Mulți investitori știu că Warren Buffett spune să fie lacom atunci când alții se tem. Ei bine, chiar acum, există multă frică în sectorul bancar, mai ales când vine vorba de băncile regionale. Cu toate acestea, poate fi greu să țineți cont de acest sfat în timp real atunci când vă faceți griji că o acțiune va ajunge la zero, cum ar fi Silicon Valley Bank sau Signature Bank. Iată unde ETF-urile precum SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSEARCA:KRE) veni la îndemână.
Atractia utilizării unui ETF într-o furtună
Investitorii pot folosi ETF-uri precum SPDR Regional Bank ETF pentru a obține expunerea la o potențială revenire în sectorul bancar regional. Avantajul este că investitorii nu se vor expune riscului de acțiune unică al unui acțiuni precum Silicon Valley Bank, deoarece ETF-urile sunt diversificate.
KRE este incredibil de diversificat, cu 143 de exploatații. În plus, primele 10 participații ale sale reprezintă doar 20.3% din active, oferind investitorilor multă protecție împotriva riscului ca o singură bancă să se prăbușească. Principalul holding al KRE, East West Bancorp, reprezintă doar 2.14% din active. Mai jos este o privire asupra celor mai bune 10 dețineri ale KRE folosind instrumentul pentru dețineri TipRanks.
Multe dintre aceste exploatații de top arată, de asemenea, atractive folosind sistemul proprietar Smart Score al TipRanks. Principalul holding East West Bancorp, precum și colegii de top-holding PNC Financial și WinTrust Financial, au toate scoruri inteligente care se înregistrează la un „Perfect 10”. Scorul Smart este sistemul de punctare cantitativ al stocurilor TipRank, care evaluează stocurile pe opt factori diferiți de piață. Scorul este bazat pe date și nu implică nicio intervenție umană.
În plus, merită remarcat faptul că, la sfârșitul trimestrului trecut, Silicon Valley Bank era principala deținere a KRE, iar unele dintre celelalte bănci cele mai implicate în recenta reducere au fost, de asemenea, primele 10 participații, cum ar fi First Republic Bank și Zions Bancorporation. În timp ce SVB a devenit zero, cu siguranță a rănit KRE, faptul că a fost doar 1.9% din fond arată puterea diversificării, deoarece acesta a fost un hit de care KRE încă mai poate reveni, mai degrabă decât unul fatal.
Probabilitatea apariției mai multor falimentări ale băncilor regionale pare mai îndepărtată decât în urmă cu o săptămână. În primul rând, noul Program de finanțare pe termen lung de la Rezerva Federală ar trebui să ajute aceste bănci să înfrunte furtuna. În al doilea rând, Silicon Valley Bank nu era banca regională tipică. S-a adresat în mare măsură startup-urilor din tehnologie și biotehnologie, așa că este o situație destul de unică.
Activele de lungă durată, cu „risc”, precum startup-urile tehnologice sunt afectate de creșterea ratelor dobânzilor. Celelalte două bănci care au căzut recent, Silvergate Capital și Signature Bank, au fost, de asemenea, valori aberante din cauza implicării lor în industria criptomonedei.
Raportul risc/recompensă începe să arate atractiv
Deși există într-adevăr riscuri în băncile regionale și provocări pe care industria trebuie să le rezolve, evaluările încep să pară atractive după recentele vânzări la nivel de sector, bazate pe o serie de indicatori.
De exemplu, participații precum Zions Bancorporation, Key Corp și EastWest Bancorp se tranzacționează acum la 5.5, 6.4 și, respectiv, 6.3 ori câștigurile, cu mult sub multiplul mediu preț-câștig pentru S&P 500, care este în prezent peste 20. Chiar și al treilea cel mai mare holding, PNC Financial, care este o companie bancară regională cu o capitalizare de piață de 50 de miliarde de dolari, se tranzacționează la doar 9.3 ori câștigurile. KRE în sine are un multiplu mediu atractiv preț-castiguri de doar 7.7 din 16 martie.
În plus, multe dintre aceste participații se tranzacționează la valoarea contabilă sau chiar puțin sub aceasta, ceea ce înseamnă că acțiunile se tranzacționează pentru mai puțin decât ar valorifica compania dacă activele sale ar fi lichidate astăzi, oferind investitorilor o marjă considerabilă de siguranță. În mod similar, KRE tranzacționează cu o ușoară reducere față de valoarea contabilă, cu un raport preț-înregistrare de puțin sub 1.0x.
Analizând unele dintre randamentele dividendelor din deținerile KRE, de asemenea, arată că există o valoare serioasă în acest sector - Key Corp are în prezent 6.9%, în timp ce Zions are 5.4% și PNC 4.9%. Datorită acestor acțiuni cu randament ridicat, ETF-ul KRE oferă un randament solid al dividendelor de 3.4%. Pe lângă acest randament solid al dividendelor, KRE are, de asemenea, un raport rezonabil al cheltuielilor de 0.35%.
Analistii se asteapta la un potential de crestere considerabil
Analiștii de pe Wall Street văd, de asemenea, un avantaj considerabil pentru KRE. În timp ce ratingul de consens pe ETF este un Hold (adică neutru), ținta medie a prețului acțiunilor KRE de 64.73 USD implică un potențial semnificativ de creștere de 49% față de prețurile actuale, ceea ce ar fi o rentabilitate atractivă pentru investitori.
TipRanks folosește tehnologie proprie pentru a compila previziunile analiștilor și prețurile ținte pentru ETF-uri pe baza unei combinații a performanțelor individuale ale activelor suport. Folosind instrumentul Analyst Forecast, investitorii pot vedea prețul țintă de consens și ratingul pentru un ETF, precum și prețul țintă cel mai ridicat și cel mai mic.
TipRanks calculează o medie ponderată pe baza combinației tuturor deținerilor ETF-urilor. Prețul mediu estimat pentru un ETF este calculat prin înmulțirea prețului țintă al fiecărei exploatații individuale cu ponderea acesteia în cadrul ETF și adunând toate acestea.
Fii lacom și deștept atunci când alții se tem
KRE a scăzut cu 21% până în prezent și, în timp ce asta arată o imagine puțin sumbră, ETF-ul a fost un câștigător de-a lungul perioadelor de timp. De exemplu, KRE a fost un mare câștigător în 2021, a revenit cu 39.3% pentru anul, ceea ce indică faptul că investitorii pot obține profituri profitabile cu acest ETF, dar că este probabil unul care să tranzacționeze, în loc să cumpere și să dețină pentru totdeauna.
Linia de fund
În concluzie, sectorul bancar a zdruncinat investitorii, dar poate plăti să fie lacom atunci când alții se tem. Dar doar a fi lacom poate duce adesea la greșeli costisitoare - de aceea investitorii trebuie să fie atât inteligenți, cât și lacomi într-un mediu înfricoșător. Investiția în acțiunile băncilor regionale dărâmate arată ca o oportunitate interesantă, cu risc ridicat și cu recompensă ridicată în acest moment, iar investiția într-un ETF foarte diversificat precum KRE, în loc să-și asume un singur risc de acțiuni în acest sector volatil, arată ca un instrument inteligent. mod de a o face.
Desigur, prudența este încă justificată, iar investitorii ar fi cel mai bine serviți dacă fac din KRE o parte a unei strategii de portofoliu bine echilibrate, dar aceasta pare o configurație favorabilă risc/recompensă, din punctul meu de vedere.
Dezvăluire
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/regional-banks-greedy-others-fearful-222100095.html