SOPA Images / LightRocket prin Getty Images
Cheltuieli cheie
- Luni, creditarul de criptomonede BlockFi a depus cereri de protecție împotriva falimentului din capitolul 11 după aceasta Implozia lui FTX
- În mod ironic, BlockFi listează FTX drept creditor al doilea, după o salvare substanțială la începutul acestui an.
- Falimentele de domino dezvăluie pericolele timpurii ale interconectării platformelor de creditare cripto
Luni, cripto creditor BlockFi a anunțat că a depus oficial faliment la capitolul 11 pe măsură ce efectele FTX se răspândesc. Este doar cea mai recentă victimă dintr-o industrie incertă asediată de o „iarnă criptografică” în curs de desfășurare în afara maximelor fără precedent din 2021. Și, dacă rapoartele din Gemeni și Geneză sunt vreun indiciu, valul va călători mai departe.
Ce este BlockFi?
BlockFi este o platformă de împrumut criptografic din New Jersey, fondată în 2017 de directorul fintech și antreprenor cripto Zac Prince. Compania se consideră o „punte” între criptomonede și produsele financiare tradiționale.
Din 2017, firma de profil înalt a strâns sute de milioane în investiții de la investitori de renume și fonduri speculative. Pe măsură ce valorile criptografice au crescut în 2021, BlockFi a susținut că gestionează active de peste 15 miliarde de dolari. (O evaluare care a fost cu siguranță lovită în mijlocul iernii cripto.)
Dar clientela de bază a BlockFi a fost mici investitori de retail. Creditorul cripto a oferit împrumuturi aproape instantanee, garantate cu cripto, fără verificări de credit. Investitorii ar putea depune, de asemenea, fonduri cripto în conturi de depozit cu dobândă mare.
Prima confruntare a BlockFi cu FTX
Din păcate, tocmai acest model financiar a pus BlockFi pe calea problemelor.
Deoarece produsele BlockFi sunt evaluate pe baza valorilor cripto, afacerea sa depinde de prețurile cripto sănătoase. Deci, când piața cripto s-a prăbușit în 2022, veniturile BlockFi au mers cu ea... și au început problemele financiare.
Pentru a evita ce este mai rău din iarna cripto, BlockFi a deschis o linie de credit de 400 de milioane de dolari cu creditorul criptografic FTX în această vară. Firma a împrumutat în avans 275 de milioane de dolari pentru a trece peste o perioadă dificilă, pe măsură ce investitorii au intrat în panică și prețurile au scăzut. Ca parte a acordului, FTX și-a păstrat opțiunea de a cumpăra BlockFi pentru 240 de milioane de dolari – o opțiune care nu s-a materializat niciodată.
La acea vreme, linia de credit era privită ca o plasă de siguranță aruncată de una dintre cele mai dominante și mai stabile firme cripto din industrie. CEO-ul BlockFi, Zac Prince, a salutat oportunitatea, menționând că oferă „acces la capital care ne consolidează și mai mult bilanțul”.
Totuși, linia de credit a fost doar un obstacol: BlockFi și-a concediat, de asemenea, aproximativ 20% din forța de muncă, a redus compensarea directorilor și a încetinit noile angajări. Pentru o vreme, s-a părut că creditorul cripto a fost în clar.
Până nu a fost.
Depunerea de faliment a BlockFi
Luni, BlockFi a solicitat în mod oficial protecția Capitolului 11 în New Jersey, primul faliment legat oficial de depunerea de faliment a FTX din 11 noiembrie.
CEO-ul BlockFi a dat vina pe expunerea „substanțială” a companiei la FTX, alături de o piață cripto tumultuoasă, pentru criza de lichiditate. Datorită liniei de credit de 275 de milioane de dolari, când FTX s-a răsturnat pe fondul acuzațiilor de gestiunea greșită corporativă și financiară, și BlockFi a început să se lupte.
În zilele de după prăbușirea FTX, BlockFi a oprit retragerile de depozite și activitatea de tranzacționare pe fondul preocupărilor permanente privind stabilitatea. Firma a cerut, de asemenea, clienților să se abțină de la a face mai multe depozite pentru moment.
100,000 de creditori – inclusiv guvernul SUA
Potrivit declarației de faliment a BlockFi, creditorul cripto datorează bani către mai mult de 100,000 de creditori. Din păcate, unele dintre aceste datorii sunt substanțiale.
Primul cel mai mare creditor al BlockFi este Ankura Trust, o companie care, în mod ironic, gestionează împrumuturi pentru companiile aflate în dificultate. BlockFi îi datorează lui Ankura în jur de 729 de milioane de dolari.
FTX holding West Realm Shires este al doilea cel mai mare creditor al BlockFi, datorând cele 275 de milioane de dolari din utilizarea liniei de credit de către BlockFi.
BlockFi listează, de asemenea, Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA cu 30 de milioane de dolari. Soldul provine dintr-o decontare de 100 de milioane de dolari în februarie trecută, legată de taxele conform cărora BlockFi nu s-a înregistrat în mod corespunzător și un produs de împrumut susținut de cripto. SEC a mai constatat că BlockFi a făcut declarații false și înșelătoare cu privire la nivelurile de risc legate de cripto.
Planurile de faliment ale BlockFi de până acum
BlockFi este de așteptat să apară marți în instanța de faliment pentru a începe să pună la punct planuri timpurii. Se presupune că firma a angajat un consilier pentru a ajuta procesul.
Într-un dosar, BlockFi și-a exprimat intenția de a solicita autoritatea pentru a onora anumite solicitări de retragere a clienților. Scopul, potrivit lui Mark Renzi, unul dintre consilierii financiari propuși de BlockFi, este ca clienții BlockFi să „recupereze în cele din urmă o parte substanțială din investițiile lor”.
De asemenea, BlockFi a solicitat autorității să continue să plătească angajații și să ia măsuri pentru a continua operațiunile de zi cu zi pe măsură ce procesul de restructurare continuă.
Desigur, rămâne de văzut dacă vreunul dintre acestea se va întâmpla cu adevărat.
În documentele de luni, BlockFi a pretins aproximativ 257 de milioane de dolari în numerar pentru a sprijini procedura de faliment. Și-a listat activele și pasivele între 1 miliard și 10 miliarde dolari fiecare.
În continuare, BlockFi speră să folosească procesul de restructurare din Capitolul 11 pentru a reduce considerabil cheltuielile. Propunerile includ reducerea personalului, recuperarea obligațiilor datorate companiei și plata anumitor clienți a unei combinații de criptomonede, numerar și noi acțiuni. Planul include și o opțiune de vânzare a companiei.
Cu toate acestea, BlockFi a avertizat că recuperarea activelor și realizarea planurilor ar putea dura mai mult din cauza angajării sale financiare cu FTX. FTX este, de asemenea, în plină procedură de faliment. Dacă rapoartele timpurii sunt vreun indiciu, această situație ar putea dura luni sau chiar ani.
Cu toate acestea, BlockFi și-a exprimat pozitivitatea pentru situația sa. Într-o blog, BlockFi a spus că speră că cazul său din Capitolul 11 va ajuta compania să se stabilizeze și să maximizeze valoarea pentru părțile interesate. „Acționarea în interesul clienților noștri este prioritatea noastră principală și continuă să ne ghideze drumul înainte”, se arată în postare.
Un cuvânt rapid despre FTX
Am menționat FTX de câteva ori, așa că haideți să facem o reîmprospătare rapidă.
FTX este un creditor și un schimb criptografic fondat de Sam Bankman-Fried. Înainte de depunerea sa de faliment din 11 noiembrie, FTX era văzută ca un fel de creditor cripto „blue chip”. „Banca” responsabilă, dacă vreți, a salvat și a achiziționat o listă în creștere rapidă de firme cripto.
Primele semne substanțiale de probleme au apărut la începutul lunii noiembrie. Un raport CoinDesk a dezvăluit că Alameda Research, o altă firmă Bankman-Fried, deținea o poziție de 5 miliarde de dolari în tokenul nativ FTX. Investiția nu s-a bazat pe o monedă fiat sau criptomonedă externă, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la solvabilitatea și efectul de levier ale celor două firme.
Știrea a declanșat o fugă în cripto-cuferele companiei, însumând 6 miliarde de dolari în retrageri în trei zile. Firma rivală Binance a abandonat, de asemenea, un potențial acord de salvare, cimentând problemele financiare ale FTX.
Pentru a face față consecințelor, expertul în faliment și lichidare John J. Ray III, care a condus Enron prin procedurile sale de lichidare, și-a asumat rolul de CEO al FTX.
După doar două săptămâni la locul de muncă, el a identificat niveluri „fără precedent” de disfuncție corporativă și management financiar defectuos. În cei 40 de ani de experiență, spune el, nu a văzut niciodată „un eșec atât de complet al controalelor corporative și o absență atât de completă a informațiilor financiare demne de încredere precum s-a întâmplat aici”.
Experții juridici susțin că ar putea dura ani pentru a urmări și recupera activele FTX, având în vedere lipsa documentelor adecvate și încurcăturile complexe ale FTX. Se estimează că FTX are până la un milion de creditori.
Alți creditori cripto sub presiune
BlockFi nu este prima companie cripto care a dat faliment în acest an – dar este prima victimă care poate urmări depunerea sa direct până la falimentul FTX.
La scurt timp după prăbușirea FTX, brațul de creditare al brokerajului de criptomonede Genesis a arătat, de asemenea, slăbiciune. Firma a suspendat răscumpărările și noi inițieri de împrumuturi după ce cererile de retragere în creștere și-au depășit nivelurile de lichiditate.
Gemeni, un partener al Genesis, a urmat în curând exemplul, avertizând că unele răscumpărări dintr-un program purtător de dobândă vor fi amânate.
La începutul acestei veri, concurenții BlockFi Voyager Digital și Celsius
În mod ironic, BlockFi a observat că, de asemenea, a suferit pierderi în valoare totală de 80 de milioane de dolari și o reducere de 20% a personalului în perioada - dar împrumutul său FTX a menținut-o pe linia de plutire.
Până când, desigur, FTX însuși s-a prăbușit.
Ce înseamnă asta pentru investitori
Prăbușirile încrucișate ale FTX și BlockFi dezvăluie o preocupare tot mai mare în industria cripto: o fundație șubredă care se sprijină pe monede digitale volatile. Dincolo de asta, totuși, este revelația că companiile cripto se pot dezvolta atât de împletite încât o singură poticnire poate declanșa o reacție de domino de necazuri ale bilanțului și scăderi ale monedelor.
Gândiți-vă la creditorii și schimburile criptografice precum FTX și BlockFi ca fiind „băncile” de facto ale lumii cripto. Multe dintre aceste companii s-au bucurat de expansiune în timpul crizei criptografice a pandemiei, atrăgând deopotrivă miliardari, fonduri speculative, „cripto bros” și investitori de retail.
Dar pentru că industria criptografică se află în fazele sale incipiente, reglementările sunt neregulate și inconsecvente, atunci când există. Creditorii și băncile bazate pe cripto nu trebuie adesea să urmeze aceleași reglementări sau protecția consumatorilor comune la băncile tradiționale.
Așadar, atunci când un cripto creditor cu niveluri inadecvate de lichiditate se confruntă cu o criză, se trezesc îngrozitor expuși. Luați în considerare FTX: când acest gigant cripto, presupus stabil, a căzut, a doborât enorm 130 afiliat cu acesta. Prejudiciul a început abia să se răspândească în companii separate – dar legate – de acolo.
Și până acum, se pare că clienții sunt cei care suportă greul pierderilor.
Această realitate a agravat riscurile inerente crypto pentru mulți investitori. Pe lângă iarna cripto, schimburile și creditorii care ar trebui să ofere stabilitate într-o industrie volatilă au dovedit că ei înșiși sunt riscuri.
Ca investitor, asta te pune într-o poziție precară. Nu numai că trebuie să vă faceți griji cu privire la valoarea portofoliului dvs., dar este probabil ca industria să se confrunte cu o decizie de reglementare în lunile următoare.
Ia-o pe AI când falimentul BlockFi te trage în jos
Ca investitor, criptomonedele rămân în cel mai bun caz o propunere riscantă. În timp ce istoria a arătat că sunt bani de făcut în spațiu, evenimentele mai recente au descoperit că acele profituri pot veni la un nivel extraordinar de risc.
De aceea, vă sfătuim să abordați criptomonede cu foarte multă prudență și cu așteptarea că puteți pierde fiecare ban pe care îl investiți.
Cu toate acestea, unii investitori nu sunt dezactivați complet cripto - la urma urmei, este o lume cu totul nouă de promisiuni. Pentru acei investitori, Q.ai's Kit criptografic oferă expunere la monedă digitală susținută de IA prin intermediul trusturilor publice reglementate. Nu, nu elimină volatilitatea în totalitate – dar oferă o mică protecție suplimentară într-o industrie a explozivilor.
Dar dacă doriți să minimizați sau să evitați criptomoneda, Q.ai are și multe alte kituri de luat în considerare. Iubitorii de tehnologie își satisfac apetitul pentru risc și recompensă (plus puțin cripto) cu ajutorul nostru Kit de tehnologie emergentă. Și celălalt al nostru Truse de fundație oferiți o combinație sănătoasă de dețineri de bază pentru a vă ajuta să începeți - cu puține sau deloc implicate cripto.
Este un fond speculativ care investește fără fondul speculat, toate susținute de puterea AI.
Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.
Sursa: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/30/blockfi-bankruptcy-follows-ftx-implosion/