Biden Energy Guru reînnoiește apelul pentru petrol mari pentru a reinvesti profiturile – sau altfel

Rentabilitatea Exxon Mobil palidează în comparație cu Apple
AAPL
și Microsoft – unde este apelul pentru taxe excepționale pentru ei?

Amos Hochstein, consilierul energetic al Administrației Biden, a avertizat din nou companiile petroliere americane săptămâna aceasta că, dacă nu își reinvestesc profiturile masive din acest an în extinderea producției de petrol, se vor confrunta cu o forță de la Casa Albă de a impune o taxă excepțională pe profit. „Asemenea profituri trebuie reinvestite”, a spus el, nereturnat proprietarilor companiei.

Poate știa ce urma. A doua zi Exxon MobilXOM
, Într-un actualizare de strategie pentru investitori, și-a dezvăluit intenția de a răscumpăra acțiuni în valoare de 50 de miliarde de dolari până la sfârșitul anului 2024 - aproximativ 25 de miliarde de dolari în fiecare dintre următorii doi ani. Este o creștere față de cele 15 miliarde de dolari anterioare.

O astfel de amploare va oferi sprijin pentru acțiunile Exxon, care au crescut cu 300% față de minimele pandemice, când, vă veți aminti, prețul petrolului a scăzut temporar la zero și Exxon a redus distribuțiile acționarilor.

Nu vă așteptați ca Exxon și ceilalți giganți petrolieri să schimbe brusc strategia pentru că le spune Hochstein (49 de ani, fost lobbyist și angajat al președintelui Obama și John Kerry). Acesta este tipul care de luni de zile amenință industria cu taxe confiscatoare. Ia-l în serios. Acum câteva săptămâni el a spus: „În cele din urmă, vom renunța treptat la utilizarea uleiului.” Există șanse zero ca o taxă excepțională pe petrol să treacă de Congres pentru restul mandatului lui Biden.

Dar presiunea politică și publică face influența strategia corporativă. Exxon și-a extins dramatic investițiile cu emisii scăzute de carbon. Este o afacere de 15 ani de cercetare alge-la-ulei nu primește hype-ul cu care era obișnuit (și se zvonește că se află pe blocul de tocat) - dar sunt multe altele. De-a lungul coastei Golfului Texas, Exxon își propune să investească miliarde pentru a construi sisteme de captare și sechestrare a carbonului pentru a concentra și capta 100 de milioane de tone pe an de emisii de la rafinării și fabrici chimice. Și în câmpurile petroliere din bazinul Permian, Exxon și-a anunțat intenția de a obține emisii nete de carbon zero până în 2030, probabil prin construirea de ferme solare masive în estul New Mexico, pentru a înlocui energia generată de arderea gazelor naturale.

Aceste inițiative și un proiect „albastru” de hidrogen de 3 miliarde de dolari la rafinăria sa din Baytown, Texas, ar fi ajutate de creditele fiscale pentru investiții consacrate în Legea de reducere a inflației. Între timp, în Alberta, Canada, o fabrică de motorină regenerabilă va începe în 2024 și va produce 7 milioane de barili pe an de combustibil din materii prime agricole, reducând emisiile anuale cu aproximativ 3 milioane de tone de dioxid de carbon.

Un purtător de cuvânt al companiei nu a răspuns la o solicitare de comentarii, dar dacă Biden ar descoperi cum să naționalizeze profiturile Exxon, este mult mai probabil ca aceasta să-și îndeplinească cheltuielile prin reducerea investițiilor cu emisii scăzute de carbon, mai degrabă decât să retragă cele mai profitabile. proiecte de petrol și gaze în Permian, în insula Guyana și extinderea capacității de export de GNL pentru a menține Europa aprovizionată cu gaz natural.

Datorită parțial zecilor de miliarde investite de Exxon în partea de vest a bazinului Permian, New Mexico luna viitoare va depăși întreaga națiune Mexic în volume de producție de țiței. la 1.7 milioane bpd. Acesta este dublu față de cel de acum patru ani, urmând să vină mai multe, deoarece producătorii americani sunt pe cale să depășească anul viitor recordul anterior de 12.8 milioane de barili pe zi stabilit în 2019.

Megaproiectele din aval includ o extindere a operațiunilor de rafinare în Beaumont, Baton Rouge, Singapore și China, care va contribui la creșterea ofertei și la scăderea costurilor combustibililor și materiilor prime. În total, compania investește 25 de miliarde de dolari în proiecte de capital anul acesta. Dar conform lui Hochstein de la Administrația Biden, asta nu este suficient.

Exxon își poate permite totul, deocamdată. Analiştii văd că Exxon va produce un flux de numerar liber de 47 de miliarde de dolari în acest an; venitul net va depăși 50 de miliarde de dolari. Cu siguranță sună mult, dar având în vedere că vânzările totale de 3.7 milioane de barili pe zi vor genera venituri de peste 400 de miliarde de dolari, marja netă a Exxon este de ordinul a 13%.

Dacă asta este prea profitabil pentru Hochstein, atunci trebuie să arunce o privire în jur. Computer Apple a avut un an record, generând un venit net de 100 de miliarde de dolari din vânzări de 394 de miliarde de dolari, pentru o marjă netă de 25%. Anul trecut, Apple a răscumpărat 89 de miliarde de dolari în acțiuni și a distribuit 14.8 miliarde de dolari în dividende.

MicrosoftMSFT
a avut un venit net de 73 de miliarde de dolari la venituri de 198 de miliarde de dolari, pentru o marjă netă de 37%. Are peste 100 de miliarde de dolari în numerar, a răscumpărat 33 de miliarde de dolari în acțiuni anul trecut și a plătit 18 miliarde de dolari în dividende.

Unde este chemarea pentru impozite excepționale pe profit pentru ei? Mai bine încă, ce zici, în loc să demonizăm cele mai mari motoare economice ale Americii pentru a fi profitabile, le sărbătorim?