Doar un număr relativ mic de investitori s-au bucurat de condițiile de urs perfid din 2022, iar unul dintre aceștia a fost David Einhorn.
În contrast cu S&P 500Pierderea de 19% a lui Einhorn, fondul speculativ Greenlight Capital a înregistrat randamente de 36.6%, în ceea ce a fost cel mai bun an al fondului din ultimii zece ani.
Strategia investitorului de valoare a făcut, evident, minuni într-un an în care mai multe acțiuni cu aromă de risc au fost afectate și, într-o notă recentă adresată investitorilor, fondul a declarat că cred că planul lor de joc „a și va continua să obțină randamente atractive absolute și ajustate la risc pe o perioadă de o perioadă. perioadă lungă de timp.”
Așadar, în timp ce perioada de deschidere a anului 2023 a oferit un răgaz din necazurile din 2022, cu piețele nehotărâte în ce direcție să se îndrepte acum, recenta strategie câștigătoare a lui Einhorn ar putea fi una de urmat.
Revenind la Einhorn pentru inspirație, am aruncat o privire mai atentă la două acțiuni pe care Greenlight a lui Einhorn a făcut mișcări recent. Folosind Baza de date TipRanks pentru a afla ce are de spus comunitatea analiștilor, am aflat că fiecare ticker are evaluări Cumpărați și un potențial solid de creștere.
Plăți globale (GPN)
Prima alegere Einhorn pe care o vom analiza este Global Payments, un lider fintech care oferă tehnologie de plată și soluții software comercianților și companiilor din întreaga lume. Scopul principal al GPN este de a-și ajuta clienții să primească și să proceseze plățile într-un mod eficient. Compania operează pe trei segmente – soluții pentru comercianți, soluții pentru emitenți și soluții pentru afaceri și consumatori – cu servicii oferite clienților din 30 de țări din America de Nord, Europa, regiunea Asia-Pacific și Brazilia.
La începutul acestei luni, GPN a publicat veniturile din trimestrul IV. Rezultatele au arătat că veniturile au crescut cu 4% de la an la an, până la 2 miliarde de dolari, îndeplinind așteptările Street, la fel ca și adj. EPS de 2.02 USD. În ceea ce privește perspectiva, pentru întregul an următor, compania se așteaptă la un venit net ajustat în intervalul între 2.42 miliarde dolari și 8.575 miliarde dolari, ceea ce reprezintă o creștere de 8.675%-6% față de 7 și peste consensul de 2022 miliarde dolari.
Compania a mai spus că se așteaptă să finalizeze achiziția peer EVO Payments (pentru aproape 4 miliarde de dolari) și, de asemenea, să închidă cesionarea activității Netspend pentru consumatori până la sfârșitul trimestrului I. De asemenea, GPN a fost de acord să-și vândă afacerea de Gaming Solutions către Parthenon Capital Partners pentru 1 milioane USD.
Lui Einhorn trebuie să-i placă aspectul a ceea ce este oferit aici. El și-a majorat pachetul de acțiuni la GPN cu 74% în trimestrul al patrulea, prin achiziționarea a 199,910 de acțiuni, ducând deținerile sale totale la 473,150 de acțiuni. Acestea valorează acum peste 53 de milioane de dolari.
Scanând tipărirea și activitățile de cumpărare și vânzare ale companiei, analistul Raymond James, John Davis, consideră că compania face toate mișcările corecte.
„Mai simplu”, scrie Davis, „ne așteptăm la o poveste mult mai curată după tipărirea trimestrului 1, elementele fundamentale de bază rămân sănătoase și, în timp ce ofertele sunt dilutive pentru EPS 23 pentru FY3 (~12.20% în total), acestea vor avea ca rezultat un activ de calitate superioară. . Privind în perspectivă, vedem o cale către ~24 USD în EPS 17, cu o revenire la ciclul EPS de 20-15% (16-300% din core + 3.25 bp din EVO) împreună cu un bilanț curat pentru a desfășura capital (leverage back). la ~XNUMXx până la sfârșitul anului), care a fost manualul care a condus la o performanță semnificativă în acțiunile pre-pandemiei.”
„Ca atare, cu tranzacționarea acțiunilor la sub-10x EPS FY24, continuăm să găsim riscul/recompensa atractivă și recomandăm investitorilor să inițieze sau să adauge poziții”, a rezumat analistul.
Transmițându-și încrederea cu un rating Outperform (adică Cumpărați) și prețul țintă de 160 USD, Davis vede, prin urmare, investitorii care obțin randamente de ~41% în anul următor. (Pentru a urmări istoricul lui Davis, click aici)
Raymond James nu este singura firmă care a fost optimistă pentru GPN; stocul are 13 cumpărări suplimentare, 4 rețineri și 1 vânzare pentru un rating de consens Cumpărare moderată. La 139.47 USD, ținta medie face loc pentru câștiguri pe 12 luni de ~23%. (Vedea Prognoza stocului GPN)
Tenet Healthcare (THC)
Să facem o întorsătură bruscă acum pentru următorul nostru stoc susținut de Einhorn. După cum sugerează și numele, Tenet Healthcare este un furnizor de servicii de asistență medicală. Compania supraveghează 65 de spitale și aproximativ 110 de centre de ambulatoriu și alte unități de îngrijire. În plus, United Surgical Partners International, cea mai mare platformă ambulatorie din SUA din țară, care conduce sau deține interese în peste 465 de centre de chirurgie ambulatorie și spitale chirurgicale, se încadrează, de asemenea, sub umbrela Tenet Healthcare.
Tenet a format în raportul său trimestrul al patrulea la începutul lunii februarie, afișând bătăi atât pe linia de sus, cât și pe cea de jos. La 4 miliarde de dolari, veniturile au crescut cu 4.99% mai mult față de aceeași perioadă de un an în urmă, în timp ce au depășit prognozele cu 2.7 de milioane de dolari. Adj. EPS de 50 USD a depășit în mod concludent așteptările consensuale de 1.96 USD.
Pentru T1, compania anticipează venituri în intervalul cuprins între 4.7 miliarde dolari – 4.9 miliarde dolari și ajustare. câștig pe acțiune diluat de 1.00 USD – 1.23 USD. The Street a avut ~ 5.0 miliarde de dolari, respectiv 1.34 de dolari.
Piața nu a părut prea deranjată de perspectiva dezamăgitoare, acțiunile crescând în urma tipăririi trimestrului IV. Einhorn, evident, crede că există o mulțime de valoare de găsit și aici. El și-a deschis o nouă poziție în THC în T4, prin achiziționarea a 4 de acțiuni. La prețul actual, acestea valorează acum 658,900 de milioane de dolari.
Oglindind The Street și sentimentul lui Einhorn, analistul RBC Ben Hendrix salută un Q4 „solid”.
„THC a furnizat o imprimare curată în 4T și ipoteze solide de creștere care susțin îndrumările inițiale pentru 2023”, a spus analistul. „THC are un impuls bun în 2023, atât segmentele de spitale, cât și cele de ambulatoriu, revenind la creșterea volumului la același magazin în al patrulea trimestru puternic sezonier (în concordanță cu modelele tipice pre-COVID) și cu cheltuielile cu forța de muncă ale agențiilor scăzând de la maximele din trimestrul al treilea... Creșterea volumului de SS în 2023 și cu moderarea costurilor agenției, ne menținem opinia că THC rămâne subevaluat în comparație cu colegii din spitale.”
În consecință, Hendrix evaluează acțiunile THC cu o performanță superioară (adică Cumpărați), în timp ce prețul său țintă de 73 USD sugerează că acțiunile se vor aprecia cu 21% în intervalul de timp de un an. (Pentru a urmări istoricul lui Hendrix, click aici)
Majoritatea de pe Stradă sunt de acord. Cu excepția a doi membri ai gardului, toate celelalte 11 recenzii analiștilor sunt pozitive, ceea ce face ca punctul de vedere de consens de aici să fie un Strong Buy. (Vedea Prognoza stocului de THC)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analistului prezentat. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html