Acțiunile biotehnologice sunt ieftine. Este timpul pentru fuziuni și achiziții de succes?

Acțiunile din domeniul biotehnologiei au luat o bătaie în ultimele 12 luni, dar evaluările lor ieftine ar putea fi puncte bune de intrare pentru investitori, spun experții. De asemenea, le-ar putea deschide oportunități de achiziționare sau fuzionare cu o altă biotehnologie mai mare.

De ce M&A va ajuta biotehnologiile să câștige impuls

Fuziunile și achizițiile vor fi un catalizator cheie pentru redresarea sectorului, a declarat Thomas Hayes, președintele Great Hill Capital din New York, pentru TheStreet. Soldul de numerar al companiilor Russell 3000 Health Care depășește 500 de miliarde de dolari, o creștere de 400% în ultimii 20 de ani, potrivit datelor de la FactSet, FTSE Russell și Jefferies.

„În vreme ce Big Pharma își pierde brevetele pentru multe medicamente de succes, dar având tone de numerar în bilanț, vor fi forțați să cumpere în mod agresiv inovații în sectorul biotehnologiei pentru a menține și accelera creșterea”, a spus el.

În timp ce fuziunile și achizițiile în domeniul biotehnologiei au scăzut aproape de nivelurile scăzute istorice în 2021, asta se va schimba în curând, a spus Hayes.

Fuziunile și achizițiile sunt întotdeauna un factor cheie pentru investitorii în biotehnologie, a declarat Steve Sosnick, strateg șef al Interactive Brokers, o casă de brokeraj cu sediul în Greenwich, Connecticut, pentru TheStreet. „Planul de joc” este ca o companie să înceapă să cerceteze un medicament, un vaccin sau o terapie, să cheltuiască banii investitorilor în timp ce trece prin procesele de cercetare și dezvoltare și aprobare și apoi să încaseze fie prin mai multe vânzări de acțiuni, fie prin fuziuni și achiziții.

„Se știe că principalele produse farmaceutice plătesc prețuri și prime semnificative pentru accesul la inovații biotehnologice pe care le consideră promițătoare și viabile din punct de vedere comercial”, a spus el.

Companiile de succes sunt o provocare de găsit

Doar 15% dintre companiile de biotehnologie generează vreodată un flux de numerar gratuit, așa că rămâne o provocare pentru investitori să aleagă care vor fi următoarele companii de succes sau care vor lua-o, a spus Hayes.

Cel mai bun mod de a juca acest grup este prin SPDR S&P Biotech ETF (XBI). ETF deține în prezent 157 de acțiuni – primele patru exploatații sunt Ocugen (OCGN), Editas Medicine (EDIT), Iovance Biotherapeutics (IOVA) și Moderna (MRNA).

„Vă oferă un coș larg de expunere și veți beneficia de subevaluarea agregată, pe măsură ce grupul revine la media sa pe termen lung în timp”, a spus el.

Întrucât biotehnologia este o industrie care beneficiază de amploare și companii care au un mix diversificat de produse, activitatea de fuziuni și achiziții este o întâmplare obișnuită, a declarat Todd Rosenbluth, șeful de cercetare la ETF Trends, o companie financiară din Irvine, California, pentru TheStreet.

Cel mai mare dintre ETF-urile biotehnologice este iShares Biotechnology ETF (IBB), care este concentrat în companiile cu megacap care au avantaje de scară. Cu toate acestea, SPDR S&P Biotechnology (XBI) oferă mai multă expunere companiilor cu capitalizare mică care sunt candidate pentru a fi achiziționate, nu doar companiilor cu capitalizare mare.

Investitorii ar putea lua în considerare adăugarea AbbVie (ABBV), Amgen (AMGN), Incyte (INCY), Moderna și Vertex Pharmaceuticals (VRTX), pe care CFRA are în prezent rating de cumpărare/cumpărare puternică, a spus Stovall.

Perspectivele pentru biotehnologii, care sunt o subindustrie istorică defensivă, sunt bune datorită „creșterii solide a vânzărilor de medicamente determinate de terapiile Covid-19, adoptării continue a multor terapii noi și inovatoare, unui mediu favorabil de fuziuni și achiziții și unei prevalențe scăzute a brevetelor. expirări în 2021”, a scris Sel Hardy, un analist de biotehnologie CFRA, într-o notă de cercetare recentă. „De asemenea, ne așteptăm ca producătorii de medicamente să beneficieze de revenirea la normalitate, deoarece vizitele mai mici la medic în persoană în timpul pandemiei au avut un impact negativ asupra creșterii prescripțiilor.”

Investitorii trebuie să fie pregătiți pentru schimbări majore de preț, a declarat Mike Loewengart, director general al strategiei de investiții la E-Trade de la Morgan Stanley, o companie de brokeraj din Arlington, Virginia, pentru TheStreet.

Volatilitatea din sector poate fi evitată prin investirea într-un fond larg de asistență medicală sau ETF ar putea fi adesea cel mai bun curs de acțiune pentru investitori, cum ar fi Janus Henderson Global Life Sciences (JAGLX) și Vanguard Healthcare ETF (VHT), care au o oarecare expunere la biotehnologie.

„În ciuda atenției sporite acordate stocurilor de biotehnologie alimentată de pandemie, sectorul a încheiat 2021 ca fiind un întârziat considerabil pe o piață altfel în creștere”, a spus el. „Așa că, deși investitorii oportuniști ar putea să urmărească zona afectată a pieței, este esențial să înțelegi că o recompensă potențială vine și riscul. Sectorul biotehnologiei nu este neapărat pentru cei slabi de inimă.”

Sursa: https://www.thestreet.com/technology/biotech-stocks-are-cheap-is-it-time-for-blockbuster-ma?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo