Miliardarul Ray Dalio tocmai a emis un avertisment îngrozitor pentru investitori - acesta este ceea ce ține pentru a se pregăti pentru vremurile grele care urmează.

În august, prețurile de consum din SUA au crescut cu 8.3% în ultimul an, în scădere față de vârful de 9.1% din iunie, dar încă îngrijorător de ridicate.

Și asta nu este de bun augur pentru investitori, potrivit lui Ray Dalio, fondatorul celui mai mare fond speculativ Bridgewater Associates din lume.

Nu ratați

„Lupți împotriva inflației cu dureri economice”, spune el la Festivalul Banilor de la MarketWatch.

Dalio explică că atunci când Fed crește ratele dobânzilor pentru a îmblânzi inflația, rata de actualizare crește.

„Când cineva face o investiție, se plătește o sumă forfetară pentru viitoarele fluxuri de numerar. Și apoi, pentru a spune cât valorează, luăm valoarea actuală a acestora, pe care o vei folosi o rată de reducere... și asta face ca toate bărcile să se ridice și să scadă împreună.”

Deci unde ar trebui să se ascundă investitorii?

Cash nu este, evident, optim ca inflaţia îşi erodează puterea de cumpărare. Dalio a spus anterior că „numerarul este un gunoi” și încă crede așa.

„Numerarul va fi în continuare o rentabilitate reală negativă, va fi încă o investiție neplăcută, depinde cum se compară cu celelalte.”

Să aruncăm o privire la ce deține fondul speculativ al lui Dalio.

Procter & Gamble (PG)

Conform ultimului document 13F al Bridgewater către SEC, fondul deținea 6.75 milioane de acțiuni Procter & Gamble la sfârșitul lunii iunie. Cu o valoare de piață de aproximativ 970 de milioane de dolari la acea vreme, era cea mai mare participație din portofoliul lui Dalio.

Acest lucru nu ar trebui să fie o surpriză. P&G este o acțiune defensivă cu capacitatea de a oferi profituri în numerar investitorilor în diferite medii economice.

În aprilie, consiliul de administrație al P&G a anunțat o creștere a dividendelor cu 5%, marcând a 66-a creștere anuală consecutivă a plăților companiei. Acțiunile oferă în prezent un randament anual de dividende de 2.7%.

Povestea continuă

Este ușor de înțeles de ce compania este capabilă să mențină o astfel de serie.

P&G este un gigant de produse alimentare de bază, cu un portofoliu de mărci de încredere, cum ar fi prosoape de hârtie Bounty, pasta de dinți Crest, lame de ras Gillette și detergent Tide. Acestea sunt produse pe care gospodăriile le cumpără în mod regulat, indiferent de ceea ce face economia.

Johnson & Johnson (JNJ)

Cu poziții profund înrădăcinate pe piețele sănătății consumatorilor, produselor farmaceutice și a dispozitivelor medicale, gigantul din domeniul sănătății Johnson & Johnson a oferit profituri consistente investitorilor. pe tot parcursul ciclurilor economice.

Multe dintre mărcile de sănătate pentru consumatori ale companiei - cum ar fi Tylenol, Band-Aid și Listerine - sunt nume cunoscute. În total, JNJ are 29 de produse, fiecare capabile să genereze peste 1 miliard de dolari în vânzări anuale.

Johnson & Johnson nu numai că înregistrează profituri anuale recurente, dar le crește și în mod constant: în ultimii 20 de ani, câștigurile ajustate ale Johnson & Johnson au crescut cu o rată medie anuală de 8%.

JNJ a anunțat a 60-a creștere anuală consecutivă a dividendelor în aprilie și acum are randamente de 2.7%.

La 30 iunie, Bridgewater deținea 4.33 milioane de acțiuni ale JNJ, în valoare de aproximativ 769 de milioane de dolari la acea vreme, făcând din gigantul din domeniul sănătății al doilea ca mărime.

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

Al treilea cel mai mare holding al Bridgewater este iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.

IEMG urmărește indicele MSCI Emerging Markets Investable Market și oferă investitorilor o expunere convenabilă la acțiunile din piețele emergente precum China, India și Brazilia.

ETF-ul deține peste 2,600 de acțiuni. Principalele exploatații ale sale includ companii grele din industrie, cum ar fi gigantul de producție de cipuri Taiwan Semiconductor Manufacturing, gigantul tehnologic chinez Tencent Holdings și conglomeratul multinațional indian Reliance Industries.

Într-o conversație cu o altă legendă a investițiilor, Jeremy Grantham, la începutul acestui an, Dalio a spus că se uită la țări cu declarații de venit și bilanţuri bune care pot rezista furtunii.

„Asia emergentă este foarte interesantă. India este interesantă”, spune el.

Bridgewater deținea 15.31 milioane de acțiuni ale IEMG la sfârșitul trimestrului al doilea, evaluate la 2 milioane USD.

Ce să citești în continuare

Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.