Bill Ackman spune că SUA au făcut ceea ce trebuie să protejeze deponenții SVB

Investitorul miliardar Bill Ackman a spus că acțiunea guvernului SUA de a proteja deponenții după implozia Silicon Valley Bank „nu este un salvare” și ajută la restabilirea încrederii în sistemul bancar.

În ultimul său tweet despre prăbușirea SVB, investitorul fondului speculativ a spus că guvernul SUA a făcut „lucru corect”.

„Acesta nu a fost o salvare sub nicio formă. Oamenii care au greșit vor suporta consecințele”, a scris CEO-ul Pershing Square. „Important, guvernul nostru a trimis un mesaj că deponenții pot avea încredere în sistemul bancar.”

Comentariile lui Ackman au venit după autoritățile de reglementare bancare au anunțat planurile în weekend pentru a sprijini deponenții cu bani la Silicon Valley Bank, care a fost închisă vineri, după o fugă bancară.

„Fără această încredere, rămânem cu trei sau posibil patru bănci prea mari pentru a falimenta, în care contribuabilii sunt în mod explicit pe cârlig, iar sistemul nostru național de bănci comunitare și regionale este toast”, a adăugat Ackman.

Ackman a explicat în continuare că în acest incident, acționarii și deținătorii de obligațiuni ai băncilor vor fi în principal cei afectați, iar pierderile vor fi absorbite de fondul de asigurare al Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Acest lucru este în contrast cu marea criză financiară din 2007-2008, în care guvernul SUA a injectat banii contribuabililor sub formă de acțiuni preferențiale în bănci, iar deținătorii de obligațiuni au fost protejați.

Acțiunea decisivă a guvernului a fost văzută de unii ca un pas critic în combaterea temerilor de contagiune provocate de prăbușirea SVB, o bancă cheie pentru start-up-uri și alte companii susținute de capital de risc.

Nu toată lumea este de acord.

Peter Schiff, economist-șef și strateg global la Euro Pacific Capital, a spus că mișcarea este „încă o greșeală” a guvernului SUA și a Fed.

El a explicat într-un alt tweet: „Salvarea înseamnă că deponenții își vor pune banii în cele mai riscante bănci și vor primi o dobândă mai mare, deoarece nu există niciun risc de dezavantaj”.

Rezultatul?

„... toate băncile își vor asuma riscuri mai mari pentru a plăti rate mai mari. Deci, pe termen lung, multe alte bănci vor cădea, cu costuri mult mai mari pe termen lung”, a spus Schiff.

Într-o declarație Duminică seara - emisă în comun de Rezerva Federală, Departamentul de Trezorerie și FDIC - autoritățile de reglementare au spus că nu vor exista salvari și fără costuri pentru contribuabili asociate cu oricare dintre noile planuri.

„Astăzi luăm măsuri decisive pentru a proteja economia SUA prin întărirea încrederii publicului în sistemul nostru bancar”, au spus într-o declarație comună președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, secretarul Trezoreriei Janet Yellen și președintele FDIC, Martin Gruenberg.

Odată cu această mișcare, Fed a mai spus că creează un nou program de finanțare pe termen bancar, menit să protejeze instituțiile afectate de instabilitatea pieței din cauza eșecului SVB.

Declarația – a mai spus Signature Bank cu sediul în New York va fi închisă din cauza riscului sistemic. Signature a fost o sursă populară de finanțare pentru companiile de criptomonede.

Ackman a spus în tweet că dacă guvernul „nu ar fi intervenit astăzi, am fi avut o operațiune bancară din anii 1930 care ar fi continuat luni la prima oră, provocând pagube economice enorme și dificultăți pentru milioane de oameni”.

„Probabil că mai multe bănci vor eșua în ciuda intervenției, dar acum avem o foaie de parcurs clară pentru modul în care guvernul le va gestiona.”

Totuși, nu toată lumea este convinsă că acțiunea autorităților de reglementare va consolida încrederea în sistemul bancar din SUA și va limita consecințele. 

„Nu cred că puteți subestima pericolul în care se află sistemul bancar american”, a declarat veteranul analist bancar Dick Bove, pentru CNBC.Squawk Box Asia" luni.

„În acest moment, nu cred că v-ați aștepta să vedeți secretarul Trezoreriei, șeful Fed și șeful FDIC, făcând o declarație comună publică – cu excepția cazului în care au înțeles clar riscul ca sistemul bancar și Americanul din America se confruntă chiar acum”, a spus el.

Bove a subliniat că sistemul bancar din SUA este în pericol din două motive.

„Numărul unu, deponenții și-au pierdut încrederea în băncile americane: uitați de oamenii care au luat sau nu bani din SVB. Depozitele în băncile americane au scăzut cu 6% în ultimele 12 luni”, a menționat el.

„Al doilea grup care și-a pierdut încrederea în sistemul bancar american sunt investitorii”, a adăugat el. „Investitorii și-au pierdut încrederea pentru că băncile americane au o grămadă de trucuri contabile pe care le pot juca, pentru a arăta câștigurile atunci când câștigurile nu există, pentru a arăta capitalul atunci când capitalul nu există.”

El a continuat spunând că practicile de contabilitate pentru industria bancară sunt „total inacceptabile” și că băncile folosesc „gimmick-uri contabile pentru a evita să indice care este capitalul propriu real al acestor bănci”.

„Guvernul este acum pe picioarele din spate. Iar guvernul încearcă să facă tot ce poate pentru a opri ceea ce ar putea fi un impuls negativ major”, a spus Bove.

Casa Albă a declarat că președintele Joe Biden se va adresa națiunii luni dimineață cu privire la modul de consolidare a sistemului bancar.

„Mă angajez ferm să îi trag pe cei responsabili pentru această mizerie pe deplin răspunzători și să continuăm eforturile noastre de a consolida supravegherea și reglementarea băncilor mai mari, astfel încât să nu fim din nou în această poziție”, a spus Biden. într-o declarație. 

Jeremy Siegel, profesor de la Wharton School of Business, a remarcat că intervenția guvernului va opri „din fericire” pierderile cauzate de consecințele SVB.

El a spus că SVB seamănă mai mult cu o bancă regională, spre deosebire de alți jucători mari de pe Wall Street. Drept urmare, este puțin probabil ca guvernul să primească un impact politic din ultima sa acțiune.

„Sunt mai mult în categoria pe care o numim bănci regionale. Și, de fapt, politicienii iubesc băncile regionale, spre deosebire de nume mari, care sunt ușor de vizat, de... lovit politic”, a spus Siegel pentru CNBC.Semne stradale Asia. "

„Au mult sprijin politic. Toți bărbații și femeile din Congres vor asculta de la oamenii lor și de la districtul lor”, a spus Siegel. „Băncile mai mici nu sunt JP Morgans, Goldman Sachs și toate acestea. Acestea sunt băncile pe care le folosim... coborând la nivel regional.”  

 - Jeff Cox de la CNBC a contribuit la acest raport.