Berkshire Hathaway's Market Cap Climbs. Ar putea depăși în curând Tesla.

Mărimea textului

Tesla

este al cincilea cel mai valoros stoc din

S&P 500.
Dar Warren Buffett vine pentru acel loc, deoarece investitorii dau în sfârșit umărul rece acțiunilor de creștere și acordă mai multă dragoste acțiunilor de valoare.

În S&P, Tesla (ticker: TSLA) stă în urmă

Apple

(AAPL),

Microsoft

(MSFT), părinte Google

Alfabet

(GOOGL) și

Amazon.com

(AMZN). Capitalizarea de piață a celor patru variază de la aproximativ 1.5 trilioane de dolari la 2.7 trilioane de dolari, fiecare.

În locul șase se află

Berkshire Hathaway

(BRK/B) cu o capitalizare de piață de aproximativ 720 miliarde USD. Capitalizarea bursieră a Tesla este de aproximativ 866 de miliarde de dolari.

Marja este sub 150 de miliarde de dolari, sau aproximativ unul

Tehnologii Raytheon

(RTX).

Este încă un număr mare, dar la începutul anului 2022, acțiunile Tesla valorau mai mult de 1 trilion de dolari, iar capitalizarea pieței Berkshire era mai mică de 700 de miliarde de dolari. În primele două luni din 2022, acțiunile Tesla sunt profund în roșu, în scădere cu aproximativ 20% până în prezent, în timp ce acțiunile Berkshire au câștigat aproximativ 9%.

Propaganda de performanță Tesla-Berkshire este o metaforă a ceea ce se întâmplă pe piața mai largă. Inflația, creșterea ratelor dobânzilor și conflictul Rusia-Ucraina au slăbit un oarecare entuziasm al investitorilor pentru acțiunile bogate, cu creștere ridicată. The

Indicele de creștere Russell 1000
a scăzut cu aproximativ 15% până în prezent. The

Indicele valorii Russell 1000
a scăzut cu aproximativ 4%.

Tesla se califică drept un stoc de valoare bogat, cu creștere ridicată. Acțiunile tranzacționează pentru aproximativ 61 de ori câștigurile estimate pentru 2023. S&P 500 tranzacționează de aproape 18 ori câștigurile estimate pentru 2023. Acțiunile Berkshire sunt puțin mai scumpe decât S&P 500, tranzacționând pentru aproximativ 22 de ori câștigurile estimate pentru 2023, dar CEO-ul Berkshire, Buffett, este sinonim cu investiția în valoare și are un record puternic de alocare a capitalului.

Depășirea recentă a acțiunilor de valoare în raport cu creșterea este o amânare binevenită pentru investitorii de valoare. În ultimul deceniu, până în 2022, acțiunile de valoare au crescut în medie cu aproximativ 10% pe an. Pe de altă parte, acțiunile de creștere au crescut cu aproximativ 18% pe an, în medie.

Calea pe care o urmează inflația în 2022, precum și evoluțiile din Ucraina, ar trebui să contribuie în mare măsură pentru a determina dacă supraperformanța valorii va persista. Scăderea inflației ar trebui să împingă investitorii înapoi în acțiuni de creștere. Cu o inflație mai mare, investitorii ar trebui să continue să prefere rate PE mai mici și afaceri cu fluxuri de numerar puternice pe termen scurt.

Acești factori și, desigur, performanța ambelor companii vor determina dacă Buffett îl poate prinde și trece pe Musk.

Scrieți lui Al Root la [e-mail protejat]