Vinerea neagră poate oferi investitorilor indicii despre cât de mult au rămas consumatorilor de gaz în rezervor: iată la ce trebuie să fiți atenți

Este o întrebare pe care și-o vor pune weekendul viitor și probabil până la sfârșitul lunii ianuarie, acum că sezonul cumpărăturilor de sărbători s-a transformat într-un proces de patru luni marcat de reduceri din ce în ce mai generoase, pe măsură ce retailerii luptă pentru scăderea dolarilor clienților, au declarat mai mulți economiști pentru MarketWatch. .

Deja, încep să apară câteva crăpături în fațada consumatorilor. The octombrie numărul de vânzări cu amănuntul publicată săptămâna aceasta de Departamentul de Comerț al SUA, vânzările de bunuri și servicii au crescut cu 1.3% în octombrie. Cu toate acestea, unele dintre detaliile rapoartelor au fost mult mai puțin optimiste: vânzările în magazine universale, precum și vânzările de articole sportive, îmbrăcăminte și electronice de larg consum, au fost toate semnificativ slabe, mai ales dacă este luată în considerare inflația.

A se vedea: Șoferii din SUA vor plăti cel mai mare preț al benzinei de Ziua Recunoștinței din istorie

Și în timp ce salariile au crescut în acest an, cu greu au ținut pasul cu creșterea prețurilor, așa cum raportul de locuri de muncă din octombrie, publicat de Departamentul Muncii al SUA la începutul acestei luni, a arătat. Salariile au crescut doar 0.4% în octombrie, scăderea ratei de creștere din ultimele 12 luni la 4.7%.

În plus, datoria de consum suportată de americani a crescut la un nou record de 16.5 trilioane de dolari în al treilea trimestru al anului 2022, potrivit datelor publicate de patru ori pe an de către Fed din New York. Între timp, rata economiilor personale, publicată lunar de Biroul de Analiză Economică, a scăzut la 3.1% în septembrie. Din 2008, citirile sub 4% au fost extrem de rare.

Valoarea netă medie a americanilor este încă cu peste 20% mai mare decât era înainte de pandemie.

Potrivit lui Dec Mullarkey, directorul general al strategiei de investiții și alocării activelor la SLC, „consumatorul este într-o formă destul de bună”, a spus el.

Dar asta se schimbă rapid, se pare.

Și, pe măsură ce sărbătorile se apropie, unii economiști încep să vadă mai multe semne că cheltuielile consumatorilor ar putea să nu poată continua să crească într-un ritm atât de constant, a declarat Van Hesser, director general senior și strateg șef la Kroll Bond Rating Agency, care se concentrează pe consumatorul în munca sa.

„Modul în care ne gândim la asta este că acest sezon de sărbători ar putea fi ultima urlă pentru consumator din acest ciclu”, a spus el.

Cât de departe vor merge retailerii cu reducerile?

Datorită efectelor persistente ale pandemiei, mulți comercianți cu amănuntul mari au rămas blocați cu stocuri nevândute, de la electronice de larg consum până la mobilier de casă. Acum, sezonul cumpărăturilor de sărbători și Black Friday vor testa cât de departe sunt dispuși să meargă cu reducerile lor pentru a arunca acest inventar sau riscă să rămână blocați cu el, deoarece efectul deplin al majorărilor ratelor dobânzii ale Rezervei Federale vor afecta economia în 2023. .

„Cred că intr-o scădere percepută a economiei – cine știe dacă va avea loc sau nu, dar percepția este, în general, că se va întâmpla – dacă intri în asta și ai un inventar lung, ceea ce ai O să încerci să scap de chestiile astea cât de bine poți”, a spus Josh Shapiro, economist șef al MFR.

O problemă majoră este că consumatorii au fost bombardați cu e-mailuri și reclame despre vânzări de câteva săptămâni, așa că ofertele oferite de comercianți vor trebui probabil să fie destul de atractive pentru a atrage atenția consumatorilor.

„Mulți consumatori sunt pur și simplu amorțiți de vânzările de Vinerea Neagră pentru că le-au văzut în ultimele șase săptămâni”, a spus Natalie Kotlyar, lider național al practicii BDO de vânzare cu amănuntul și produse de larg consum.

Acest lucru îi pune pe comercianții cu amănuntul mai mici într-o poziție deosebit de dificilă, a spus James Gellert, directorul executiv al RapidRatings.

„Multe dintre companiile mai mici și private din amonte din lanțul de aprovizionare cu amănuntul au fost strânse și se luptă să absoarbă costuri mai mari cu materialele și forța de muncă, fără a fi capabile să treacă toate aceste costuri, a spus Gellert.

În cele din urmă, cât de departe merg retailerii pentru a-și muta stocurile le poate spune investitorilor multe despre cum se descurcă sectorul de retail.

„Vinerea neagră” nu este un maraton, este o sarcină de luni de zile

După ce a fost impulsionat în timpul pandemiei, apetitul consumatorilor americani pentru bunuri de bază, cum ar fi electronice și mobilier, s-a diminuat substanțial.

„Articolele de casă au fost un articol interesant de mulți ani. De câte friteuze cu aer are nevoie o persoană?” spuse Kotlyar.

Și acum, unii se așteaptă ca Vinerea Neagră să confirme ceea ce au văzut pe tot parcursul anului: scăderi constante ale cheltuielilor pentru bunuri de larg consum, pe măsură ce americanii se adaptează la bugetul pentru alte priorități, cum ar fi ieșirea să mănânce la restaurante sau participarea la concerte și evenimente sportive.

„În mod clar, consumatorul devine din ce în ce mai slab și, dacă te uiți la ceea ce s-a întâmplat cu Target și Walmart și cu alte companii care au raportat săptămâna aceasta, acest lucru este foarte în concordanță cu cifrele pe care le-au raportat și cu îndrumările pe care le-au oferit”, a spus Phil Orlando, directorul capitalului. strateg de piață la Federated Hermes.

Cumpărăturile de sărbători s-au extins agresiv în ultimii ani pentru a include patru luni - septembrie, octombrie, noiembrie și ianuarie, a spus Orlando.

O problemă cu aceasta, totuși, este că investitorii rămân acum să se întrebe ce înseamnă cu adevărat date precum cheltuielile cu vânzările cu amănuntul ale lui Octobers. Sugerează că consumatorii pur și simplu își încarcă în avans cumpărăturile de sărbători? Sau înseamnă că vânzările de sărbători vor fi „deosebit de festive” în acest an

Cât „combustibil” a rămas în „rezervor”?

Poate fi dificil de măsurat cât de mult combustibil au rămas consumatorilor în rezervor. În cele din urmă, răspunsul este probabil mai complicat decât un simplu „da” sau „nu”.

Deși consumatorii au primit trilioane de dolari în numerar în timpul pandemiei, economiile umflate ale gospodăriilor au scăzut rapid în acest an, deoarece inflația a crescut, în timp ce valoarea activelor financiare s-a micșorat.

Suma de economii în exces din bilanțurile gospodăriilor a fost redusă la jumătate în ultimul an și se crede că o mare parte din ceea ce a mai rămas aparține gospodăriilor mai bogate, potrivit unui raport de la Oxford Economics.

O altă problemă pe care Oxford Economics a subliniat este că majoritatea rezervelor de economii din economia SUA aparțin gospodăriilor mai bogate, care au, de obicei, o tendință mai mică de a le cheltui.

În timp ce americanii mai bogați ar trebui să aibă puține probleme în a gestiona povara crescută a datoriilor, familiile din clasa de jos și de mijloc au fost forțate să se bazeze mai mult pe cardurile de credit.

Privind în perspectivă, calendarul datelor economice din SUA este relativ ușor în următoarea săptămână scurtată de sărbători, deși investitorii vor primi procesele verbale de la ultima întâlnire a Rezervei Federale.

Acțiunile americane au cimentat o pierdere pentru săptămâna vineri, deoarece îngrijorările reînnoite cu privire la ritmul înăspririi monetare din partea Fed au contribuit la subminarea acțiunilor: Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.59%
a încheiat cu o pierdere săptămânală marginală la 33,3745.69, în timp ce S&P 500
SPX,
+ 0.48%
a scăzut cu 0.7% la 3,965.34 și Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.01%
a scăzut 1.6%, până la 11,146.06.