Comanda record al Boeing și Airbus Air India se bazează pe mizele mari ale unei companii aeriene Basket-Case

În ultimele câteva decenii, economia și populația în creștere rapidă a Indiei au atras mai multe companii aeriene înființate la soarta lor. Acum, gigantul conglomerat Tata Group face un pariu scump că potențialul strălucitor de lungă durată al călătoriilor aeriene în a doua țară ca populație din lume poate fi transformat în profit.

După ce anul trecut a cumpărat de la guvern transportatorul de pavilion cu pierderi Air India pentru 2.4 miliarde de dolari, Tata, cu sediul în Mumbai, a dezvăluit marți acorduri pentru cumpărarea a 250 de avioane de la Airbus și 220 de la Boeing.BA
. Este cea mai mare comandă de avion de linie din istorie, depășind cele 460 de avioane pe care American Airlines s-a angajat să le cumpere în 2011. Prețul nu a fost anunțat, dar chiar și cu reduceri substanțiale, se așteaptă să valorizeze zeci de miliarde de dolari. Cu toate acestea, sunt șanse ca comanda să nu fie completată în totalitate decât dacă Tata poate întoarce Air India, un coș al unei companii aeriene.

„Ei au nevoie de strategia lor de afaceri pentru a putea lua toate aceste avioane”, spune Richard Aboulafia, consultant aerospațial la AeroDynamic Advisory. Forbes.

Achiziția face parte dintr-un plan de creștere masiv ambițios pentru Tata Group, care operează în prezent doar 230 de avioane printre companiile aeriene pe care le controlează. Tata fuzionează Air India cu compania aeriană cu servicii complete Vistara, un joint venture cu Singapore Airlines, combinând în același timp transportatorii low-cost AirAsia India și Air India Express.

Toți pierd bani. Combinarea acestora cu diferitele lor culturi corporative, în timp ce le aduceți pe calea profitabilității, este o sarcină grea împotriva concurenței dure. Companiile aeriene Emirates și Qatar au ocupat o cotă dominantă din rutele internaționale profitabile prin Golful Persic, în timp ce transportatorii low-cost conduși de IndiGo, cea mai mare companie aeriană a țării, sunt rivali interni dezamăgiți.

Grupul Tata se confruntă cu multiple provocări. Imaginea Air India a fost pătată de performanța slabă la timp și de serviciul pentru clienți sumbru și birocratic. Înainte de a fi vândut, guvernul a spus că compania aeriană pierde 2.6 milioane de dolari pe zi.

Un semn de întrebare este cât de angajat este Tata Group față de ceea ce promite a fi o bătălie pe termen lung, spune Aboulafia. Cumpărarea Air India a fost recuperarea unei moșteniri pentru familia Tata, care a fondat compania aeriană în 1932 și a transformat-o în cel mai mare transportator al Indiei înainte de a fi naționalizat în 1953. Dar aviația este departe de activitatea de bază a conglomeratului actual. Aceasta ar fi externalizarea IT – Tata Consultancy Services este cea mai mare companie de tehnologie din India – urmată de producția de îmbrăcăminte, oțel și automobile.

Creșterea economică a Indiei i-a sedus pe investitori să finanțeze o paradă de noi companii aeriene, de când guvernul a început privatizarea călătoriilor aeriene în anii 1990. Numărul de pasageri aerieni din India a crescut de 2.5 ori din 2010 la 167 de milioane în 2019, înainte de a călători în craterul pandemiei, potrivit datelor. cifre de la ICAO. Dar, în afară de IndiGo, companiile aeriene indiene au fost aproape uniform neprofitabile, cu eșecuri importante precum Kingfisher și Jet Airways. Aceștia au fost împiedicați de taxele mari pe combustibil, suprareglementarea, aeroporturile și furnizorii de servicii ineficienți și concurența dură. Air India a fost și ea o parte a problemei. Neprofitabilă din 2007, când a fost fuzionată cu Indian Airlines, a reușit să mențină tarifele scăzute artificial datorită sprijinului guvernamental.

Acum, Air India este în sectorul privat, iar guvernul intenționează să construiască 80 de aeroporturi noi în următorii cinci ani, ridicând totalul la 220, în timp ce prognozatorii continuă să prezică o creștere mare a călătoriilor aeriene. Boeing estimează că traficul de pasageri în India va crește cu 7% anual până în 2041, ducând la vânzarea a 2,210 de avioane noi în acea perioadă.

India este considerată pe scară largă ca fiind deservită. Companiile aeriene indiene au 646 de avioane, comparativ cu 3,922 din China, potrivit analiștilor Jefferies.

„Întotdeauna este vorba despre viitor, nu?” Brendan Sobie, un consultant al unei companii aeriene din Singapore, spune Forbes. „Dar multe dintre problemele fundamentale care împiedică profitabilitatea transportatorilor indieni nu au fost niciodată rezolvate cu adevărat.”

Tata face un joc costisitor pentru a recupera o cotă mai mare a pieței internaționale, plănuind să cumpere 60 de avioane widebody - 20 Boeing 787 și 10 777X, plus 40 Airbus A350. Este o veste bună pentru producătorii de avioane. Ei obțin o marjă de profit mai mare pe avioanele mai mari, dar au înregistrat o cerere mică pentru ele de la pandemie, deoarece comenzile s-au reînviat semnificativ pentru corpurile înguste.

Dar Air India se va confrunta cu adversari formidabili din Emiratele Arabe Unite și Qatar, care au prosperat parțial prin transportul indienilor în Golf și mai departe prin centrele lor către Europa și Statele Unite.

Este posibil să nu fie un joc cu sumă zero. Dacă piața indiană crește conform așteptărilor, „există loc pentru mulți jucători”, spune Sobie.

Dar asta e departe de a fi un dat. „Cu siguranță că guvernul Modi a avut o agendă pro-creștere”, spune Aboulafia. „Dar India s-a dovedit a fi țara dezamăgirilor din perspectiva aviației și aerospațiale.”