Taleb de la Black Swan avertizează că „Disneyland” sa terminat pentru investitori

(Bloomberg) — Nassim Nicholas Taleb are un mesaj pentru investitori. Pregătește-te pentru o întoarcere dureroasă la realitate.

Cele mai citite de la Bloomberg

„Disneyland s-a terminat, copiii se întorc la școală”, a spus autorul cărții „The Black Swan”. „Nu va fi la fel de lin ca în ultimii 15 ani.”

O generație de rate ale dobânzilor aproape de zero a declanșat o serie monumentală de bule de active și inegalități turboalimentate, a declarat Taleb luni la un eveniment la Miami găzduit parțial de Universa Investments, firma de fonduri speculative pe care o consiliază. Investitorii sunt în mare parte neechipați pentru o lume cu dobândă ridicată, deoarece Rezerva Federală ridică ratele la niveluri mai compatibile cu istoria, a spus el.

Taleb a descris o generație de investitori care în ultimii 15 ani au uitat importanța fluxului de numerar, deoarece criza financiară a declanșat un val de bani ușori. El a spus că cripto a indicat naivitatea pe piețe după ani de rate scăzute.

„Toți acești ani, activele s-au umflat ca o nebunie”, a spus Taleb. „Este ca o tumoare, cred că este cea mai bună explicație.”

Taleb a identificat „tumorile” ca fiind totul, de la Bitcoin la prețurile imobiliare care au crescut sub un regim de dobândă scăzută. El a estimat o astfel de „bogăție iluzorie” la mai mult de jumătate de trilion de dolari, așa cum a prezis că Rezerva Federală va continua să crească ratele.

El a citat, de asemenea, Twitter ca exemplu de companii care consumă numerar, care se vor lupta sub un nou regim monetar. Deși nu l-a numit pe Elon Musk pe nume, el l-a citat pe achizitorul Twitter drept o „minte financiară genială” căruia i s-a dat o lecție dură despre fluxul de numerar. „Nu mai plouă bani”, a spus Taleb.

Comentariile sale vin în aceeași săptămână în care colegul său de multă vreme și protejat, directorul de investiții al Universa, Mark Spitznagel, a avertizat investitorii că piața este o „bombă cu cronometru” care ar putea rivaliza cu destrămarea din epoca Marii Depresiuni din 1930, având în vedere boom-ul datoriei. .

Povestea continuă

Citește mai mult: Managerul fondului Black Swan vede „Tinderbox-Timebomb”

Taleb este la fel de sumbru.

„Lucrurile nu vor fi bine pentru o vreme”, a spus el. „Avem cele mai ciudate evaluări din istorie.”

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP