Bank of America și Wells Fargo: Iată cum tranzacționez această mizerie bancară

Investitorii vor să știe.

Cât de bine este soluționată această problemă specială a băncii? Vor tinde deponenții să se îndrepte către siguranța percepută, indiferent dacă aceasta este sau nu realitatea, a marilor bănci de centre monetare din SUA?

Cum se va comporta marja netă a dobânzii, care devenise deja o problemă, în viitor?

Curba randamentului Trezoreriei SUA rămâne prost inversată, în ciuda forței și siguranței (din nou, percepute) bruscă a hârtiei americane.

Distribuția dintre bancnotele americane pe 10 ani și pe 2 ani a înregistrat progrese vineri:

Dar diferența de randament între nota de 10 ani și bonul de trezorerie la 3 luni s-a îndreptat înapoi către minimele profund negative de la jumătatea lunii ianuarie:

Acest lucru înseamnă probabil o sanie grea înainte, chiar și pentru bancherii tradiționali, care ar putea fi mai puțin dependenți de tranzacții sau de investiții bancare pentru a obține profit. Acest lucru va conduce afacerile către servicii bazate pe taxe, cum ar fi managementul averii.

Apariția oricărei recesiuni economice viitoare, desigur, amână toate pariurile, deoarece finanțele tind să se lupte (împreună cu toți ceilalți) pe măsură ce viteza încetinește.

Ce înseamnă toate acestea

În această privință, economiștii de la Goldman Sachs ( GS) se așteaptă ca întregul ciclu evolutiv – stimulent excesiv la creșterea inflației la bulele de active/investiții la o schimbare agresivă a politicii monetare pentru a genera inversiuni de spread la standarde mai stricte de creditare, care se încheie în recesiune – să lege FOMC. Dintr-o notă pentru clienți scrisă de economistul șef al Goldman Sachs, Jan Hatzius, în weekend: „În lumina stresului recent din sistemul bancar, nu ne mai așteptăm ca FOMC să crească ratele la întâlnirea din 22 martie, cu o incertitudine considerabilă cu privire la cale. dincolo de martie.”

Futures Fed Funds s-au schimbat rapid în ceea ce este prețul în care se stabilește. Luni dimineața, acum văd un profil de probabilitate de 60/40 pentru o creștere a ratei de 25 de puncte de bază pe 22 martie pentru a aduce rata Fed Funds la 4.75% până la 5%, Atunci, asta e. Aceasta este rata terminală, cel puțin pentru moment, care a scăzut de la 5.5% la 5.75% săptămâna trecută. Aceste piețe futures pretează acum reduceri de rate până la întâlnirea din 20 septembrie.

Tranzacționează cu această mizerie

Un lucru esențial de reținut este că nu trebuie să tranzacționați banii chiar acum decât dacă sunteți deja adânc în acțiune.

După cum știu bine cititorii obișnuiți, am fost în două bănci din centre monetare bine cunoscute pentru afacerile lor tradiționale bancare interne. Nu m-am mai atins de regionale de ceva timp, ceea ce sună mai inteligent decât era. Chiar nu am reușit să găsesc unul care îmi place.

Și cititorii știu asta Am vândut 50% din expunerea mea lungă în Wells Fargo ( WFC) și Bank of America ( BAC) săptămâna trecută, înaintea știrilor de la sfârșitul săptămânii, deoarece băncile nu au acționat bine. Pe scurt, miroseau urat. Am crezut că recesiunea viitoare și dificultățile așteptate în generarea marjei nete de dobândă sunt evaluate.

Am fost întrebat săptămâna trecută, vineri, dacă sunt gata să răscumpăr porțiile pe care le-am vândut în acele două bănci. Nu am luat acea acțiune vineri, bucuros că mi-am luat jumătate din expunere și nemulțumit că nu am vândut mai mult.

Având în vedere că aici am încă o expunere și având în vedere că ambele acțiuni vin pe suport cheie, ele vor rămâne concentrarea mea. Chiar dacă adaug câteva acțiuni înapoi, de fapt, extrag cu succes capital (tranzacționare) în jurul unui eveniment advers, nu mă văd reconstruind aceste poziții înapoi la putere maximă pentru o perioadă bună.

Nivelul de suport pentru Bank of America este de aproximativ 29 USD. Acest loc a fost testat și reținut atât în octombrie, cât și în iulie. Probabil că aș adăuga un sfert din ceea ce am vândut săptămâna trecută la sau în jur de 29 USD.

Punctul meu de panică pentru BAC este de 27.25 USD, deoarece acesta va fi în cazul în care am scăzut cu 8% din soldul poziției mele (am câștigat 8% la out săptămâna trecută) și mă va lăsa cu o tranzacție de rentabilitate în general.

Fântâni Fargo ( WFC) a găsit ajutor la 38 USD în ianuarie și aproximativ 36.50 USD în octombrie. Sunt dispus să adaug un sfert din ceea ce am vândut săptămâna trecută la 38 USD și o altă pătrime la 36.50 USD dacă ajunge acolo. Am câștigat 7% la out săptămâna trecută.

37 dolari este punctul în care ating rentabilitatea, dar cred că trebuie să dau o șansă la 36.50 dolari dacă ajung acolo. În cazul în care acest nivel se sparge, sunt istoric la 36 USD și voi suporta o mică pierdere.

Primiți o alertă prin e-mail de fiecare dată când scriu un articol pentru bani reali. Faceți clic pe „+ Urmăriți” de lângă linia directă a acestui articol.

Sursa: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo