Banca Angliei majorează rata cu 75 de puncte de bază, cea mai mare majorare din ultimii 33 de ani

LONDRA - Bank of England joi a majorat ratele dobânzilor cu 75 de puncte de bază, cea mai mare creștere unică din 1989, dar a avut un ton armonios, deoarece factorii de decizie au încercat să tempereze așteptările pieței pentru o înăsprire în continuare agresivă a politicii monetare.

Creșterea cu 75 de puncte de bază duce Rata Bancară la 3%, a opta creștere consecutivă la rata principală a dobânzii de împrumut, după ce Comitetul pentru Politică Monetară a votat 7-2 în favoarea. Un membru a votat pentru o creștere de 0.5 puncte procentuale, în timp ce unul a preferat o creștere de 0.25.

„Majoritatea Comitetului consideră că, în cazul în care economia evoluează în linii mari în conformitate cu cele mai recente previziuni ale raportului de politică monetară, ar putea fi necesare creșteri suplimentare ale ratei băncii pentru o revenire sustenabilă a inflației la țintă, deși la un vârf mai mic decât prețul financiar. piețe”, a spus MPC, oferind îndrumări neobișnuit de specifice pieței.

MPC a remarcat că previziunile sale actualizate pentru creștere și inflație indică o perspectivă „foarte provocatoare” pentru economia Regatului Unit, deoarece urmărește să readucă inflația la ținta de 2%.

Se estimează că PIB-ul Regatului Unit va scădea cu aproximativ 0.75% în a doua jumătate a anului 2022, reflectând presiunea asupra veniturilor reale din creșterea prețurilor la energie și la bunurile tranzacționabile.

Se estimează că creșterea va continua să scadă pe tot parcursul anului 2023 și în prima jumătate a anului 2024, deoarece „prețurile ridicate la energie și condițiile financiare mai stricte influențează cheltuielile”, a spus Banca.

Economiștii anticipaseră un ton mai puțin șocant de la banca centrală după schimbarea guvernului britanic. Revenirea probabilă a noului prim-ministru Rishi Sunak la o politică fiscală mai convențională după mandatul scurt și haotic al predecesoarei Liz Truss a calmat piețele și a însemnat că politica monetară și fiscală nu mai trag în direcții opuse.

Cu toate acestea, inflația a crescut la 10.1% în septembrie și este de așteptat să crească la 11% în trimestrul al patrulea, a spus Banca, în timp ce ratele ipotecare au crescut brusc la așteptările mai mari ale ratei dobânzii, punând și mai multe presiuni asupra gospodăriilor.

„Pentru prognoza actuală din noiembrie și în concordanță cu anunțurile Guvernului din 17 octombrie, ipoteza de lucru a MPC este că un anumit sprijin fiscal continuă dincolo de perioada actuală de șase luni a Garanției prețului energiei (EPG), generând o cale stilizată pentru energia casnică. prețurile în următorii doi ani”, a spus MPC.

„Un astfel de sprijin ar limita în mod mecanic creșterile suplimentare ale componentei energetice a inflației IPC în mod semnificativ și ar reduce volatilitatea acesteia. Cu toate acestea, prin stimularea cererii private agregate în comparație cu previziunile din august, sprijinul ar putea crește presiunile inflaționiste în bunurile și serviciile non-energetice.”

Veritabil a scăzut cu 1.5% față de dolar după decizia de a tranzacționa în jur de 1.122 USD, în timp ce randamentele obligațiunilor guvernamentale din Regatul Unit au crescut.

După ce intervenția sa de urgență de cumpărare de obligațiuni luna trecută a prevenit posibilul colaps al pieței fondurilor de pensii din Regatul Unit, în lumina scăderii prețurilor obligațiunilor de stat cauzate în mare parte de anunțurile de politică fiscală ale lui Truss, Banca Angliei și-a reluat planul de a începe să vândă gilts (obligațiuni suverane din Regatul Unit) – care a început marți.

„Puțină alegere”, dar pentru a răspunde așteptărilor pieței

Toate privirile se vor îndrepta acum spre declarația fiscală a ministrului Finanțelor Jeremy Hunt din 17 noiembrie, în care guvernul va trebui să „găsească un echilibru fin între susținerea economiei și un plan credibil pe termen mediu pentru consolidarea datoriilor”, potrivit Hugh Gimber, global. strateg de piață la JPMorgan Asset Management.

Gimber a sugerat că Banca are „puține de ales” decât să respecte așteptările pieței de o creștere de 75 de puncte de bază joi.

„O creștere atât de mare poate părea nejustificată, având în vedere semnele că activitatea din Regatul Unit se contractă deja, dar există puține dovezi deocamdată că încetinirea este suficientă pentru a controla inflația”, a spus Gimber.

„Ofertele de muncă vacante continuă să depășească numărul de persoane aflate în căutarea unui loc de muncă, iar creșterea salariilor cu 6% este cu mult peste nivelul care ar fi în concordanță cu ținta de inflație a Băncii.”

Cu toate acestea, el a sugerat, de asemenea, că o creștere mai modestă pe fondul inflației cu două cifre și în urma acțiunii agresive din partea Rezerva Federală a SUA si Banca Centrală Europeană, ar fi riscat „să reaprindă întrebări cu privire la credibilitatea Băncii și la o volatilitate suplimentară pe piețele de lire sterline”.

Fed a aprobat miercuri o a patra creștere consecutivă de trei sferturi de punct, ducând gratul său de împrumut pe termen scurt la un interval țintă de 3.75%-4%, cel mai ridicat nivel din ianuarie 2008.

BCE a implementat, de asemenea, săptămâna trecută o creștere de 75 de puncte de bază, ducându-și principalul indicator la 1.5%, un nivel nemaivăzut din 2009.