Cele mai bune REITS pentru venituri de încredere pentru 2023

Dacă intenționați să vă creșteți veniturile din investiții în numerar în 2023, o poziție în REIT (trusturi de investiții imobiliare) vă poate ajuta să faceți acest lucru.

REIT-urile sunt entități care plătesc dividende care dețin sau finanțează proprietăți imobiliare. Ei își pot face banii prin chirii, vânzări de proprietăți, venituri din dobânzi sau toate cele de mai sus.

REIT-urile au un statut fiscal special care le impune să plătească acţionarilor cel puţin 90% din venitul impozabil. Pentru REIT-urile care sunt profitabile, această cerință poate duce la o investiție cu randament mai mare decât, să zicem, acțiunile de prim rang sau datoria cu grad de investiție.

Ca un memento, dividende este dividendul anual cumulat de plată a dividendului în funcție de prețul acțiunii. Așadar, un REIT care plătește dividende de 10 USD pe an și tranzacționează cu 100 USD, produce 10%.

Intrigat? Citiți mai departe pentru un curs intensiv în investițiile REIT. Veți afla despre compromisul dintre randament și fiabilitate, riscurile comune ale REIT-urilor cu cel mai mare randament, cele mai bune investiții REIT și cum să alegeți REIT-uri de încredere pentru propriul portofoliu.

Randament vs. Fiabilitate

Ca investitor, faci în mod obișnuit compromisuri între risc și recompensă. Dacă vrei stabilitate, investești în companii mature, cu creștere lentă. Dacă doriți o creștere rapidă, trebuie să acceptați potențialul unei volatilități mai mari.

Cu REIT, relația dintre randament și fiabilitate funcționează în același mod. REIT-urile care produc randamente foarte mari pot fi mai puțin fiabile. REIT-urile care produc venituri precum ceasuri plătesc randamente mai moderate.

Vestea bună este că poți să-ți alegi locul favorabil din acel spectru de fiabilitate a randamentului. Există suficiente REIT-uri, astfel încât să vă puteți adapta portofoliul la zona dvs. de confort.

Veți afla mai multe despre alegerea celor mai bune REIT mai jos, dar puteți alege dintre două abordări generale. Puteți defini o gamă restrânsă de criterii de screening pentru fiecare REIT pe care îl cumpărați. Sau, ați putea să aruncați o plasă mai largă și să vă găsiți echilibrul în ansamblu. S-ar putea să investești în câteva REIT-uri agresive și să le deții alături de poziții mai conservatoare, de exemplu.

Cu inflația la un nivel maxim în ultimii 40 de ani, de peste 7%, acțiunile cu dividende oferă una dintre cele mai bune modalități de a învinge inflația și de a genera un flux de venit sigur. Descărcați „Five Dividend Stocks To Beat Inflation”, un raport special al expertului Forbes în dividende, John Dobosz.

REIT cu cele mai mari dividende

Pentru context, în 2022, randamentul dividendelor pe benchmark Indicele FTSE Nareit All REIT a variat de la 3.1% la 4.3%.

Dacă vizați randamente mai mari decât media fără riscuri excesive, puteți găsi opțiuni bune cu randamente de la 4% la 8%. Veți vedea câteva dintre acestea mai jos. Randamentele de peste 10% sunt realizabile, dar este posibil să implice mai multă volatilitate în prețul acțiunilor și valoarea dividendelor.

Capital ipotecar Invesco: un exemplu de REIT cu randament ridicat

Un exemplu în acest sens este REIT ipotecar Capital ipotecar Invesco (IVR). Randamentul dividendelor IVR este printre cele mai mari de acolo, aproximativ 20%. Dar REIT s-a luptat în 2022 sub presiunile creșterii ratelor dobânzilor, scăderii valorilor proprietăților și piețelor financiare prudente.

În al doilea și al treilea trimestru din 2022, IVR a înregistrat pierderi nete pe acțiune comună de 3.52 USD, respectiv 2.78 USD. De asemenea, compania și-a redus dividendul din al treilea trimestru de la 0.90 USD per acțiune la 0.65 USD.

În special, IVR a finalizat un 10-pentru-1 împărțirea stocului invers mai devreme anul asta. Divizarea inversă a acțiunilor nu schimbă capitalizarea unei companii - realocează doar valoarea de piață într-un număr mai mic de acțiuni. Deoarece fiecare acțiune reprezintă o porțiune mai mare a companiei după divizare, prețul acțiunilor crește. Creșterea corespunde de obicei raportului de împărțire.

Pre-divizat, IVR se tranzacționa la mai puțin de 2 USD per acțiune. După divizarea, prețul acțiunilor a crescut cu mai mult de 900% la aproximativ 17.50 USD. Acum, șase luni mai târziu, IVR a scăzut sub 13 USD.

Deci, da, IVR are un randament impresionant. Dar vine cu riscul de scădere continuă a prețului acțiunilor și reduceri suplimentare de dividende. Pentru mulți investitori, acest compromis nu merită, mai ales atunci când perspectivele economice rămân incerte.

Ce să urmăriți

Unii investitori vor avea o perspectivă opusă cu privire la IVR și alte REIT-uri ipotecare – că problemele de bază sunt temporare. În acest caz, aceste REIT-uri deprimate pot avea multe avantaje pe termen lung.

Dacă acolo se îndreaptă mintea, planificați o analiză amănunțită înainte de a cumpăra. Acordați o atenție deosebită naturii scăderilor prețului acțiunilor, viabilității modelului de afaceri și nivelului de îndatorare al REIT.

1. Durata și intervalul scăderilor prețului acțiunilor.

Scăderea prețului acțiunilor împinge în mod matematic randamentul dividendelor mai sus. Deci, opțiunile REIT cu cel mai mare randament arată adesea o tendință de scădere a prețurilor.

Puneți-vă în această tendință. De cât timp scade prețul acțiunilor, ce are de spus conducerea despre asta și care sunt cauzele principale? Dacă problemele subiacente sunt externe, REIT se gestionează mai bine sau mai rău decât colegii săi?

2. Modele de afaceri învechite sau prea complexe.

REIT-urile pot avea probleme atunci când sunt prea concentrate în tipurile greșite de chiriași sau proprietăți. Specializarea în mall-uri indoor, unde traficul pietonal este în scădere de ani de zile, este un exemplu.

Un alt steag galben este un model de afaceri complex. Complexitatea adaugă riscuri. REIT-urile ipotecare, de exemplu, cumpără și vând credite ipotecare și titluri garantate cu credite ipotecare, astfel încât acestea sunt mai sensibile la modificările ratei dobânzii decât REIT-urile cu acțiuni. În funcție de tipul de credite ipotecare pe care le finanțează, riscul de nerambursare poate fi, de asemenea, un factor.

3. Prea multe datorii.

REIT-urile plătesc 90% din venitul lor impozabil acționarilor lor. Asta nu lasă prea multe fonduri pentru extinderea afacerii.

Ei folosesc de obicei datoria pentru a rezolva această problemă. Noile împrumuturi pot finanța achizițiile de proprietăți, ceea ce crește profiturile, fluxul de numerar și dividendele.

Nu este neobișnuit ca REIT-urile să aibă un efect de levier ridicat. Însă datoria poate deveni foarte rapid de negestionat – în special în condițiile economice în schimbare. Un REIT nu ar trebui să fie atât de influențat încât să nu poată absorbi perioade temporare de ocupare mai scăzută, rate mai mari ale dobânzii sau valori mai mici ale proprietăților.

Cele mai bune investiții REIT

Pentru majoritatea investitorilor, cele mai bune REIT pe care le dețin au modele de afaceri durabile, fluxuri de numerar fiabile și datorii gestionabile. Acestea nu vor oferi randamente atrăgătoare, cu două cifre, dar câștigă note mai mari pentru consistență și fiabilitate. Consultați tabelul de mai jos pentru zece exemple.

Chiar și la niveluri scăzute, inflația distruge bogăția, dar la ritmurile actuale este de-a dreptul mortală. Apărați-vă cu acțiuni de dividende care își cresc plățile mai repede decât inflația. Descărcați „Five Dividend Stocks To Beat Inflation”, un raport special al expertului Forbes în dividende, John Dobosz.

Randamentele REIT vs. Randamentele acțiunilor: Amintiți-vă taxele

Privind lista de mai sus, ați putea concluziona că randamentele REIT par mai mari decât randamentele acțiunilor tradiționale. Ai avea dreptate, într-un fel. Dar diferența practică dintre REIT și randamentele acțiunilor de dividende va fi mai mică decât ați crede.

Majoritatea dividendelor REIT sunt impozitate ca venit obișnuit. Dividendele de la companiile din SUA și companiile străine eligibile sunt de obicei impozitate la ratele mai mici ale câștigurilor de capital. Deci, deși puteți câștiga randamente mai mari cu REIT-urile, taxele vor consuma o parte din diferență. Puteți evita temporar această problemă deținând REIT-uri în conturi avantajoase din punct de vedere fiscal, cum ar fi IRA tradițională, Roth IRA, 401 (k) și altele.

Pentru context, cea mai mare rată a impozitului pe venit este de 37%, în timp ce cea mai mare rată a câștigurilor de capital pe termen lung este de 20%.

Cum să alegeți cele mai bune acțiuni REIT

Ești inteligent să-ți dezvolți propriul proces de a alege REIT-uri care se potrivesc obiectivelor tale și toleranței la risc. Mulți investitori REIT își analizează opțiunile în funcție de tipul REIT, modelul de afaceri, palmaresul în dividende, veniturile și producția fluxului de numerar și efectul de pârghie. Mai jos sunt câteva indicații despre fiecare dintre acestea, care vă vor ajuta să vă setați propriii parametri.

Dacă sunteți pregătit pentru un exercițiu distractiv, încercați să aplicați aceste linii directoare celor zece REIT-uri introduse în tabelul de mai sus.

1. Înțelegeți opțiunile dvs

REIT-urile vin în multe soiuri. Principalele tipuri de REIT sunt:

• REIT cu acțiuni, care dețin proprietăți
• REIT-uri ipotecare, care finanțează proprietăți
• REIT hibride, care dețin și finanțează proprietăți

REIT-urile cu acțiuni, credite ipotecare și hibride pot fi clasificate în continuare în funcție de tipurile de proprietate în care sunt specializate, cum ar fi:

• Vitrine de vânzare cu amănuntul și centre comerciale
• Proprietăți industriale, inclusiv depozite și unități de producție
• Locuințe, cum ar fi blocurile de apartamente
• Unități de sănătate și spitale
• Proprietăți de auto-stocare
• Timberland
• Teren agricol
• Infrastructură, cum ar fi turnuri de celule și centre de date

În investiții, cea mai simplă opțiune este adesea cea mai bună alegere, mai ales pentru începători. Ați putea începe cu un REIT cu acțiuni specializate în spații rezidențiale sau comerciale, de exemplu. Este probabil să fie mai potrivit pentru dvs. decât un REIT ipotecar sau un REIT de infrastructură.

2. Fii confortabil cu modelul de afaceri

Ar trebui să înțelegeți cum face REIT bani astăzi și cum va continua creșterea veniturilor în continuare. Examinați profilul chiriașului REIT, durata medie a contractului de închiriere și tendințele de ocupare. Citiți, de asemenea, rapoartele anuale și alte documente pentru a înțelege strategia de creștere și achiziție a REIT.

3. Examinați istoricul dividendelor

Cele mai bune REIT-uri au o istorie solidă de plăți de dividende și de creștere a dividendelor. Creșterile de dividende vă avantajează în mod evident valoarea netă și vă îmbunătățesc eficiența portofoliului. Mai mult decât atât, creșterile de dividende arată că REIT nu stagnează. Creșterea durabilă a dividendelor pe termen lung necesită creșterea afacerii pentru a o susține.

4. Verificați veniturile și tendințele fluxului de numerar

Dacă observați un istoric de creștere a dividendelor, ar trebui să observați și venituri și fluxuri de numerar în creștere. Analizați aceste tendințe. Cât de mult au crescut veniturile și pentru cât timp? Cum se compară creșterea cu cei mai apropiați concurenți ai REIT? Datoria pe termen lung crește în același ritm?

Pentru fluxul de numerar, o măsură populară de urmărit este FFO sau fondurile din operațiuni. FFO reprezintă câștigurile din activitățile de afaceri plus cheltuielile necash de depreciere și amortizare.

FFO nu include veniturile din dobânzi sau câștigurile sau pierderile din vânzările de proprietăți, deci este o măsură bună a performanței operaționale. Acesta este motivul pentru care REIT-urile și analiștii lor se referă adesea la FFO pe acțiune în loc de metrica mai generală, câștigul pe acțiune.

Puteți găsi FFO al unui REIT, actual și istoric, în situațiile sale financiare publice.

5. Analizați bilanțul

Datoria poate reprezenta un risc pentru REIT, așa că este necesară o revizuire a bilanțului. Pentru a compara efectul de pârghie al unui REIT cu cei de la egal la egal, concentrați-vă pe raportul datorie-capital propriu și pe raportul datoriei.

• Raportul datorie-capital propriu: Acest raport vă spune cât de multă datorie folosește REIT față de capitalul propriu pentru finanțarea afacerii. Calculați raportul datoriei către capitaluri proprii ca datorii totale împărțite la capitalul propriu total. Un raport de 3:1 înseamnă că afacerea este finanțată cu 75% datorii și 25% capitaluri proprii. REIT-urile pot suporta rate ridicate de îndatorare la capitaluri proprii, în intervalul de la 2.5:1 la 3.5:1.
• Rata datoriei: Rata datoriei măsoară solvabilitatea prin împărțirea activelor totale în pasive totale. Ratele ridicate ale datoriei, peste 60%, pot limita capacitatea REIT de a împrumuta bani în viitor. Nareit raportează că rata de îndatorare între REIT-urile cu acțiuni tranzacționate public a fost de 34.5%.

REIT pentru venituri în 2023

Dacă sunteți gata să investiți în REIT pentru venituri în 2023, începeți prin a vă defini punctul favorabil în spectrul de fiabilitate a randamentului. Greșeli din partea conservatoare dacă nu ești sigur. Alegeți REIT-uri cu modele de afaceri simple, ușor de înțeles, care au o experiență lungă de a plăti și de a-și crește dividendele.

Așa cum este cea mai bună practică în cazul oricărei investiții, nu intrați în totalitate. Mențineți REIT-urile cu randament ridicat alături de acțiuni tradiționale și poziții cu venit fix. Așa obțineți un echilibru bun și durabil de potențial de creștere și stabilitate, care este cheia pentru a construi bogăție pe piața de valori.

Cele cinci acțiuni cu dividende de top pentru a învinge inflația

Mulți investitori s-ar putea să nu realizeze că din 1930, dividendele au furnizat 40% din randamentul total al pieței de valori. Și ceea ce este și mai puțin cunoscut este că impactul său imens este și mai mare în anii inflaționişti, un impresionant 54% din câștigurile acționarilor. Dacă doriți să adăugați acțiuni de dividende de înaltă calitate pentru a vă proteja împotriva inflației, Echipa de investiții a Forbes a găsit 5 companii cu baze solide care să continue să crească atunci când prețurile cresc. Descărcați raportul aici.