Rezerva Federală are două locuri de muncă simple, dar extrem de dificile: asigurarea unui loc de muncă maxim și menținerea stabilității prețurilor.
Este o subestimare să spunem că a doua parte a acelei ecuații - stabilitatea prețurilor - a fost o provocare în acest an.
Oficialii Fed vizează o rată anuală a inflației de 2%, măsurată de indicele preţurilor cheltuielilor personale de consum (PCE).. Dar în acest an, bancherii centrali s-au depășit de obiectivul lor, cu inflația atinsă înălțimi nevăzut în patru decenii. Pentru a combate aceste creșteri istorice ale prețurilor de consum, Fed a majorat ratele dobânzilor de șapte ori în 2022.
Dar acum, Bill Ackman, fondatorul miliardar al Pershing Square Capital Management, susține că banca centrală subestimează rezistența inflației și cât de multă durere va trebui să provoace Fed pentru a o îmblânzi.
„Nu cred că [Federal Reserve] poate aduce inflația înapoi la 2% fără o recesiune profundă, care distruge locuri de muncă”, a scris el într-un Twitter fir. „Chiar dacă va reveni la 2%, nu va rămâne stabil acolo pe termen lung.”
Ackman, care și-a construit numele ca un investitor activist și coarne încuiate cu titanul fondului speculativ Carl Icahn, consideră că acceptarea unei inflații de aproximativ 3% este „o strategie mai bună” decât zdrobirea economiei cu majorări ale dobânzii în încercarea de a ajunge la 2%.
Lumea intră într-o nouă eră, susține el, în care o inflație mai mare va deveni norma.
„Ținta de inflație de 2% a [Federal Reserve] nu mai este credibilă”, a spus Ackman scris. „Deglobalizarea, tranziția la energie alternativă, nevoia de a plăti mai mult lucrătorii, lanțuri de aprovizionare mai scurte și cu riscuri reduse sunt toate inflaționiste. Fed nu își poate schimba ținta acum, dar probabil o va face în viitor.”
Cu toate acestea, majoritatea economiștilor sfida la ideea de a schimba ţinta de inflaţie a Fed. Și președintele Powell a fost foarte clar la Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) conferinţă de presă miercuri, când a fost întrebat despre țintirea inflației de 2%.
„Schimbarea obiectivului nostru de inflație este doar ceva la care nu ne gândim. Și este ceva la care nu ne vom gândi”, a spus el. „Vom folosi instrumentele noastre pentru a reveni la 2%. Cred că nu este momentul să mă gândesc la asta.”
Cu toate acestea, Powell a adăugat că examinarea posibilității unei rate țintă mai mari ar putea fi un „proiect pe termen mai lung la un moment dat”.
În iunie, Ackman a cântat o melodie diferită când a venit vorba de lupta împotriva inflației a Fed, cerând oficialilor băncii centrale să „deveni agresiv” cu majorări ale dobânzii. Dar luna trecută, se pare că a avut o răzgândit, argumentând că va trebui să „în cele din urmă să acceptăm un nivel mai ridicat de inflație” la o conferință telefonică cu investitorii.
Dezbaterea peste 2%
Nici Ackman nu este singurul investitor miliardar care pune la îndoială ținta de inflație de 2% a Fed în acest an.
Barry Sternlicht, fondator, președinte și CEO al companiei private de investiții Starwood Capital Group, a declarat anterior Avere că Fed distruge economia încercând să atingă ținta „arbitrară” de inflație de 2%.
Sternlicht consideră că atâta timp cât inflația este controlată – și vine din creșterea salariilor și consumul în creștere – nu este neapărat un lucru rău.
„Ar putea fi 3% sau 4%? Ar fi bine”, a spus el. „Creșterea și inflația care sunt conduse de câștigurile salariale duc de fapt la o economie mai mare, o plăcintă mai mare pentru toată lumea.”
Claudia Sahm, fondatoarea Sahm Consulting și fost economist la Rezerva Federală, a spus Avere În octombrie, ea crede că Fed ar trebui să-și mențină ținta de 2%, altfel ar putea determina investitorii să pună la îndoială credibilitatea Fed.
„Fed nu va renunța la ținta de 2% și cred că este potrivit”, a spus ea. „Au acceptat asta ca țintă și au spus că ar fi o „lucrare bine făcută”, așa că cred că ar fi deranjant pentru ei să spună: „Oh, de fapt, vom redefini munca bine făcută”.
Sahm susține că Fed ar trebui, în schimb, să fie dispusă să lase inflația să meargă ușor peste ținta de 2%, atâta timp cât aceasta este în direcția corectă.
„Nu există nimic în planul strategic pentru Fed care să spună că trebuie să ajungă la 2% anul viitor sau în doi ani”, a spus ea.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Vechiul șef al fondului speculativ al lui Rishi Sunak și-a plătit 1.9 milioane de dolari pe zi în acest an
Faceți cunoștință cu profesorul de 29 de ani, cu patru grade, care vrea să se alăture Marii Demisii
Câți bani trebuie să câștigi pentru a cumpăra o casă de 400,000 USD
Elon Musk „a vrut să-l lovească cu pumnul” pe Kanye West după ce a considerat tweetul cu svastica rapperului o „incitare la violență”
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-bill-ackman-says-203658591.html