Evitați acțiunile Scottish Mortgage Trust (SMT) și cumpărați-le în schimb

În ultimele luni, prețul acțiunilor Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) a depășit semnificativ indicele FTSE 100. Acțiunile celui mai mare trust de investiții din Regatul Unit s-au tranzacționat la 654p, cel mai scăzut nivel din martie 2020. A scăzut cu peste 58% față de cel mai înalt punct din 2022.

Scottish Mortgage Investment Trust este ieftin pentru un motiv

Scottish Mortgage al lui Baillie Gifford este un fond lider care investește atât în ​​companii private, cât și în companii publice, în principal din industria tehnologiei. Ca urmare, prăbușirea stocurilor tehnologice a avut un impact major asupra performanței sale generale. 

Scottish Mortgage a depășit chiar și alte fonduri tehnologice populare, inclusiv Fondul de inovație al lui Cathie Wood, care a crescut cu peste 20% în acest an. 

Există două motive principale pentru aceasta. În primul rând, Scottish Mortgage are o mare expunere în companii private extrem de ilichide. Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, aceste companii sunt mai vulnerabile din cauza cât de dificil este să găsești capital. 

Situația s-a agravat de prăbușirea Silicon Valley Bank, care s-a concentrat pe găsirea de companii de tehnologie. Unele dintre cele mai importante explozii de pe piața privată sunt Northvolt, Uptake Technologies și Blockchain.com. De asemenea, a investit în Intarcia Therapeutics, aflat în faliment. 

În al doilea rând, Scottish Mortgage este un fond cu efect de levier ridicat. În ultimii câțiva ani, efectul de levier a crescut la 17%, cel mai înalt nivel din mai mult de un deceniu. A fost de aproximativ 6% în decembrie 2021. Levierul ridicat a funcționat bine în ultimul deceniu, deoarece ratele dobânzilor au rămas la un nivel record. Acum, cu Rezerva Federală pregătită să continue drumeții, noua normalitate va fi relativ dificilă. 

Investiți în schimb în Invesco QQQ

Scottish Mortgage Investment Trust este fără îndoială ieftin. În primul rând, reducerea sa la valoarea activului net (NAV) este de aproximativ 20%. Cu toate acestea, această evaluare ieftină are un cost ridicat. 

Prin urmare, deoarece mulți oameni investesc în SMT pentru companiile sale în creștere, recomand să investești în Invesco QQQ. Pentru început, QQQ este un ETF care urmărește indicele Nasdaq 100. Are peste 167 de miliarde de dolari în active și o rată scăzută a cheltuielilor de 0.20%. Scottish Mortgage și-a văzut scăderea activelor de la. 350 de miliarde de lire sterline în 2022 până la 230 de miliarde de lire sterline. 

QQQ este un fond mai bun în care să investești decât Scottish Mortgage și Ark Innovation Fund, deoarece urmărește cele mai mari companii americane de tehnologie precum Apple, Microsoft, Nvidia și Google. Toate participațiile sale sunt companii foarte lichide care sunt tranzacționate public în SUA. 

Cel mai important, QQQ este un fond mai ieftin în care să investești. În timp ce Scottish Mortgage a depășit istoric QQQ, se pare că situația se schimbă, așa cum se arată în graficul de mai jos.