Babel Finance a pierdut peste 280 de milioane de dolari din tranzacționarea proprie cu fondurile clienților

Babel Finance, cripto-creditorul asiatic cu probleme care a oprit brusc retragerile clienților luna trecută, a suferit pierderi mari din cauza tranzacționării proprii cu fondurile clienților, conform pachetului de propuneri de restructurare obținut de The Block.

Pachetul, datat iulie 2022, dezvăluie că Babel Finance a pierdut peste 280 de milioane de dolari în bitcoin (BTC) și ether (ETH) din cauza eșecului său de tranzacționare. Mai exact, a pierdut aproximativ 8,000 BTC și 56,000 ETH în iunie, după ce s-a confruntat cu lichidarea din cauza unei scăderi semnificative a pieței.

„În acea săptămână volatilă din iunie, când BTC a scăzut brusc de la 30 la 20, pozițiile neacoperite în conturile [de tranzacționare proprie] au generat pierderi semnificative, ducând direct la lichidarea forțată a mai multor Conturi de tranzacționare și au eliminat ~ 8,000 BTC și ~ 56,000 ETH," citește puntea.

Din cauza acestor pierderi masive, departamentele de creditare și tranzacționare ale Babel nu au putut face față apelurilor în marjă de la contrapărți.

„Concluzie: un singur punct de eșec – Operațiunea eșuată a echipei Proprietary Trading nu face parte din activitățile normale ale companiei, care de altfel au funcționat fără probleme, cu un management și un control adecvat”, potrivit pachetului.

Babel Finance își descrie afacerea de tranzacționare drept o afacere „riscoasă”, dar nu a reușit să își acopere pozițiile.

„O echipă de tranzacționare proprietară operează mai multe Conturi de tranzacționare necontrolate sau monitorizate de Departamentul de tranzacționare; nu a fost implementat niciun mandat de tranzacționare sau controale de risc pentru aceste conturi; nu a fost raportat niciun PnL [profit și pierdere]”, potrivit pachetului.

Comenzile de la echipa de tranzacționare proprie a Babel „nu au fost susținute de nicio fișă de termeni și, prin urmare, nu au fost înregistrate în sistem”. În plus, echipa de gestionare a portofelului companiei „a eliberat sume nelimitate de fonduri” în conturile de tranzacționare operate de echipa sa de tranzacționare proprie.

Aceasta nu este prima dată când Babel Finance se pare că joacă cu fondurile clienților. În octombrie 2020, înregistrările difuzate au sugerat că firma a folosit niște fonduri ale utilizatorilor pentru a stimula tranzacția cu bitcoin și s-a confruntat cu potențiale riscuri de nerambursare în timpul prăbușirii pieței de Joia Neagră din acel an.

La momentul respectiv, Tether a intervenit pentru a salva Babel Finance, conform înregistrărilor. S-a spus că emitentul de monede stabile a prelungit termenele limită pentru apelurile în marjă pentru Babel la o lună, astfel încât firma să aibă mai mult timp pentru a-și consolida garanția.

Un purtător de cuvânt al Babel Finance a refuzat să comenteze The Block cu privire la întrebări specifice legate de pachet, dar ei au spus că firma „lucrează îndeaproape cu clienții, investitorii și alte părți interesate și consilierii externi în această perioadă foarte dificilă în industrie, deoarece credem că este cea mai bună cale pentru o recuperare completă și maximizarea valorii pentru toate părțile.”

Propunerea de restructurare a lui Babel

Ca parte a planului său de salvare, Babel încearcă acum să strângă sute de milioane de dolari în datorii și investiții în capitaluri proprii.

În primul rând, încearcă să convertească 150 de milioane de dolari din datoria celor mai mari creditori în obligațiuni convertibile, pe pachet.

În plus, se urmărește să strângă 250 de milioane de dolari până la 300 de milioane de dolari în obligațiuni convertibile și apoi să asigure un credit revolving de 200 de milioane de dolari de la creditori „pentru restabilirea afacerii”.

Planul, dacă va avea succes, i-ar transforma pe cei mai mari creditori ai Babel în acționari.

Rămâne de văzut dacă Babel – care este susținut de investitori de renume, inclusiv Sequoia Capital China, Dan Tapiero’s 10T Holdings, Dragonfly Capital și Circle Ventures – va putea strânge capital nou.

Cu doar câteva zile înainte de problemele sale financiare, Babel a strâns 80 de milioane de dolari la o evaluare de 2 miliarde de dolari.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Toate drepturile rezervate. Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca avize legale, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.