Vinerea Neagră aduce o perspectivă mai întunecată pentru Tesla

Când vine Vinerea Neagră... Steely Dan domină coloana sonoră mentală în această dimineață. Dar, așa cum am menționat în rubrica mea de la începutul acestei săptămâni, îmi place să stau departe de turmă. Deci, în loc să vă concentrați pe traficul din mall sau pe Amazon Prime (AMZN), mă voi concentra pe o bază de consumatori mult mai mare decât cea din SUA: China.

Banca Populară a Chinei relatărilor va reduce rata rezervelor obligatorii pentru majoritatea băncilor cu un sfert de punct procentual până pe 5 decembrie, ceea ce ar aduce lichidități în economie de aproximativ 70 de miliarde de dolari. 

Petrec atât de mult timp pe sectorul energetic, încât i-am adoptat limbajul. Mereu vorbim despre marginal cererea pentru un baril de petrol. Deci, dacă ne uităm la economia globală, se consideră că China este cererea marginală pentru... aproape orice.

Da, acest lucru are un impact evident asupra petrolului, iar recentele blocări zero-Covid din Beijing și alte orașe au pus într-adevăr presiune asupra petrolului prin intermediul valorii de referință a prețului țițeiului Brent. Brent este fix acum la 85.30 USD/baril.

Dar energia este încă cel mai bun dintr-un grup prost de acțiuni americane. Am văzut statistica zilele trecute că energia este singura dintre cele 12 sectoare S&P 500 care a înregistrat un câștig până acum în 2022. Fiți sigur că nu vând niciun nume de energie acum și nici nu am de gând să o fac înainte de 23 decembrie. .

Dar când mă uit la consumatorul chinez, mă concentrez pe achizițiile de bunuri, nu de mărfuri. Primul nume care vine în minte ca China Play este Tesla (TSLA).

Autoritățile de reglementare a siguranței auto din China au anunțat încă o acțiune de rechemare vineri pentru Tesla mai vechi (modele care au fost fabricate de fapt la unitatea Tesla din California). Un record teribil al calității inițiale, combinat cu un mediu macro-întuneric în China, nu este de bun augur pentru perspectivele de creștere globală ale Tesla. Elon Musk știa că trebuie să crească acolo unde este creșterea marginală în economia globală, așa că a deschis Tesla Shanghai. Dar macro guvernează micro, la fel de mult în China ca și în SUA

La începutul acestui an, grupul de analiști de vânzări care pretind că îl urmăresc pe Tesla se cățărau unul peste altul pentru a ridica prognozele pentru livrările de unități Tesla pentru 2022. Cea mai mare prognoză pe care am văzut-o a fost de 1.7 milioane de unități, dar acum, cu o creștere mai lentă. China și o Europă îngrozitoare (Tesla a deschis o fabrică în Germania în acest an) se pare că se ajunge la un consens la 1.35 milioane de unități livrate pentru Tesla în 2022. Cred că se vor lupta să ajungă la unități de 1.3 mm.

Aceste scăderi ale prognozei de livrare de unități au fost în mare parte un factor de reducere a previziunilor analiștilor pentru livrările Tesla în China. Pe măsură ce timpii de așteptare pentru livrare dispar în mod misterios pe site-ul chinezesc al Tesla, putem vedea că cererea s-a risipit acolo. Modelul 3 are 5.5 ani și nu se mai vinde bine în China (sau oriunde altundeva), iar Y, deși încă se vinde bine, este scump pentru consumatorul chinez mediu.

Tesla a fost zugrăvită ca un China Play și, în condițiile în care China încetinește atât de mult încât Banca Centrală deschide robinetul monetar, căutați-l pe Elon să continue să-și concentreze energiile în altă parte. Întrucât acțiunile TSLA au scăzut cu aproximativ 50% în acest an, nu-l acuz că a făcut acest lucru.

(Pentru anumite conținuturi bonus și dacă ieri v-ați concentrat mai mult pe familie și fotbal decât pe mass-media financiară braziliană, acesta este interviu cu Brazil Journal despre Elon Musk, Twitter (TWTR) și Tesla care a postat ieri pe acel site excelent.)_

Vinerea neagră vine pentru toată lumea. Doar asigurați-vă că portofoliul dvs. nu are unul astăzi sau orice altă vineri în viitorul apropiat.