Acțiunile băncilor se ridică marți, așa cum cer investitorii

Intrebari cu cheie

• Investitorii băncilor au fost într-o plimbare sălbatică, deoarece prăbușirea Silicon Valley Bank și Signature Bank a provocat luni vânzări pe scară largă.
• Retragerile au fost deosebit de grele în băncile regionale mai mici, investitorii și deținătorii de depozite grăbindu-se pentru ieșiri către băncile mai mari.
• Marți a fost oarecum o redresare, deoarece multe dintre aceste acțiuni au revenit

La începutul săptămânii trecute, canalele noastre Slack discutau despre faptul că săptămâna anterioară a fost una liniștită în ceea ce privește știrile financiare. Apoi, în intervalul de câteva zile, două bănci s-au prăbușit și se părea că ar putea urma și altele.

Ai grija ce iti doresti!

Și în timp ce Silicon Valley Bank și Signature Bank nu mai există, autoritățile de reglementare au intervenit și s-au asigurat că deponenții de la acele bănci vor putea să-și acceseze numerarul. Asta înseamnă că companiile pot face salarii și pot plăti furnizorii, în urma unui eveniment care a avut unii îngrijorați de potențiala contagiune în sistemul bancar mai larg.

Chiar și după măsurile de siguranță anunțate de Rezerva Federală și FDIC, tranzacțiile de luni au marcat prețurile acțiunilor scăzând în sectorul bancar. Băncile regionale au fost cele mai afectate, First Republic Bank scăzând cu 61.83% și Western Alliance Bancorp cu 47.06%, iar băncile mari precum Bank of America (-5.85%) și Wells Fargo (-7.13%) nu sunt imune la volatilitate.

În timp ce investitorii din SVB și-au văzut acțiunile coborând la zero, portofoliul tău nu trebuie să sufere aceeași soartă. Q.ai's Truse de investiții utilizați inteligența artificială pentru a analiza și prezice performanța într-o gamă largă de acțiuni, ETF-uri, mărfuri și alte active, reechilibrându-le automat în fiecare săptămână pe baza acestor predicții.

Nu numai atât, ci și a noastră Truse de fundație vă permit să adăugați Protecția portofoliului, care valorifică AI pentru a evalua sensibilitatea portofoliului dvs. la diferite forme de risc și apoi implementează automat strategii sofisticate de acoperire pentru a vă proteja împotriva acestora.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.

De ce se prăbușesc băncile?

Problemele cu Silicon Valley Bank (SVB) și Signature Bank pot fi atribuite unei crize de lichiditate. SVB a fost banca preferată pentru startup-uri și fondatorii acestora, în timp ce Signature Bank a evoluat în ultimii ani pentru a se implica puternic în furnizarea de servicii bancare companiilor cripto.

După cum vă puteți aștepta, aceasta înseamnă că baza de clienți a acestor bănci are nevoie de acces la numerar. În condițiile în care sectorul tehnologic se confruntă cu concedieri în masă și reduceri de costuri, iar cripto-ul într-o poziție și mai proastă, banii curgeau rapid și intrau mult mai lent.

Acest lucru devine o problemă pentru orice bancă, deoarece modul în care funcționează sistemul bancar este printr-un proces numit fractional reserve banking. Înseamnă că băncile nu au acces la toate depozitele lor la un moment dat.

Modul în care generează profituri este prin împrumutul acestor bani sau prin investirea lor.

În cazul SVB, aceste fonduri au fost investite în titluri garantate cu ipoteci pe termen lung. Aceste investiții în sine sunt de înaltă calitate, dar au fost achiziționate într-un moment în care ratele erau la minime istorice.

Prețurile obligațiunilor se mișcă invers ratelor, ceea ce înseamnă că atunci când ratele cresc, prețurile obligațiunilor scad.

Este important să înțelegeți cum funcționează acest lucru.

Să presupunem că SVB a cumpărat obligațiuni ipotecare pe 10 ani în valoare de 10 miliarde de dolari la 1.5%. În același timp, să presupunem că rata Trezoreriei SUA pe 10 ani este de 0.25%. Aceasta înseamnă că titlurile garantate cu ipoteci plătesc o marjă de 1.25% peste rata Trezoreriei, deoarece, deși creditele ipotecare sunt destul de sigure, nu sunt la fel de sigure ca guvernul SUA.

Acum spuneți că Fed crește ratele în următoarele 12 luni, iar SVB poate acum cumpăra un Trezorerie SUA pe 10 ani cu un randament de 2%.

Imaginați-vă acum că SVB a vrut să-și vândă obligațiunile ipotecare. De ce le-ar cumpăra cineva cu 10 miliarde de dolari pentru un randament de 1.5%, când ar putea cumpăra o investiție mai sigură (trezoreria SUA) cu același randament?

Desigur, nu ar face-o.

Deci, pentru ca SVB să-și vândă obligațiunile, ar trebui să le vindeți la un preț care să mențină acea marjă deasupra Trezoreriei SUA la 1.25%. Înseamnă că aceste obligațiuni ipotecare ar avea o valoare de piață de 4.61 miliarde USD pentru a oferi investitorului un randament de 3.25%.

Pentru SVB, asta înseamnă că se află pe o mare pierdere de hârtie. Și exact asta s-a întâmplat, dar la o scară și mai mare.

Lucrul de reținut este că acești deținători de obligațiuni își vor primi capitalul înapoi la sfârșitul termenului, deci, dacă SVB și-ar fi putut păstra activele pe termen lung, ar fi continuat să-și primească dobânda și, în cele din urmă, și-ar fi primit toate investitia inapoi.

Conducerea băncii a însemnat că nu au acest lux.

Ce se întâmplă cu acțiunile băncilor?

A fost un rollercoaster absolut. La sfârșitul săptămânii trecute și luni s-au înregistrat scăderi masive la nivel general, dar în special în băncile regionale mai mici, similare ca mărime cu SVB și Signature Bank.

Investitorii și deținătorii de depozite au ajuns la bănci mai mari, îngrijorați de stabilitatea unor jucători mai mici precum First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) și Zion Bancorp (-25.72%).

Chiar și acțiunile băncilor mari s-au retras, deoarece îngrijorarea cu privire la consecințele falimentului bancar a determinat presiunea de vânzare. JPMorgan Chase a terminat luni în scădere cu 1.8%, Bank of America a scăzut cu 5.81%, Wells Fargo a scăzut cu 7.13% și Citi a scăzut cu 7.47%.

Dar marți s-a înregistrat o schimbare majoră, deoarece comercianții s-au avântat pentru a ridica acțiuni ieftine, încrezători că noile măsuri ale autorităților de reglementare vor menține sectorul bancar stabil și sigur.

Cei mai mari învinși de luni au devenit unii dintre cei mai mari câștigători marți.

First Republic Bank a crescut cu 26.98%, în timp ce Western Alliance Bank a închis cu 14.98%. Dar nu toate băncile au încheiat ziua în verde. Zion Bancorp a terminat în scădere cu 3.34%, în ciuda deschiderii tranzacționării cu 21.65% la deschiderea pieței, iar Comerica a crescut cu 5% la începutul după-amiezii înainte de a termina cu 0.81%.

Probabilitatea este că vom continua să vedem evoluția volatilității în restul săptămânii. În funcție de faptul că orice informație nouă iese la iveală în jurul SVB sau dacă alte bănci sunt sub presiune, ar putea dura mult mai mult decât atât.

S-a raportat astăzi că agenția de rating de credit Moody's a supus evaluării băncilor din SUA, având în vedere nivelurile ridicate de incertitudine din acest sector.

Linia de jos

Pentru investitori, acest lucru ar putea însemna că persistă un mediu provocator. Nimeni nu vrea să se afle la capătul greșit al unui stoc bancar care scade cu două cifre într-o singură zi. Pentru investitori, modalitatea cheie de a gestiona acest risc este diversificarea.

Și asta nu este doar diversificarea între bănci, ci și între sectoare, țări și clase de active.

Aceasta înseamnă că, fie că este vorba de o criză bancară, de o lipsă de microcipuri, de o prăbușire tehnologică sau de probleme ale lanțului de aprovizionare a supermarketurilor, portofoliul tău nu va fi puternic afectat de nicio problemă sau problemă.

Și dacă chiar vrei să supraalimentezi gestionarea portofoliului tău, AI ar putea fi noua ta armă secretă. La Q.ai, bazat pe AI Truse de investiții oferă o diversificare substanțială pentru investitorii de zi cu zi.

Luați-ne Valoare Kit Vault, de exemplu, care folosește inteligența artificială pentru a analiza o gamă largă de investiții pentru a găsi companii care sunt subevaluate cu bilanțuri și fluxuri de numerar puternice. Este o investiție de valoare, în conformitate cu faimosul Warren Buffet, cu un avantaj AI modern.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.