Cele mai bune fonduri mutuale și ETF-uri se încheie 2021 cu o notă ridicată, condusă de valoarea Midcap

În ciuda volatilității crescute, acțiunile s-au încheiat în 2021 și decembrie cu randamente puternice, deoarece investitorii s-au pregătit pentru un an de inflație mai mare și rate ale dobânzilor în creștere. Unele dintre cele mai bune fonduri mutuale și ETF-uri au inclus fonduri de capitalizare medie, valoare, imobiliare și alte fonduri de acțiuni ciclice.

X

După cum au prezis mulți experți, ratele dobânzilor s-au încheiat anul mai sus decât în ​​cazul în care au început. Randamentul Trezoreriei SUA pe 10 ani a crescut cu 9 puncte de bază în decembrie și cu 59 de puncte de bază întregi pe anul, încheind 2021 la 1.52%.

„Credem că Covid-19 este în continuare narațiunea investitorilor”, a declarat Greg Bassuk, CEO la AXS Investments, o firmă de management alternativ de investiții. „Când ne uităm înapoi la acest an calendaristic, în timp ce, în general, din punct de vedere istoric, ne-am uita la câștigurile corporative și datele corporative, am văzut că piețele au cele mai mari mișcări atunci când au apărut știri, pozitive sau negative, legate de Covid. Și vedem asta din nou în decembrie cu cea mai recentă variantă.”

Cele mai bune fonduri mutuale și ETF-uri câștigă în decembrie

Fondurile de acțiuni diversificate din SUA au avansat cu 3.69% în medie în decembrie, câștigând 6.35% și, respectiv, 21.34% pentru T4 și, respectiv, 2021, potrivit datelor Lipper Refinitiv. Dintre principalii indici bursieri, S&P 500 a fost cel mai bun performanță pe an, în creștere cu 28.71%, urmat de Nasdaq cu 22.18% și Dow cu 18.73%. Pentru decembrie, totuși, ordinea a fost diferită, Dow-ul urcând cu 5.38%, S&P cu 4.48% și Nasdaq-ul cu doar 0.74%, pe măsură ce acțiunile ciclice au preluat conducerea.

Alte articole și tabele din acest raport special:

„Decembrie a fost o lună foarte puternică pentru majoritatea factorilor”, a declarat Christopher Huemmer, vicepreședinte senior și strateg senior de investiții pentru ETF-uri FlexShares, o subdiviziune a Northern Trust Asset Management. „Factori precum calitatea, valoarea, volatilitatea scăzută și randamentul dividendelor au fost toți foarte pozitivi, la fel ca și impulsul, un alt dintre cei șase factori principali.”

În SUA, fondurile midcap value și multicap value au fost printre cele mai bune fonduri mutuale în decembrie, în creștere cu peste 6%. Aceștia au avut randamente de peste 7% în T4 și au crescut cu 29.82% și, respectiv, cu 26.22% pe an. Fondurile cu valoare mare și venituri din capitaluri proprii au avut, de asemenea, rezultate bune.

Pe sectoare, fondurile imobiliare, mărfuri, energie, utilități și materiale de bază au fost printre cele mai bune performanțe în decembrie. Au crescut cu 17% și 77% în 2021.

Fondurile globale, din India, acumulează câștiguri

La nivel internațional, s-a desfășurat o imagine similară, cu valoarea globală a capitalizării mari și fondurile cu venituri din acțiuni globale strângând randamente cu peste 6% luna trecută și în T4. Au crescut cu peste 17% anul trecut. Marii câștigători în acest an au fost însă fondurile din regiunea Indiei, în creștere cu 25.85%.

În ceea ce privește obligațiunile, fondurile de obligațiuni interne impozabile generale au avut un randament pozitiv în medie în decembrie și în trimestrul IV, în ciuda creșterii ratelor. Au crescut cu 4% pe an. Unele dintre cele mai bune fonduri de obligațiuni din 2.25 au fost fondurile de obligațiuni protejate împotriva inflației, randament ridicat și fonduri de participare la împrumuturi. Fondurile de obligațiuni pe termen scurt s-au vândut în decembrie, rezultând randamente negative.

Unele dintre cele mai bune ETF-uri au urmat o cale comparabilă cu cea a colegilor lor de fonduri mutuale. Printre ETF-urile de acțiuni diversificate din SUA, Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) și First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) au fost primele două fonduri în decembrie, în creștere cu 8.84% și, respectiv, 9.71%. Ambii au revenit cu peste 24% în 2021.

Pentru anul, Invesco S&P SmallCap Value with Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) și Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) au fost cele mai performante fonduri de acțiuni diversificate din SUA, în creștere cu 56.39% și 45.3% fiecare.

ETF-urile de sector, valoare, dividende se termină cu câștiguri

ETF-urile de top din decembrie au inclus Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) și Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) cu randamente de peste 10%.

Directorul de fidelitate al strategiei cantitative de piață, Denise Chisholm, a evidențiat trei teme care conduc piețele în acest ciclu: frica ridicată, inflația și vânturile împotriva tehnologiei.

Ea a spus că, deoarece spread-urile de evaluare au fost în mod persistent foarte mari, indicând temeri crescute ale investitorilor, înseamnă că piața a redus deja o mulțime din aceste vânturi în contra. Drept urmare, ea menține o perspectivă optimistă pentru 2022.

„Trebuie să fii conștient, ca investitor, că, în ciuda temerilor pe care le vedem în titluri, există această matematică în spatele acestui mecanism de reducere care îți arată o perspectivă constructivă în 2022”, a explicat ea. În ceea ce privește inflația, Chisholm consideră că suntem „în proces de atingere a vârfului, în sensul că vânturile din coadă pe care le-am văzut pentru inflație în ultimul an nu numai că se disipă, ci se transformă în vânt în contra în 2022”.

Chisholm de la Fidelity este optimist în 2022

Chisholm se așteaptă la o decelerare medie a inflației în acest an în comparație cu anul trecut. Pe lângă vânturile inflaționiste care se disipează de mai sus, o apreciere a dolarului ar reduce și mai mult inflația. Ea crede, de asemenea, că stocurile vor ajunge din urmă cu vânzările în 2022 - un alt pozitiv pentru a încetini presiunile inflaționiste.

Acestea fiind spuse, investitorii se pot aștepta la o rotație a liderilor pe piețe, departe de acțiunile tehnologice, a menționat ea. „Povestea din spatele tehnologiei este unică din perspectivă istorică, prin aceea că, în timpul pandemiei, stocurile lor s-au ieftinit relativ comparativ cu piața.”

Dar acum, a adăugat ea, „practic am anulat toată această evaluare. Așadar, pentru prima dată din 2005, ne aflăm în primul quartil al evaluării relative a tehnologiei. Acesta este de obicei atunci când vezi, în medie, performanță slabă.” Alți factori care joacă împotriva acțiunilor tehnologice includ sfârșitul expansiunii marjei și inflația.

Finanțele, energia ar putea conduce cele mai bune fonduri mutuale și ETF-uri în 2022

Chisholm vede că conducerea se schimbă către acțiuni de valoare, și în special energie și finanțe. „Pentru acțiunile de valoare, la ce decelerează inflația este foarte critic”, a adăugat ea. Ea a explicat că, dacă inflația rămâne peste media istorică de 3%, „există cote mult mai mari pentru acțiunile financiare și cote mult mai mici pentru acțiunile tehnologice (să depășească) și invers.”

Potrivit unui raport recent al lui Matthew Bartolini, șeful SPDR Americas Research la State Street Global Advisors, „Sectoarele ciclice din SUA au fost din nou favorizate (+4.4 miliarde USD) în decembrie – așa cum fuseseră tot anul. … Finanțe, energie și imobiliare au condus fluxurile ciclice în decembrie și pentru tot anul 2021 și au fost trei dintre primii patru colectori de active din sector (în 2021).”

Bassuk de la AXS spune că volatilitatea și incertitudinea vor continua în acest an: „Credem că 2022 va fi un an foarte puternic pentru strategiile alternative lichide. Acestea sunt fonduri de acțiuni care oferă potențial de creștere, dar cu o anumită protecție în declin.”

REIT-urile și acțiunile sensibile la inflație au fost văzute în creștere

El este, de asemenea, optimist în privința acțiunilor sensibile la inflație: „Nu numai că oferă protecție împotriva tendințelor de devalorizare a inflației, dar le permit și investitorilor să profite de pe urma creșterii prețurilor”. Imobiliarele și REIT-urile sunt, de asemenea, alegerile sale ca diversificatori în portofolii.

Lansat recent AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) este un ETF larg diversificat, gestionat activ, care investește în acțiuni ciclice, mărfuri și TIPS pentru a oferi randamente ajustate la inflație.

VP senior al FlexShares, Huemmer, este optimist în ceea ce privește acțiunile de calitate, cu volatilitate scăzută pentru 2022. În plus, îi plac, de asemenea, acțiunile din resurse naturale ca acoperire împotriva inflației în mediul actual.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) este cel mai mare fond al FlexShares, cu active de 6.7 miliarde USD. „Este un bun exemplu de intrare în partea din amonte a lanțului de aprovizionare”, a spus el. „Un alt motiv pentru care ne place acțiunile din resursele naturale în detrimentul mărfurilor este obținerea accesului dedicat la terenuri forestiere și apă.”

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Cele mai bune fonduri mutuale pentru 2021, care în mod repetat sunt în topul pieței

Vedeți listele de acțiuni IBD și obțineți evaluări de trecere / eșec pentru toate acțiunile dvs. cu IBD Digital

877 de fonduri mutuale care își depășesc valorile de referință peste 1, 3, 5 și 10 ani

Consultați noua discuție în direct a IBD-ului IBD

Ce stocuri se sparg sau se apropie de un punct de pivotare? Verificați MarketSmith