(Bloomberg) — Numerarul este regele, investitorii care fug către siguranța fondurilor de numerar în cel mai rapid ritm de la pandemia de coronavirus, deoarece Rezerva Federală rămâne ferm solicită, potrivit strategilor de la Bank of America Corp.
Cele mai citite de la Bloomberg
Clasa de active a avut intrări de 62.1 miliarde de dolari în săptămâna până pe 2 noiembrie, potrivit unei note a băncii care citează datele EPFR Global. Acest lucru a contribuit la 194 de miliarde de dolari de intrări de numerar de la începutul lunii octombrie – cel mai rapid început într-un trimestru de când pandemia a afectat piețele în al doilea trimestru al anului 2020.
Strategii Bank of America nu se așteaptă ca Fed să pivoteze în curând, deoarece inflația rămâne ridicată și șomajul este scăzut. „Lecția este un catalizator al pierderii de locuri de muncă pentru pivotul anului 2023”, au scris strategii conduși de Michael Hartnett în nota din 4 noiembrie.
Va trebui să aibă loc o recesiune și evenimente de creditare pentru ca Fed să pună capăt înăspririi, ceea ce va declanșa începerea unei noi piețe bull, a spus Hartnett. Datele de astăzi au arătat că întreprinderile din SUA au raportat creșteri puternice de angajări și salarii în octombrie, deși rata șomajului a crescut.
Comentariile lui Hartnett vin după ce președintele Fed, Jerome Powell, a indicat săptămâna aceasta că este pregătit să împingă ratele dobânzilor cât de mare este necesar pentru a elimina inflația, chiar dacă banca centrală preconizează o schimbare descendentă către un ritm mai lent al creșterilor. Nasdaq 100 s-a închis joi la cel mai scăzut nivel din iulie 2020, indicatorul fiind pe drumul cel mai prost din ianuarie din ianuarie. S&P 500 este pregătit pentru cea mai proastă săptămână din septembrie.
Printre alte clase de active, fondurile de acțiuni globale au înregistrat intrări de 6.3 miliarde de dolari în săptămâna, în timp ce aproape 4 miliarde de dolari au fost retrase din obligațiuni, potrivit datelor EPFR.
Este posibil ca acțiunile să scadă în primăvara anului viitor din cauza unui „șoc recesional”, au scris strategii. După inflație, rate și vârful dolarului, investitorii ar trebui să vândă biletul verde și să cumpere titluri de trezorerie pe 30 de ani, obligațiuni cu randament ridicat, active pe piețele emergente și capitalizări mici, au spus aceștia.
Indicatorul personalizat „bul-and-bear” al Bank of America a rămas la nivelul „extrem de urs” pentru a șaptea săptămână consecutiv, cea mai lungă perioadă de la criza financiară globală din 2008-2009. Nivelul maxim de urs este adesea privit ca un semnal de cumpărare contrarian.
Printre alți catalizatori viitori, americanii se îndreaptă marți la urne pentru alegeri la mijlocul mandatului pentru a decide controlul ambelor camere ale Congresului, guvernația în 36 de state și nenumărate alte curse locale și inițiative electorale. Democrații riscă să-și piardă majoritatea în Camere în fața republicanilor, dar încearcă să-și păstreze controlul îngust asupra Senatului.
O victorie republicană ar însemna o politică monetară mai strictă și o nouă inversare a curbei randamentelor, a spus Hartnett. O victorie a democraților s-ar traduce într-o politică fiscală mai laxă și o curbă mai abruptă a randamentelor, a spus el.
– Cu ajutorul lui Michael Msika.
(Actualizări cu datele despre locurile de muncă de astăzi în al patrulea paragraf)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-rush-cash-now-092307884.html