Bed Bath & Beyond caută infuzie de capital, cumpărător înainte de probabil falimentul

Bed Bath & Beyond a fost în discuții cu potențiali cumpărători și creditori, deoarece lucrează pentru a-și menține afacerea pe linia de plutire în timpul unei probabile declarații de faliment, potrivit unor persoane familiare cu problema.

Retailerul se află în mijlocul unui proces de vânzare în speranța de a găsi un cumpărător care să țină ușile deschise pentru ambele lanțuri majore, bannerul omonim și Buybuy Baby, au spus oamenii, care nu au fost autorizați să discute public problema.

În același timp, Bed Bath a căutat și un creditor care să ofere finanțare care să mențină compania în funcțiune dacă ar depune cererea de protecție a falimentului în următoarele săptămâni, au spus oamenii.

O purtătoare de cuvânt a Bed Bath a declarat miercuri că compania nu comentează cu privire la relațiile specifice, dar a lucrat cu consilieri strategici pentru a evalua toate căile de recâștigare a cotei de piață și de creștere a lichidității.

„Sunt explorate mai multe căi și ne determinăm următorii pași în mod temeinic și în timp util”, a spus purtătorul de cuvânt, refuzând să comenteze în continuare.

Un reprezentant pentru AlixPartners, despre care CNBC a raportat recent a fost angajat ca consilier al companiei, a refuzat să comenteze.

La începutul acestei luni Bed Bath a avertizat că ar putea fi nevoie să depună declarația de faliment după ce planurile sale de redresare nu au reușit să stimuleze substanțial vânzările și să-și repare bilanțul. Compania pierderi nete raportate care depășesc 1.12 miliarde USD în primele nouă luni ale anului fiscal. A trecut prin lichiditate în ultimele luni, a suportat o încărcătură grea de datorii și s-a confruntat cu relații tensionate cu furnizorii săi.

Vânzări comparabile a scăzut cu 32% de la an la an în cel mai recent trimestru fiscal, s-a încheiat pe 26 noiembrie. Liderii companiei au spus că companiei a avut mai greu să păstreze rafturile stocate, deoarece vânzătorii modifică termenii de plată sau decid să nu livreze mărfuri din cauza provocărilor financiare ale retailerului.

Săptămâna trecută, CNBC a raportat că Bed Bath a început o nouă rundă de concedieri în încercarea de a reduce în continuare costurile. Compania avea aproximativ 32,000 de angajați la 26 februarie 2022, conform dosarelor publice.

Compania a lucrat pentru a găsi o rută care să-și vadă lanțurile supraviețuind, au adăugat oamenii. Cu o zi înainte Bed Bath a emis un avertisment de „continuare a funcționării”., a anunțat într-o notă a angajaților că l-a angajat pe Shawn Hummell, un fost director Macy's, să conducă retailul mărcii sale cu numele, operațiunile de magazine și operațiunile de comercializare în calitate de vicepreședinte senior al magazinelor. Înainte de a ajunge la Macy's, Hummell a lucrat pentru Abercrombie & Fitch, un alt retailer care a suferit o schimbare.

Un posibil cumpărător care înconjoară Bed Bath este firma de capital privat Sycamore Partners, potrivit persoanelor familiare cu discuțiile. Sycamore este interesat în special de Buybuy Baby, bannerul Bed Bath pentru sugari și copii mici, care a depășit compania mai largă. Buybuy Baby a fost considerat cel mai probabil să supraviețuiască în viitor, au spus oamenii.

Totuși, o vânzare de Bed Bath în ansamblu rămâne pe masă – deși cu o amprentă de magazine mult mai mică decât o are în prezent, au spus oamenii.

Sycamore este cunoscut pentru achiziționarea de retaileri, cum ar fi lanțul de articole de îmbrăcăminte pentru femei Talbots, inclusiv companii aflate în dificultate care au solicitat atenție falimentului, cum ar fi Ann Taylor de la Ascena. Un purtător de cuvânt al Sycamore Partners a refuzat să comenteze. Dealbook a raportat anterior Interesul lui Sycamore pentru Buybuy Baby.

Bed Bath a atras, de asemenea, interesul companiilor care achiziționează proprietatea intelectuală sau mărcile companiilor, în special a celor aflate în dificultate, au spus oamenii. Authentic Brands, care a frecventat multe vânzări în urma falimentului pentru retaileri precum Forever 21, s-a uitat și la Bed Bath, au spus oamenii. Un reprezentant pentru Authentic Brands a refuzat să comenteze.

În lipsa unei vânzări, compania și consilierii săi au căutat să obțină finanțare suplimentară pentru o declarație de faliment, care ar putea avea loc în următoarele săptămâni, au spus oamenii. Consilierii companiei caută un împrumut de cel puțin 100 de milioane de dolari, a spus una dintre persoane.

Anul trecut, Bed Bath a primit fonduri noi de 375 de milioane de dolari de la creditorul Sixth Street Partners, care a oferit finanțare altor retaileri precum JC Penney și Designer Brands.

Unitatea de la Sixth Street ar putea fi transformată în finanțare pentru faliment, au spus oamenii, sau creditorul sau alții ar putea să își transforme datoria în capital și să devină proprietarul Bed Bath. Un reprezentant al Sixth Street a refuzat să comenteze.

Strategia de finanțare a Bed Bath vine în calitate de coleg cu amănuntul Partidul Oraș căutat Capitolul 11 ​​protecția în această săptămână. De asemenea, cu o încărcare mare a datoriilor, Party City caută să-și restructureze bilanțul și să avanseze cu o amprentă mai mică.

Avocatul de faliment Eric Snyder de la firma de avocatură Wilk Auslander a declarat că o vânzare a fost nerealistă pentru Bed Bath din cauza vânzărilor și stocurilor sale în scădere, precum și a pierderilor extinse.

„Nu au disponibilitatea pentru a corecta nava și nu au bani ca să continue să opereze”, a spus Snyder. „Nu văd altă opțiune decât un faliment și o lichidare.”

—CNBC Melissa Repko au contribuit la acest raport.