Bill Ackman spune că lanțurile de fast-food sunt un scut inflaționist. Iată două care îi plac și una pe care tocmai l-a vândut.

Our apel al zilei de la managerul miliardarului de fonduri speculative Bill Ackman susține că anumite lanțuri de fast-food din SUA pot rezista căldurii presiunilor inflaționiste, așa cum este detaliat în documentul scrisoare semestriala pentru portofoliul listat european, Pershing Square Holdings
PSH,
-1.67%

PSH,
-1.10%.

Deși nu este un fond speculativ tradițional precum Pershing Square al lui Ackman, PSH este încă gestionat în acest sens. Fondul închis a redus o pierdere de 26% la sfârșitul lunii iunie, până la 11% la mijlocul lunii august.

Atenuarea unui an dificil a fost expunerea puternică a portofoliului la swap-urile pe rata dobânzii, o opțiune la un swap pe rata dobânzii care pariază pe rate mai mari și se acoperă împotriva riscului macro global. Luând pe Twitter luna trecută, Ackman a spus că inflația rămâne cel mai mare risc pentru economie și Fed trebuie să-și mențină hotărârea cu privire la rate mai mari.

În ceea ce privește acele pariuri ale companiei, Pershing a discutat despre participația sa în Restaurant Brands
QSR,
+ 0.51%,
proprietarul Burger King, Tim Hortons și Popeyes. Aceste lanțuri au înregistrat vânzări comparabile în creștere cu 20% față de nivelurile de dinainte de COVID, iar QSR a sporit cu banii pentru a „poziționa pentru o creștere durabilă pe termen lung”.

Dar compania poate continua să crească afaceri cu un capital minim necesar ca francizații săi să deschidă noi unități. „Modelul de drepturi de autor bazat pe franciză QSR este deosebit de atractiv într-un mediu inflaționist. Veniturile QSR beneficiază atunci când francizații săi cresc prețurile, dar structura costurilor nu este supusă acelorași presiuni inflaționiste”, a spus Pershing.

Și, datorită îmbunătățirii creșterii vânzărilor la același magazin și a creșterii puternice a unităților, „veniturile QSR sunt acum mai mari decât înainte de COVID și cresc într-un ritm atractiv, în ciuda inflației semnificative la nivel de industrie și a vânzărilor la același magazin care sunt abia acum. revenirea la nivelurile pre-COVID.”

Cealaltă alegere este burrito king Chipotle Mexican Grill
CMG,
-0.19%,
care „și-a continuat performanța impresionantă în 2022, determinată de redresarea continuă a vânzărilor în restaurant, de creșteri de preț pentru a acoperi inflația costurilor și de inovații de succes în meniuri, inclusiv pollo asado”, a spus Pershing.

„Credem că Chipotle este una dintre cele mai bine poziționate companii de consum pentru lumea inflaționistă actuală”, a spus fondul, menționând că conducerea a crescut prețurile meniurilor din august cu 4% pentru a ține seama de creșterea costurilor cu alimentele și forța de muncă, repetând un pas făcut în martie.

„Compania are o putere extraordinară de stabilire a prețurilor datorită calității superbe a alimentelor sale
care are un preț redus față de mulți concurenți cu oferte inferioare, marketing axat pe calitatea și prospețimea alimentelor mai degrabă decât pe cost și o bază de clienți care se supraindexează către consumatorii cu venituri mai mari, dintre care unii fac tranzacții în scădere față de alternative mai scumpe”, a spus Pershing.

Cat despre ce nu merge? Pershing a renunțat la miza din Domino's Pizza
DPZ,
-0.82%
din cauza „evaluării relativ ridicate în contextul unui mediu de piață volatil”. Victima propriului succes, „îmbunătățirea semnificativă” a lui Domino a fost un motor pentru acțiuni și evaluare – de peste 28 de ori estimarea Pershing a câștigurilor din următoarele 12 luni.

Piețele

Stocuri
SPX,
-0.09%

DJIA,
-0.39%

COMP,
+ 0.16%
sunt modest mai mari pentru a începe sesiunea, în timp ce randamentele obligațiunilor
TMUBMUSD10Y,
3.011%

TMUBMUSD02Y,
3.272%
crestere, indicele dolarului
DXY,
-0.58%
este plat, dar euro
EURUSD,
+ 0.34%
se menține la paritate după date inferioare PMI ale Europei. Prețurile petrolului
CL.1,
+ 3.65%

BRN00,
+ 3.45%
urcă mai sus și urmăresc viitoarele gaze naturale din SUA
NG00,
+ 0.15%,
care mai devreme a profitat de 10 USD per milion de unități termice britanice, un nou record din ultimii 14 ani.

Citi: Feriți-vă de o „capcană pentru urși” în retragerea stocurilor după marele miting de vară, avertizează strategii

Buzz

Macy
M,
+ 4.25%
cotele sunt mai mari dupa estimările de top ale câștigurilor, deși compania a scăzut orientarea. Acțiunile JD.com listate în SUA
JD,
+ 3.67%
se ridică pe o câștigurile bat. Medtronic
MDT,
-3.42%
a oferit, de asemenea, o ritm de câștig. Nordstrom
JWN,
+ 1.74%
și Urban Outfitters
URBN,
+ 1.11%
rezultatele sunt încă înainte.

zoom 
ZM,
-14.80%
cotele au scăzut după grupul de videoconferință online reduceți veniturile și ghidarea veniturilor. Rețelele Palo Alto
PANW,
+ 11.76%
stocul este în creștere o perspectivă puternică.

ARK ETF-ul emblematic al lui Cathie Wood a vândut 49 de milioane de dolari în acțiuni Signify
SGFY,
-1.16%
după o creștere de 32%.

Indicii managerilor de achiziții de servicii și producție din SUA au arătat cea mai slabă creștere de la pandemie. Vânzările de case noi au scăzut la 511,000 în iulie de la 575,000.

Guvernul ar fi recuperat peste 300 de documente clasificate de la fostul președinte Donald Trump Mar-a-Lago acasă anul acesta.

Cel mai bun de pe web

Între lume și o calamitate nucleară se află aproximativ 100 de muncitori ucraineni

În California, lovită de secetă, unele dintre cele mai mari vedete de la Hollywood sunt acuzate de risipa de apă.

Unii prevăd că inflația din Marea Britanie ar putea crește cu 19%. Ar putea SUA să vadă o soartă similară?

Fostul director pe Twitter atrage atenția asupra securității cibernetice a companiei

Graficul

Piețele de obligațiuni înclină acum spre o creștere de 75 de puncte de bază la întâlnirea Fed din 21 septembrie, iar investitorii din agricultură trebuie să acorde atenție. „Această creștere a așteptărilor inflaționiste contează, deoarece fondurile indexate – BALENELE de pe piețele agricole – urmăresc îndeaproape valorile inflației. Când inflația crește, fondurile indexate cumpără”, le spune Peak Trading Research clienților într-o notă.

Tickerele

Acestea au fost cele mai căutate ticker-uri pe MarketWatch începând cu ora 6:XNUMX, ora estului:

Citiri aleatorii

Când câinii plâng.

8-ani se împiedică de un dinte de dinozaur preistoric.

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.