Bio-Rad și alte achiziții de acțiuni „Balance Sheet Powerhouse”.

În ultimii jumătate de duzină de ani, investitorilor nu le pasă mai puțin de bilanțul unei companii. Dar acum, când ratele dobânzilor cresc, companiile cu o mulțime de numerar și puține datorii vor deține din ce în ce mai mult avantajul. Veți găsi 32 de astfel de companii în acest an pe lista mea anuală pe care o numesc centrale de bilanț.

Pentru a face acest rol de onoare, o companie trebuie să aibă active curente de 300 de milioane de dolari - numerar sau lucruri care pot fi ușor convertite în numerar. De asemenea, trebuie să îndeplinească alte patru criterii, dintre care două au fost înăsprite anul acesta.

· Sediu în SUA

· O valoare de piață de 5 miliarde USD sau mai mult (creștere de la 1 miliard USD).

· Câștiguri de cel puțin 20 de cenți pe acțiune în ultimul an fiscal (creștere de la 10 cenți).

· Datorie nu mai mult de 10% din capitalurile proprii (valoarea netă a corporației).

Campionii

O companie a trecut pe lista de onoare de 11 ori, mai mult decât orice altă companie. Acesta este Dolby Laboratories (DLB) din San Francisco, care produce sisteme stereo și de sunet surround pentru case, mașini și cinematografe. Datoria lui Dolby reprezintă doar 3% din capitalul propriu și are puțin peste 1 miliard de dolari în numerar. GENTEX (GNTX) din Zeeland, Michigan, se află pe lista Powerhouse pentru a zecea oară în acest an. Face oglinzi cu auto-întunecare pentru mașini și nu are datorii.

SEI Investments Co.. (SEIC), o firmă de consultanță în investiții cu sediul central în Oaks, Pennsylvania, face pentru a noua oară pe lista de onoare. A câștigat peste 30% din capitalul investit timp de opt ani consecutiv. Chirurgie intuitivă (ISRG), care produce instrumente chirurgicale, se încadrează pe listă pentru a opta oară.

Noi în lista Powerhouse din acest an sunt Azenta (AZTA), Incita (INCY), pinterest (PINS) și Zoom Comunicări video (ZM).

Alegerile mele

Companiile de pe lista Powerhouse merită să fie onorate pentru construirea bogăției. Asta nu înseamnă că toate stocurile lor sunt neapărat o cumpărare. Unele sunt deja apreciate cu generozitate. În fiecare an, recomand unul până la patru stocuri din lista Powerhouse pentru o posibilă achiziție. Anul acesta îmi plac trei.

Laboratoare Bio-Rad (BIO), cu sediul în Hercules, California, a câștigat de trei ori. Produce produse utilizate în teste medicale și produse utilizate în cercetarea biotehnologică și testarea alimentelor. Profiturile au fost în mare parte mediocre până când a lovit Covid-19; de atunci au fost spectaculoase.

Investitorii văd în mod evident Bio-Rad ca pe o fulgerare, dar cred că se poate stabili în câștiguri între nivelul vechi și cel recent. La aproximativ 630 USD pe acțiune, acțiunea se vinde pentru mai puțin de trei ori câștigurile recente.

Incita (INCY), din Wilmington, Delaware, dezvoltă dermatologie și medicamente anti-cancer. Medicamentul său principal, Jakafi, comercializat cu Novartis, tratează cancerele rare ale sângelui. Acțiunile sale se vinde de 16 ori câștigurile. Datoria reprezintă 1% din capitalul propriu.

First Solar (FSLR), cu sediul în Tempe, Arizona, face această listă pentru a patra oară. Compania produce panouri solare la scară largă, cu peliculă subțire. Acțiunile se vinde de 16 ori câștigurile și îmi place pentru că cred că energia solară câștigă adepți în rândul companiilor și al organismelor guvernamentale.

 Inregistrarea

În 17 ani, selecțiile mele au înregistrat un randament mediu de 13.6% în cele 12 luni de la publicare. Aceasta depășește media de 10.3% pentru indicele de rentabilitate totală Standard & Poor's 500 în aceiași ani. Din cele 17 seturi de selecții ale mele, 11 au fost profitabile. Doar șapte au învins S&P 500.

Acum un an, am recomandat două stocuri, Alfabet (GOOGL) și Cannae Holdings (CNNE). Alphabet s-a descurcat bine, revenind aproape 34%. Dar Cannae a scăpat, pierzând mai mult de 29%. Deci, media mea a fost un câștig de 2%, față de aproape 18% pentru benchmark. Nici Alphabet, nici Cannae nu sunt pe listă anul acesta. Datoria Alphabet este acum de 11% din capitalul propriu, iar cea a lui Cannae este de 12%.

Țineți minte că rezultatele coloanei mele sunt ipotetice și nu trebuie confundate cu rezultatele pe care le obțin pentru clienți. De asemenea, performanța trecută nu prezice viitorul.  

Restul celor mai buni

Onorarii nemenționați mai sus sunt enumerați în ordine alfabetică, cu simbolurile lor bursiere și numărul de apariții. 

Abiomed (ABMD) 2.

Microdispozitive avansate (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Sisteme Epam (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

ICU Medical (ICUI) 5.

Fotonica IPG (IPGP) 6)

Piața Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion Freight Line (ODF) 3.

Integrari de putere (POWI) 2.

Rulmenti RBC (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Clasamentele s-au bazat pe software-ul de screening de la Gurufocus.com.  

Dezvăluire: dețin Alphabet personal și pentru majoritatea clienților mei.