Într-un an slab pentru noi listări din SUA, Bausch + Lomb ar fi trebuit să ofere puțină bucurie. Producătorul canadian de produse pentru îngrijirea ochilor cu succes a strâns 630 de milioane de dolari săptămâna aceasta. Aceasta a făcut-o a doua cea mai mare ofertă publică inițială în 2022, după oferta companiei de capital privat TPG din ianuarie.
Piața de listări are cel mai lent început din ultimii șase ani, cu 32 de companii care strâng doar 3.6 miliarde de dolari. Este departe de cei 56 de miliarde de dolari atinși în această perioadă anul trecut, potrivit Refinitiv.
Investitorii nu ar trebui să se grăbească să descuie șampania încă. Piața de capital din SUA nu și-a găsit pantofii de dans. Creșterea ratelor dobânzilor și vânzările persistente de pe piața de valori ar trebui să continue să ofere o pauză investitorilor IPO.
Într-adevăr, Bausch a strâns o sumă cu mult sub cei 840 de milioane de dolari pe care și-a vizat-o. Producătorul de lentile de contact și-a prețuit acțiunile la 18 USD, cu aproximativ o cincime sub punctul de mijloc al intervalului său țintă. Acest preț evaluează compania la aproximativ 6.3 miliarde de dolari. Mai rău, Bausch Health – cunoscut anterior ca Valeant Pharmaceuticals – a plătit mai mult cu 2.4 miliarde de dolari pentru ea în 2013.
Bausch + Lomb este un brand de uz casnic care a realizat un venit net de 182 de milioane de dolari din venituri de 3.8 miliarde de dolari anul trecut. Faptul că o afacere mare și profitabilă s-a străduit să-și facă IPO peste linie este de prost pentru lista de start-up-uri cu pierderi care doresc să o urmeze pe piață.
Deja potenţialii investitori vor fi observat că Capitala Renaşterii indicele IPO, care urmărește problemele timp de doi ani din flota lor, a scăzut cu peste 43% în ultimele 12 luni. Compară asta cu scăderea de 500% a indicelui S&P 2.
Dar chiar și așa, toate acele companii care așteaptă în aripi nu trebuie să se îngrijoreze. Ar putea urma un alt tip de înțelegere. O mulțime de bani continuă să curgă pe piața de capital privat. Firmele de capital de risc stau în prezent aproximativ 478.5 miliarde USD de pulbere uscată la sfârșitul primului trimestru, potrivit consultanților Preqin. Acest lucru ar trebui să permită start-up-urilor care caută finanțare să aștepte zbuciumul pieței.
Lex recomandă buletinul informativ Due Diligence al FT, un briefing organizat cu privire la lumea fuziunilor și achizițiilor. Clic aici a te înscrie.
Source: https://www.ft.com/cms/s/2f1a70cb-102b-448a-adaf-edb4fcfffb9b,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo