Nu a existat niciun răgaz pentru piețe de când președintele Fed, Jerome Powell, a urcat pe podiumul de la Jackson Hole și a sugerat că banca centrală va face tot ce trebuie să facă pentru a controla inflația și dacă sunt necesare mai multe creșteri ale ratelor - așa să fie.
Piața ar fi putut primi un caz de heebee jeebees ca răspuns, dar este un plan despre care managerul miliardarului de fonduri speculative Bill Ackman crede că va funcționa. Până anul viitor, CEO-ul și fondatorul Pershing Square Capital se așteaptă ca inflația să fie redusă cu cel puțin jumătate.
Între timp, Ackman oferă câteva sfaturi încercate și testate pentru cei care se întreabă cum să facă față condițiilor dure. „Credem că, în cele din urmă, dacă deții afaceri grozave, poți trece printr-o perioadă dificilă ca aceasta”, a explicat Ackman. „Cea mai mare teamă a noastră a fost inflația și de aceea am vrut ca Fed să ridice ratele rapid și în curând.”
Deci, să cercetăm detaliile a două acțiuni care alcătuiesc o mare parte din portofoliul de 7.46 miliarde de dolari al lui Pershing. Evident, Ackman le vede ca pe acțiuni de calitate, dar nu este singurul care arată încredere în aceste nume; in conformitate cu Baza de date TipRanks, analiștii de la Wall Street le evaluează pe ambele drept Cumpărări puternice.
Howard Hughes Corporation (HHC)
Vom începe cu compania imobiliară The Howard Hughes Corporation, un dezvoltator de „comunități planificate de master” (MPC). HHC gestionează fiecare parte a comunității, de la dezvoltarea strategică până la gestionarea activelor comerciale adaptate. Face acest lucru prin intermediul a trei segmente principale de afaceri: MPC-uri, dezvoltări strategice și active operaționale. Prin utilizarea unei strategii sinergice, HHC este capabilă să controleze fluxurile de numerar ale întregii afaceri, ceea ce favorizează în cele din urmă un ciclu constant de creare de valoare.
Este o strategie de afaceri care pare să funcționeze, chiar și în fața condițiilor macro dure. În ciuda recesiunii economice, a inflației în creștere și a temerilor de recesiune, compania a furnizat un raport puternic al trimestrului II.
Venitul net în al doilea trimestru a atins 21.6 milioane USD, tradus la 0.42 USD pe acțiune diluată față de venitul net de 4.8 milioane USD - 0.09 USD per acțiune diluată - în același trimestru cu un an în urmă. De asemenea, cifra a depășit cu ușurință pierderea de 39 de cenți pe acțiune așteptată de analiști. Cifra de top a îmbunătățit, de asemenea, așteptările. Veniturile au crescut cu ~30% de la un an la altul, la 276.71 milioane de dolari, depășind într-un fel cele 203.7 milioane de dolari prezise de analiști.
Este genul de performanță care, fără îndoială, îl va mulțumi pe Ackman, al cărui fond Pershing deține 26.5% din HHC. În prezent deține 13,620,164 de acțiuni, evaluate la 862.56 milioane la prețul actual al acțiunii.
De asemenea, analistul BMO adoptă o atitudine pozitivă John Kim, care găsește o mulțime de motive pentru a susține firma imobiliară, remarcând totodată performanța acțiunilor în 2022 (în scădere cu 38%) nu este un indicator al perspectivelor afacerii.
„HHC oferă investitorilor o incursiune unică pe piața imobiliară, deoarece cel mai mare dezvoltator și operator public Master Planned Community (MPC) din cadrul MSA-urilor de top din SUA, HHC va beneficia de fundamente atractive datorită unui dezechilibru favorabil al ofertei/cererii de locuințe care ar trebui să continue. pentru a crește prețurile locuințelor”, a menționat Kim.
„Credem că subperformanța de la începutul anului este corelată în mod disproporționat cu performanța constructorilor de case, deoarece HHC beneficiază de NOI (venitul net operațional) recurent prin activele sale comerciale și fluxurile de numerar din vânzările de condominii și, prin urmare, prețul său actual de piață creează un risc atractiv. profil de recompensă pentru investitori”, a adăugat analistul.
În consecință, Kim evaluează HHC un Outperform (adică Cumpărați), în timp ce prețul său țintă de 90 USD face loc pentru aprecierea acțiunilor pe 12 luni de ~42%. (Pentru a urmări istoricul lui Kim, click aici)
Alăturându-se lui Ackman și Kim în tabăra de tauri, toate celelalte 3 recenzii recente Street sunt pozitive, ceea ce face ca punctul de vedere de consens de aici să fie un Strong Buy. Prognoza prevede câștiguri pe un an de ~52%, având în vedere media țintă a ceasului la 96 USD. (Consultați prognoza stocului HHC pe TipRanks)
Lowe's (SCĂZUT)
În continuare îl avem pe faimosul specialist în îmbunătățirea locuinței Lowe's. Ceea ce a început ca un singur magazin de hardware în Carolina de Nord în 1921 a evoluat într-unul dintre cei mai mari comercianți cu amănuntul de îmbunătățiri pentru locuințe din lume – de fapt, este al doilea după Home Depot, atât pe plan intern, cât și pe plan global. La începutul anului, compania avea sub umbrela sa 1,971 de magazine de bricolaj și hardware; Lowe's se prezintă ca fiind bine poziționat pentru a continua să ia parte din sectorul de îmbunătățire a locuințelor de 900 de miliarde de dolari.
În afară de gama obișnuită actuală de preocupări macro- creșterea inflației și posibilitatea unei recesiuni - având un impact asupra comportamentului consumatorilor, afacerea lui Lowe a fost afectată de prioritățile în schimbare ale erei post-pandemie. După ce cererea a crescut în timpul pandemiei, deoarece consumatorii au folosit mandatele de a rămâne acasă pentru a-și înfrumuseța casele, acum sunt cheltuiți mai mulți bani pentru activități în afara casei. Ca atare, cererea pe termen scurt pentru produse de bricolaj în unele segmente a scăzut.
Acest lucru a fost evident în ultimul raport trimestrial al companiei – pentru trimestrul 2. Veniturile au scăzut cu 22% de la un an la altul, la 0.3 miliarde de dolari, lipsind așteptările Street cu 27.48 de milioane de dolari. Acestea fiind spuse, compania a gestionat bine profilul de profitabilitate; EPS a urcat cu 680% de la un an la altul, la 9.8 USD, în timp ce depășește cei 4.67 USD așteptați de analiști.
Ackman rămâne lung și puternic și nu a făcut nicio schimbare în poziția sa în timpul trimestrului. Pershing deține 10,207,306 de acțiuni în valoare de aproximativ 1.97 miliarde de dolari în acest moment, ceea ce reprezintă aproape 24% din portofoliul fondului său.
Scanează imprimarea Q2, analist Truist Scot Ciccarelli nu este preocupat de încetinirea vânzărilor de bricolaj și consideră că afacerea este bine.
„Credem că vânzările de bricolaj din 2T22 (și toate din 1H22) au fost puternic afectate de comparații dure și de sezonul de primăvară scurtat din acest an, ceea ce a făcut ca compania să se aștepte la nivelul scăzut al ghidului lor de compensare de +/-1% pentru anul”, a explicat un analist de 5 stele. „Cu toate acestea, prin inițiative de productivitate, marjele EBIT au crescut de fapt, în ciuda deficitului de vârf, iar câștigurile sunt estimate să ajungă la nivelul maxim al prognozei lor de 13.10 USD-13.60 USD.”
„În general, credem că tendințele rămân solide, vânzările de bricolaj încep să se influențeze pozitiv, profitabilitatea rămâne bine controlată și credem că stocul poate continua să se reevalueze mai sus la sfârșitul lui 22/începutul lui 23 dacă tendințele persistă așa cum ne așteptăm, ” a rezumat Ciccarelli.
În acest scop, Ciccarelli are un rating de cumpărare pentru acțiuni LOW, susținut de un preț țintă de 263 USD. Implicația pentru investitori? Creștere potențială de 34% față de nivelurile actuale. (Pentru a urmări palmaresul lui Ciccarelli, click aici)
Privind defalcarea consensului, cu 15 cumpărări depășind 5 rețineri, acțiunea pretinde un rating de consens Strong Buy. Prețul mediu țintă este de 241.35 USD, indicând acțiunile care au loc pentru o creștere de 23% în anul următor. (Consultați prognoza stocului SCĂZUT pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analistului prezentats. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html