Există speculații că Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) cumpără mai multe acțiuni Occidental Petroleum (OXY) marți, pe fondul unei scăderi brusce a stocurilor de energie, declin mare în prețul petrolului. A deținut vineri 163.4 milioane de acțiuni la Occidental.
Berkshire nu a avut niciun comentariu imediat.
Acțiunile Occidental au scăzut cu 4.9% marți, până la 57.51 USD
Sector Selectare Energie SPDR
(XLE) este redus cu 5.7% până la 68.45 USD. Volumul de tranzacționare este din nou ridicat marți în acțiunile Occidentale, la aproximativ 27 de milioane de acțiuni la începutul după-amiezii. XLE este compus din stocurile de energie din indicele S&P 500.
De asemenea, este posibil ca Berkshire să-și fi ridicat participația
Blazon
(CVX) dat fiind recent scăderea bruscă a acțiunilor gigantului energetic. Berkshire și-a majorat drastic pachetul de acțiuni la Chevron la 159 de milioane de acțiuni, sau 8% din companie, în primul trimestru.
Acțiunile Chevron, care au scăzut cu 3.8% la 140.95 dolari marți, au revenit unde s-au tranzacționat la sfârșitul lunii februarie, când CEO-ul Berkshire, Warren Buffett, a fost activ în cumpărarea unui grup de acțiuni. Este posibil ca Berkshire să ajungă la un pachet de 10% din Chevron.
Berkshire a achiziționat aproape 10 milioane de acțiuni Occidental de miercuri până vineri a săptămânii trecute și a plătit vineri peste 60 de dolari pe acțiune pentru un milion de acțiuni, marcând pentru prima dată când Buffett a fost dispus să plătească 60 de dolari pentru acțiunile Occidental, care a atins vârful la sfârșitul lunii mai. la 74 USD.
Cumpărarea Berkshire a susținut acțiunile Occidental, care a fost unul dintre acțiunile cu cele mai bune performanțe din ETF-ul XLE slab în ultima săptămână și lună, deoarece prețurile petrolului s-au retras pe fondul temerilor de recesiune. Prețurile petrolului (țițeiul West Texas Intermediate) au scăzut marți cu 10 dolari pe baril, până la 98 de dolari, într-una dintre cele mai puternice vânzări ale anului.
Având în vedere că Berkshire deține peste 10% din Occidental, va trebui să raporteze orice achiziție marți în termen de două zile lucrătoare, ceea ce înseamnă că o potențială nouă depunere la Comisia de Valori Mobiliare ar putea veni joi.
Dacă Berkshire va ajunge la o acțiune de 20% în Occidental, va adopta probabil așa-numita metodă de echivalare a acțiunii și va reflecta o cotă proporțională din câștigurile Occidentale în rezultatele sale.
Asta ar însemna o creștere anuală de 2 miliarde de dolari a profiturilor raportate de Berkshire, Occidental fiind așteptat să câștige aproximativ 10 miliarde de dolari după impozite în acest an. La fel ca în aproape toate celelalte investiții în capitaluri proprii, Berkshire reflectă acum doar dividendele pe care le primește de la Oxy în rezultatele sale financiare. Dividendele primite de Berkshire sunt mici, cu mai puțin de 100 de milioane de dolari anual. Occidental are un dividend scăzut de 52 de cenți anual, ceea ce reflectă concentrarea sa pe plata datoriilor.
„Există o prezumție foarte puternică în literatura contabilă care indică faptul că, atunci când un investitor deține 20% sau mai mult din acțiunile cu drept de vot ale unui „învestit”, investitorul este capabil să exercite o influență semnificativă asupra afacerilor respectivei entități în care a investit. Acest lucru, la rândul său, necesită utilizarea metodei de contabilizare a punerii în echivalență în legătură cu care investitorul include în contul său de profit și pierdere „capitalul său în venitul net” (adică, cota sa proporțională din venitul net) al entității în care a investit”, spune Expertul contabil din New York, Robert Willens, într-un e-mail către Barron's.
Berkshire deține deja pachetul de 26% din acțiunile sale
Kraft Heinz
(KHC) cu tratament contabil prin capitaluri proprii.
Berkshire a câștigat un pachet de 20% din acțiuni
american Express
în al doilea trimestru, dar probabil va evita contabilizarea capitalului propriu pentru această dobândă, deoarece Berkshire a subliniat în mod repetat că participația sa în compania de carduri este pasivă.
Presupunând că Berkshire ajunge la o participație de 20% în Occidental, ceea ce s-ar putea întâmpla în curând, întrebările cheie sunt dacă trece peste acest nivel sau poate licita pentru întreaga companie.
Berkshire ar putea fi nevoit să plătească 75 sau 80 de dolari pe acțiune pentru restul Occidental, sau aproximativ 60 de miliarde de dolari. Acest lucru este realizabil având în vedere deținerile de numerar ale Berkshire de peste 100 de miliarde de dolari la 31 martie. Berkshire deține, de asemenea, 10 miliarde de dolari în acțiuni preferate Occidental și garantează cumpărarea a 83.9 milioane de acțiuni ordinare la un preț de exercitare de 59.62 dolari.
Participația Berkshire în Occidental va crește probabil, deoarece compania petrolieră a indicat că va răscumpăra acțiuni de 3 miliarde de dolari în al doilea trimestru.
Scrie-i lui Andrew Bary la [e-mail protejat]