(Bloomberg) — Ambițiile lui Blackstone Inc. de a strânge până la 30 de miliarde de dolari pentru un fond de cumpărare record s-au prăbușit cu capul într-o nouă realitate.
Cele mai citite de la Bloomberg
Gigantul de private equity, care a început să se pregătească pentru efort la sfârșitul anului 2021 și a sperat să îl finalizeze până în prima jumătate a acestui an, a împins cronologia în a doua jumătate, potrivit unor persoane familiare cu problema. Blackstone și-a controlat așteptările cu privire la cât de mult va strânge în cele din urmă.
Acum, cel mai mare administrator de active alternative din lume spune că ar putea colecta aproximativ 25 de miliarde de dolari, aceeași dimensiune a fondului său emblematic anterior.
Leșinul pieței alimentat de inflație de anul trecut i-a zguduit pe investitorii instituționali, ale căror portofolii au fost brusc supraexpuse la capitalul privat după ce acțiunile și obligațiunile s-au prăbușit. Strângerii de fonduri de la Blackstone, la rândul lor, și-au exprimat îngrijorarea asociaților cu privire la posibilitatea ca firma să își atingă obiectivul pentru fondul respectiv la timp, a spus una dintre persoane.
Citește mai mult: Blackstone cântărește până la un record de 30 de miliarde de dolari pentru Fondul emblematic
„Vom strânge aproximativ o sumă similară cu fondul anterior într-un mediu dificil de strângere de fonduri de capital privat”, a declarat președintele Blackstone, Jon Gray, în vârstă de 52 de ani, într-o conferință telefonică joi, după ce firma a raportat rezultatele din trimestrul al patrulea.
Aceasta este o schimbare față de trei luni mai devreme, când Gray a spus că fondul va fi cel puțin la fel de mare ca cel precedent. De asemenea, Blackstone le-a spus clienților în ultimul an că speră să strângă până la 27.5 miliarde de dolari, au spus unii dintre oameni.
Un reprezentant al firmei din New York a refuzat să comenteze.
Ținte înalte
Blackstone și alte firme de cumpărare au înflorit în timpul unei perioade prelungite de rate scăzute ale dobânzilor, ridicând un record după altul, pe măsură ce investitorii instituționali, cum ar fi fondurile de pensii și fondurile de dotare, au apelat la capital privat pentru active cu randament mai ridicat. Firmele care își stabilesc obiective înalte de strângere de fonduri la înălțimea pieței sunt acum forțate să le întoarcă înapoi.
Aproximativ 1 din 5 fonduri de cumpărare nu au reușit să atingă obiectivele de strângere de fonduri în 2022, în creștere față de 14% cu doi ani mai devreme, potrivit unei analize Preqin a sute de fonduri globale. Pentru a atinge aceste obiective, firmele au trebuit să petreacă în medie șapte luni mai mult pentru a convinge investitorii să scrie cecuri decât în 2020.
Supraexpunerea instituțiilor la capitalul privat a făcut ca strângerea de fonduri Blackstone să încetinească spre sfârșitul anului trecut. Până acum, a strâns 15.2 miliarde de dolari pentru fondul său emblematic, potrivit unui dosar săptămâna trecută. Aceasta a crescut doar puțin față de 20 octombrie, când Gray le-a spus analiştilor că firma a strâns 14 miliarde de dolari.
Portofoliul de capital privat al companiei a scăzut cu 0.6% anul trecut, depășind performanța S&P 500, care a scăzut cu 19%.
Blackstone a încheiat anul cu active gestionate de 975 de miliarde de dolari, neatingând obiectivul de a ajunge la 1 trilion de dolari. Cu toate acestea, Gray a spus că firma face progrese în efortul său de a strânge 150 de miliarde de dolari prin diversele sale fonduri emblematice.
„Veștile bune sunt că suntem la 100 de miliarde de dolari”, a spus el, „deci suntem la două treimi din drum prin asta.”
(Actualizări cu performanța portofoliului de capital privat corporativ în al treilea până la ultimul paragraf.)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-coming-short-push-record-193905687.html