Cele mai bune fonduri mutuale: de ce cumpără investitorii acțiuni?

Iulie a dat startul unui raliu puternic al pieței de genul nemaivăzut din noiembrie 2020 și a încununat o primă jumătate dificilă. Creșterea cu capitalizare mare și acțiunile de energie curată au luat avânt, ceea ce a condus unele dintre cele mai bune fonduri mutuale și ETF-uri să postați randamente impresionante.

X

Randamentul Trezoreriei SUA pe 10 ani a scăzut cu 31 de puncte de bază pentru a încheia luna la 2.67%. Curba randamentelor – care urmărește obligațiunile cu diferite scadențe și randamentele acestora – s-a inversat pe măsură ce perioada de 10 ani s-a scufundat sub randamentul pe un an. Asta de obicei semnalează o recesiune care se profilează.

Rezerva Federală a majorat rata fondurilor federale cu încă 75 de puncte de bază, în timp ce PIB-ul a fost ușor negativ pentru al doilea trimestru consecutiv.

„Probabil a fost surprinzător pentru mulți investitori că piețele largi de acțiuni au crescut la fel de mult ca și ei”, a declarat Kristi Akullian, director al strategiei de investiții iShares la BlackRock. „Cred că este un miting aproape neiubit. Nu cred că mulți investitori au fost poziționați în mod special pentru asta.”

Cum au avut cele mai bune rezultate ale fondurilor mutuale și ETF-urilor

Fondurile de acțiuni diversificate din SUA au crescut cu 8.45% în iulie, reducându-și până acum pierderile din acest an la 13.81%, potrivit datelor Refinitiv Lipper. Cele mai bune fonduri mutuale au fost efectul de pârghie pe acțiuni, precum și fondurile de creștere mari, mijlocii, multi și cu capitalizare mică, aducând randamente de peste 11%.

În cadrul sectoarelor, cele mai bune performanțe au fost serviciile de consum, știința și tehnologia, industria, resursele naturale și fondurile de specialitate pentru mărfuri, în creștere cu 10% sau mai mult în iulie. Cu excepția mărfurilor și a resurselor naturale, care au crescut cu 10% și 35.7% în acest an, celelalte sectoare sunt încă în roșu pentru anul.

„Serviciul discreționar al consumatorilor a fost unul dintre sectoarele cu cele mai bune performanțe până în prezent”, a spus ea. „Are sens, pentru că... este evident că oamenii sunt călătorind din nou, luând vacanțele de vară și mergând la nunți.”

De asemenea, ea a subliniat că producătorii de automobile au avut o capacitate reală de a transfera costurile mai mari. Ea crede că vom continua să fim într-un mediu „a trăi cu inflația” pentru o perioadă.

Căutăm mai larg pentru cele mai bune fonduri mutuale și ETF-uri

Piețele internaționale au evoluat, de asemenea, bine, cu creșterea globală și fondurile din regiunea Indiei printre cele mai bune fonduri mutuale globale, obținând randamente între 7% și 9% în timpul lunii. Majoritatea au fost aproape de a-și șterge pierderile din al doilea trimestru, dar nu în totalitate, și sunt încă în scădere cu 10% până la 23% în primele șapte luni ale anului.

În spațiul ETF, fondurile de creștere cu capitalizare mare au depășit performanța. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB), Fidelity Blue Chip Growth (FBCG) și Vanguard Mega Cap Growth (MGK) au fost cele mai bune trei ETF-uri în iulie, cu randamente de la 13.5% la 15.7%. Cu toate acestea, anul acesta, ETF-urile cu dividende mari sunt încă înaintea pachetului.

În cadrul sectoarelor, ETF-urile de energie curată au strălucit în sfârșit puternic în iulie. Energie curată ALPS (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), Sprott Uraniu Miners (URNM), SPDR S&P Semiconductor (XSD) și Invesco Solar (TAN) a crescut cu 20% sau mai mult. Invesco Solar este singura dintre cele cinci cu un randament pozitiv, de 11.2% anul acesta.

ETF-urile de pe piețele emergente de top au fost iShares MSCI Chile (ECH), iShares MSCI Saudi Arabia (KSA) și iShares MSCI Brazilia (EWZ), cu 6% până la 9.9%. S-au descurcat foarte bine și în acest an, revenind cu 19.1%, 8.57% și, respectiv, 8.31%.

Nu toți investitorii sunt convinși

În ciuda randamentelor pozitive, sentimentul a rămas scăzut, a remarcat Matthew Bartolini, șeful SPDR Americas Research la State Street Global Advisors, într-un raport recent: „Fluxurile de capitaluri proprii (+14 miliarde USD) au fost cu 64% sub media lor lunară și doar 49% din capitalul propriu. ETF-urile au avut intrări (față de 62% în medie).”

Raportul a evidențiat că, în ciuda unor valori tehnice pozitive de pe piață, datele fundamentale și economice arată o imagine mai slabă: surprize mai slabe ale câștigurilor, sentiment mai slab, slăbiciune generală în nouă din 11 sectoare din SUA, precum și pe piețele emergente. De asemenea, creșterea slabă a PIB-ului și contractarea activității globale a fabricilor.

„Sectoarele defensive au fost însă căutate”, a spus Bartolini. „Această tendință întărește un mediu de sentiment mai puțin decât sanguin.”

Jucați în siguranță cu cele mai bune fonduri mutuale

El a subliniat că sectoarele defensive au înregistrat intrări de 1.8 miliarde de dolari în iulie, conduse de asistența medicală și utilitățile.

Acestea sunt două sectoare care din punct de vedere istoric se descurcă mai bine în încetiniri și recesiuni. „Sectoarele defensive au avut acum fluxuri de nouă luni consecutive, un record care a fost martor la acumularea de 25 de miliarde de dolari.”

El și-a reiterat perspectiva, în care investitorii „se pot aștepta la o confluență de riscuri complexe convergente care să conducă la o volatilitate crescută a activelor încrucișate”. Recomandarea sa este de a sublinia valoarea de înaltă calitate în cadrul acțiunilor. Pentru veniturile fixe, investitorii ar trebui să limiteze durata în obligațiuni.

Akullianul de la BlackRock spune că este important să fim mai detaliați în sectorul și selecția acțiunilor în acest an și să ne concentrăm asupra celor care au cea mai puternică putere de stabilire a prețurilor.

IShares furnizorii de servicii medicale din SUA (IHF) oferă expunere la unele dintre cele mai defensive nume din sectorul sănătății și la cele care pot returna costuri mai mari. ETF-ul de 1.6 miliarde USD deține Grupul UnitedHealth (Unh), CVS Sănătate (CVS), Elevance Health (ELV), Centene (CNC) Şi Humana (HUM). UnitedHealth este pe Lista clasamentului IBD.

Fondul a crescut cu 8.28% în iulie și a scăzut cu 4.52% în acest an. Acesta percepe o taxă anuală de 0.42%. În mod similar, companiile farmaceutice sunt de obicei capabile să-și mențină puterea de stabilire a prețurilor. ISparts US Pharmaceuticals (IHE) ține Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) Şi Zo (ZTS). Fondul a scăzut cu 0.58% în iulie și cu 3.81% în prima jumătate a anului. Acesta percepe aceeași taxă anuală de 0.42%.

Ce urmează pentru cele mai bune fonduri mutuale și ETF-uri?

Cu toate acestea, lucruri s-ar putea să se înrăutăţească înainte ca acestea să se îmbunătățească.

„Modul în care o vedem noi, o încetinire economică semnificativă și, cel puțin din punct de vedere tehnic, o recesiune, este iminentă – este o concluzie dinainte și probabil că suntem în ea”, a declarat Richard Weiss, director de investiții al strategiilor multi-active la American Century. Investiții.

„Consensul a scăzut dramatic previziunile de creștere reală aici, în SUA și în străinătate, în ultimele câteva săptămâni.”

El a spus că creșterea pieței ar fi putut fi doar dorința investitorilor: „Poate că ne-am săturat de Covid-19 și de această încetinire, iar unii participanți chiar și-au dorit să audă vești bune în comentariile (Fed-ului).

Dar el a subliniat că inflația este încă o problemă și „este chiar mai mult o problemă decât a fost luna trecută”. Băncile centrale globale continuă să se înăsprească, ratele dobânzilor pe termen scurt continuă să crească, spread-urile de credit se măresc. „Asta ar face argumentul că piața a redus-o deja”, a explicat el. „Dar ezităm să trecem la acea poziție optimistă. Raportul preț-câștig poate scădea cu ușurință în funcție de ceea ce se întâmplă cu câștigurile. Iar puterea dolarului afectează profiturile de peste mări.”

Așteptările lui Weiss este ca rata fondurilor Fed să se deplaseze până la 3.5% până la sfârșitul anului, dacă inflația continuă să fie problematică. El vede, de asemenea, că curba randamentelor se inversează și mai mult pe măsură ce randamentele obligațiunilor pe termen lung încep să scadă și creșterea se poticnește.

„Singurul lucru care ne ține sus în acest moment este piața muncii, care este foarte puternică”, a spus el.

În ceea ce privește obligațiunile, fondurile de obligațiuni cu randament ridicat mai riscante s-au redresat, crescând cu 5.4% în iulie. Acestea sunt încă în scădere cu 1.42% și, respectiv, 8.65% în trimestrul al doilea și anul acesta. Fondurile flexibile de venit și fondurile cu datorii corporative cu rating BBB au avut, de asemenea, rezultate bune. În general, fondurile de obligațiuni interne impozabile generale au revenit cu 3.23% în iulie. Au scăzut în continuare cu peste 7% anul acesta.

Printre cele mai bune ETF-uri au fost Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), Virtus InfraCap US Preferred Stock (PFFA) și First Trust Tactical High Yield (HYLS) — în creștere între 7% și 9%.

Weiss îi sfătuiește pe investitori să rămână prudenți și precauți. Venitul fix cu rată variabilă, precum și obligațiunile de înaltă calitate, cum ar fi corporațiile cu rating A și mai mari, sunt principalele domenii pe care le recomandă.

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Bank of America numește primele 11 selecții de acțiuni pentru 2022

12 acțiuni au transformat 10,000 USD în 413,597 USD în 12 luni

Aflați cum să cronometrați piața cu strategia de piață ETF a IBD

Alăturați-vă IBD Live și aflați tehnicile de citire și tranzacționare a topurilor de top de la profesioniști

Găsiți cele mai bune stocuri de creștere de astăzi pe care să le urmăriți cu IBD 50