în 2022. Ar trebui să-i cumpărați acțiunile astăzi?

Prețul acțiunilor BP a fost marți principala creștere a FTSE 100, după anunțul de profituri record în 2022.

La 507p pe acțiune, compania petrolieră s-a tranzacționat ultima dată cu 6% mai mult în acea zi.

Acțiunile BP arată extrem de ieftine pe hârtie. Ei tranzacționează pe un raport forward preț-câștiguri (P/E) de 5.7 ori. Un randament al dividendelor de 100%, care depășește FTSE 4.4, adaugă un îndulcitor suplimentar pentru investitorii în acțiuni de valoare.

Compania de combustibili fosili este în prezent prea ieftină pentru a o rata?

Profituri record

În actualizarea de astăzi pentru întregul an, BP a spus că profiturile subiacente ale costurilor de înlocuire (RC) au crescut la maxime istorice de 27.7 miliarde de dolari anul trecut. Acesta a fost mai mult decât dublu față de profitul de 12.8 miliarde de dolari înregistrat în 2021.

Câștigurile din sectorul petrolului au crescut în urma invaziei Ucrainei. Temerile de aprovizionare restrânsă au împins prețurile țițeiului peste acoperiș anul trecut, iar indicele de referință Brent a crescut cu aproximativ 10% în 2022.

Cu toate acestea, prețurile s-au redus în ultimul trimestru. În consecință, profiturile RC subiacente ale BP au scăzut la 4.8 miliarde de dolari. Aceasta a scăzut brusc de la 8.2 miliarde de dolari în ultimele trei luni.

Bogați în numerar

Între timp, fluxul de numerar operațional la BP a crescut la 40.9 miliarde de dolari în 2022, de la 23.6 miliarde de dolari cu un an mai devreme. Drept urmare, datoria netă a scăzut la 21.4 miliarde de dolari de la 30.6 miliarde de dolari în 2021.

Această îmbunătățire a bilanțului a încurajat BP să majoreze dividendul din al patrulea trimestru cu 10% la 6.61 cenți SUA pe acțiune. De asemenea, a declarat planuri de răscumpărare de acțiuni în valoare de 2.75 miliarde de dolari.

Este cel mai recent dintr-un șir de răscumpărări de acțiuni de la firmă în urma exploziei prețului petrolului.

„Retururi puternice”

Directorul executiv al BP, Bernard Looney, a comentat că „consolidăm BP cu cea mai puternică fiabilitate a fabricii din amonte înregistrată și cu cele mai mici costuri de producție din ultimii 16 ani, ajutând la generarea de profituri puternice și reducerea datoriilor pentru al unsprezecelea trimestru la rând”.

El a adăugat că „livrăm pentru acționarii noștri... cu răscumpărări și un dividend în creștere. Este exact ceea ce am spus că vom face și vom continua să facem.”

3 motive pentru a evita acțiunile BP

BP a avut multe de sărbătorit în 2022. Și la prețurile actuale, acțiunile sale oferă o valoare extrem de atractivă. Dar cred că evaluarea actuală a companiei reflectă nivelul ridicat de risc cu care se confruntă încă.

În primul rând, perspectivele pe termen scurt pentru prețurile petrolului sunt foarte incerte. Îngrijorările continue privind aprovizionarea ar putea susține prețurile aurului negru atâta timp cât războiul din Ucraina persistă. Dar atunci cererea este în pericol de a se scufunda, pe măsură ce economia globală stropește.

În al doilea rând, rezultatele extraordinare ale BP, împreună cu cele ale Shell de la începutul acestei săptămâni, au ridicat solicitări ca guvernul Marii Britanii să plătească o taxă excepțională asupra petrolului FTSE 100. Săptămâna trecută, Shell a înregistrat câștiguri ajustate record de 39.9 miliarde de dolari pentru 2022.

Neil Shah, director executiv de conținut și strategie la Edison Group, comentează că „amploarea extraordinară a acestor câștiguri va ridica, fără îndoială, încă o dată întrebarea cum vor guvernele din întreaga lume să impoziteze Big Oil”.

Pe măsură ce criza costului vieții dăinuie – iar partidul conservator de guvernământ al Marii Britanii continuă să scadă în sondaje – presiunea ca prim-ministrul Rishi Sunak să acționeze crește. O creștere a facturilor la energie casnică în aprilie va crește și mai mult apelurile.

În cele din urmă, companiile concentrate pe petrol, precum BP, se confruntă cu probleme pe termen lung, pe măsură ce tranziția la energia verde continuă. Compania a investit masiv în surse regenerabile și energii alternative precum hidrogenul în ultimii ani. Dar petrolul și gazele continuă să genereze câștiguri și vor continua să o facă în viitorul previzibil.

Într-adevăr, astăzi BP a declarat că intenționează să cheltuiască 8 miliarde de dolari pe an pentru operațiunile sale de petrol și gaze până în 2030. Este același lucru cu care intenționează să investească în surse mai ecologice de energie. Ca potențial investitor, aș căuta o proporție mai mare care să fie dedicată energiilor regenerabile și altor surse curate.

Luând în considerare toate lucrurile, cred că există acțiuni cu valoare mai bună pentru investitorii FTSE 100 să le cumpere chiar acum.