Michael Burry a devenit faimă după ce a făcut un pariu important împotriva bulei imobiliare din SUA înainte ca prăbușirea acesteia să dea naștere Marii Crize Financiare din 2008. Investiția sa extrem de profitabilă a fost documentată în cartea lui Michael Lewis din 2010, „Big Short”, și un film ulterior cu același nume, în care a fost interpretat de Christian Bale.
Acum, bătrânul de 51 de ani conduce fondul speculativ Scion Asset Management și, spre deosebire de mulți dintre colegii săi superstar, de obicei își menține strategia de investiție sub acoperire, doar ocazional tweetând gândurile pieței de la o persoană personală. Twitter cont. Dar în ultima vreme, Burry a gândit mult.
„De data aceasta este diferit”, a scris el într-un criptic tweet marți, care a inclus un grafic care arăta scăderea de aproximativ 40% a pieței bursiere – și mai multe raliuri pe piața ursoasă – care a avut loc în timpul bulei dot-com de la începutul anilor 2000.
Burry a trasat și scăderea abruptă a ratei dobânzii de referință a Rezervei Federale în perioada dot-com, sugerând contrastul puternic dintre traiectoria actuală a ratei Fed.
După ce S&P 500 a scăzut cu aproximativ 20% în 2022, indicele a crescut cu peste 7% până acum în acest an, pe fondul optimismului investitorilor că reducerile dobânzilor Fed ar putea fi pe cale și este posibilă o „aterizare delicată”, în ciuda previziunilor consecvente de recesiune de la Wall Street. Dar Burry a susținut de ani de zile că acțiunile sunt supraevaluate chiar și în comparație cu nivelurile istorice estimarea în mai, S&P 500 s-ar putea scufunda până la 1,862 — sau 55% față de prețul de închidere de marți.
În graficul pe care Burry l-a împărtășit din 2000 și 2001, S&P 500 a cunoscut o puternică creștere a pieței ursoare după ce Fed a redus ratele în septembrie 2001, conducând unele investitorii să creadă stocurile au fost setate să crească. Dar raliul s-a dovedit a fi de scurtă durată, iar piața urs nu sa încheiat decât mai mult de un an mai târziu.
Tweetul lui Burry pare să sugereze că entuziasmul că piața de valori va continua pe o traiectorie ascendentă este deplasat și că istoria se repetă aici. Și chiar dacă Fed reduce ratele – ceea ce în acest moment nu are de gând să o facă – Burry crede că cea mai recentă creștere a piețelor se va estompa.
Finanțatorul de hedge a susținut de-a lungul anului 2022 că consumatorii americani sunt cheltuindu-și economiile, inflația ridicată este aici pentru a rămâne, profiturile corporative sunt în scădere și un „recesiune extinsă pe mai mulți ani" este pe drum. Și chiar săptămâna trecută, înainte ca Rezerva Federală să anunțe cea de-a opta creștere a ratei dobânzii în mai puțin de un an, el i-a avertizat pe investitori că acțiunile urmează să scadă.
„Vând”, a scris el într-un tweet de un cuvânt de rău augur, înainte de a-și șterge rapid contul când S&P 500 a crescut cu aproape 3% în următoarele două zile.
Predicțiile consecvente ale lui Burry de apocalipsa – și amestecate istoric— i-au determinat pe unii să susțină că intră pe teritoriul băiatului care a plâns-lup, Elon Musk chiar numindu-l „ceasul spart” în noiembrie 2021. Dar finanțatorul speculativ nu este singurul care avertizează că investitorii ar putea cădea într-o capcană a pieței ursoase.
CIO al Morgan Stanley și strategul șef de acțiuni din SUA, Mike Wilson, și strategul șef de acțiuni al JPMorgan Chase, Marko Kolanovic, au ambii a avertizat că S&P 500 este pus să cadă în prima jumătate a acestui an, argumentând că Fed va menține ratele mai ridicate pentru mai mult timp, iar câștigurile corporative vor scădea.
„Fed nu are nicio intenție să reducă acum, așa că cred că lucrurile trebuie să se înrăutățească înainte de a se putea îmbunătăți”, a spus Kolanovic. CNBC luna trecută, adăugând că se așteaptă că acțiunile vor scădea cu 10% sau mai mult înainte ca piața ursă să se termine.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Legenda olimpică Usain Bolt a pierdut 12 milioane de dolari în economii în urma unei escrocherii. În contul lui rămân doar 12,000 de dolari
Adevăratul păcat al lui Meghan Markle pe care publicul britanic nu îl poate ierta – iar americanii nu îl pot înțelege
— Pur și simplu nu funcționează. Cel mai bun restaurant din lume se închide, deoarece proprietarul său numește modelul modern de mese rafinate „nesustenabil”
Bob Iger a pus piciorul jos și le-a spus angajaților Disney să se întoarcă la birou
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html