Investitorii sunt mereu în căutarea semnalelor care să ajute să ia decizii de investiții sănătoase, iar o cale evidentă de urmat este pe urmele celor mai de succes selecționari de acțiuni din Wall Street.
Unele precum managerul de fonduri speculative Steve Cohen. Miliardarul și-a făcut avere folosind strategii de tranzacționare cu risc ridicat și cu recompensă ridicată și în prezent conduce fondul speculativ Point72 Asset Management, o firmă care se laudă cu active de 21.8 miliarde de dolari sub aripa sa.
Dar nu numai activele aflate sub conducerea lui fac din Cohen o sursă de consultanță pentru investiții. Un investitor de succes va ști, de asemenea, când este momentul potrivit pentru a renunța la orice performanță slabă din portofoliu; Recent, Cohen și-a luat rămas bun de la o pereche de proști.
Și se pare că nu este singurul care crede că aceste nume nu merită timpul investitorilor. In conformitate cu Baza de date TipRanks, se pare că nici grupul de experți de la Wall Street nu este prea pasionat de aceste acțiuni. Să aflăm de ce.
Xerox (XRX)
În primul rând, ne vom concentra pe Xerox, celebra companie de imprimare. Fondată încă din 1906, Xerox este sinonim cu piața fotocopiatoarelor. În prezent, această companie Fortune 500 oferă produse și servicii pentru documente tipărite și digitale în 160 de țări. Xerox oferă, de asemenea, soluții de comunicații grafice și de producție, servicii IT, infrastructură de rețea și o serie de soluții IT gestionate, cum ar fi suport pentru produse tehnologice, servicii de inginerie și automatizare a proceselor robotizate pentru sectorul comercial.
La fel ca mulți alții, Xerox a fost afectat de două flageluri ale inflației și ale lanțului de aprovizionare, iar acestea și-au jucat rolul în performanța companiei în trimestrul II. Vânzările au scăzut cu ~2% de la un an la altul, până la 3 miliarde de dolari, deși au crescut cu ~1.75% la o monedă constantă. Condițiile macro au afectat marjele brute, care s-au contractat cu 1 de puncte de bază față de aceeași perioadă a anului trecut, până la 370%. Pe linia de jos, adj. BPA de 31.9 USD a depășit prognoza analiștilor de 0.13 USD, dar această cifră a fost sub 0.08 USD din 2T21.
Evident, Steve Cohen crede că este timpul să salveze. În T2, Point72 și-a vândut poziția de 1,009,900 de acțiuni.
Este o poziție a Credit Suisse Shannon Cross ia, de asemenea, observând randamentele în scădere în epoca post-pandemică a birourilor.
„Pandemia a afectat în mod semnificativ volumele de imprimare de birou, pe care ne așteptăm să le revină la doar 80% din nivelurile din 2019, înainte de a reveni la un declin scăzut de o singură cifră”, a explicat Cross. „Aproximativ 80% din veniturile Xerox sunt recurente (finanțare, consumabile, servicii); prin urmare, reînnoirile contractelor sunt esențiale pentru încetinirea scăderii veniturilor (contractele de tipărire gestionate și contractele de închiriere durează de obicei trei până la cinci ani). Pentru contractele care sunt reînnoite, ne așteptăm ca clienții să renegocieze termenii pentru a reflecta cerințe mai mici de utilizare și hardware. De exemplu, corporațiile plasează mai multe imprimante A4 mici în birouri, înlocuind ceea ce în trecut era unul sau două copiatoare A3 mari pe etaj, care necesită contracte de service mai cuprinzătoare.”
În consecință, Cross evaluează acțiunile Xerox ca fiind Underperform (adică Vânzare), în timp ce prețul ei țintă de 14 USD sugerează că acțiunile vor scădea cu 19% în anul următor. (Pentru a urmări istoricul lui Cross, click aici)
Privind defalcarea consensului, urșii o au. Pe baza a 3 vânzări primite în ultimele trei luni, se spune că XRX este o vânzare puternică. Ținta medie este de 14 USD, la fel ca obiectivul lui Cross. (Consultați prognoza stocului Xerox pe TipRanks)
gol (GAP)
Să aruncăm o privire acum la Gap, unul dintre cei mai importanți retaileri la nivel mondial. Compania este specializată în îmbrăcăminte, deși oferă și o mulțime de accesorii și produse de îngrijire personală. Gap deține o colecție de mărci, care include Banana Republic, Old Navy și Athleta. Produsele sunt vândute prin magazine deținute de companie și online, precum și în magazine și cataloage în franciză. La sfârșitul anului trecut, Gap avea 2,835 de magazine operate de companie și 564 de magazine în franciză.
Aproape fiecare industrie a simțit impactul încetinirii economiei globale, iar Gap nu este diferit. În raportul T2 recent lansat, veniturile au scăzut cu ~8% de la un an la altul, până la 3.86 miliarde de dolari, deși această cifră a fost cu 40 de milioane de dolari peste așteptările Street. Vânzările comparabile au scăzut cu 10% față de aceeași perioadă a anului anterior, în timp ce vânzările online au scăzut cu 6%. Acestea fiind spuse, compania a reușit să înregistreze un profit surprinzător, întrucât adj. EPS de 0.08 USD a venit cu 0.10 USD mai mult decât -0.02 USD proiectat de analiști.
Cu toate acestea, invocând tranziția actuală a CEO-ului și climatul macro instabil, compania a luat de pe masă perspectivele pentru anul fiscal 2022.
Este clar că Cohen crede că există prea multă incertitudine aici; Point72 și-a vândut poziția de 592,585 de acțiuni în al doilea trimestru.
Morgan Stanley Alex Straton notează bătăile în cea mai recentă declarație trimestrială, dar ea nu crede că acestea indică o schimbare semnificativă în averea afacerii. De fapt, analistul crede că există prea mulți indicatori negativi în joc.
„GPS nu are niciun lider la cârmă deocamdată, diviziile sale de bijuterii Old Navy și Athleta nu funcționează, iar inventarul este umflat și va dura timp corect”, a explicat ea. „În același timp, în timp ce lipsa unei bare EPS 2022e poate atenua temporar o presiune asupra stocurilor, estimările EPS 2023e ar putea fi prea mari. Ca atare, revizuirile negative ale EPS sunt posibile și probabil pe baza analizei noastre, care în spațiul nostru se confruntă adesea cu scăderi ale stocurilor.”
Pe baza tuturor celor de mai sus, Straton evaluează Gap ca fiind Underweight (adică Vânzare) și oferă acțiunilor un preț țintă de 8 USD. Cifra sugerează că stocul își va schimba mâinile pentru o reducere de 15% peste un an.
Și ce rămâne cu restul străzii? 1 expert rămâne pozitiv, 10 rămân pe margine, dar cu 6 vânzări suplimentare, consensul analiștilor evaluează acest stoc ca o vânzare moderată. Conform țintei medii de 9.27 USD, prețul de tranzacționare actual este aproape corect. (Vedeți prognoza stocului GPS pe TipRanks)
Nici o privire asupra defalcării consensului nu inspiră prea multă încredere. Evaluarea consensului de păstrare a stocului Gap se bazează pe o singură cumpărare vs. 10 deține și 5 vânzări. În următoarele 12 luni, se anticipează că acțiunile vor rămâne limite, având în vedere că prețul mediu țintă este de 9.47 USD. (Vedeți prognoza stocului GPS pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analistului prezentat. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html