Evitați acțiunile GE înaintea câștigurilor, deoarece așteptările lui Wall Street nu au scăzut suficient de mult, spune analistul

Compania, care își va pierde statutul de conglomerat industrial având în vedere planul său împărțit în trei companii independente până la începutul lui 2024, a depășit așteptările privind profitul din ultimele cinci trimestre, în timp ce, în același timp, lipsește previziunile privind veniturile.

Investitorii au fost deosebit de dezamăgiți în ultimele două rapoarte trimestriale, deoarece acțiunile au scăzut cu 10.3% în ziua în care compania a raportat rezultatele primului trimestru și a scăzut cu 6.0% după rezultatele trimestrului IV 2021.

Poate de aceea Wall Street s-a pregătit pentru un alt raport dezamăgitor.

Acțiunile au crescut cu 0.1%, până la 68.19 USD vineri, pentru a înregistra un al șaselea câștig consecutiv. Deși a crescut cu 11.6% în timpul seriei sale de victorii, seria a început după ce acțiunile s-au închis la un minim de 20 de luni de 61.09 dolari pe 14 iulie.

Acțiunea a pierdut 23.4% în ultimele trei luni, în timp ce fondul tranzacționat la bursă SPDR Industrial Select Sector
XLI,
-0.32%
a scăzut cu 8.1% și indicele S&P 500
SPX,
-0.93%
a alunecat 7.3%.

Având în vedere istoria recentă a GE și pe fondul temerilor tot mai mari că majorări agresive ale ratei dobânzii de Rezerva Federală pentru a înăbuși inflație ridicată istoric va conduce o încetinire economică, analiștii și-au redus estimările pentru ultimul trimestru și întregul an în ultimele luni.

Consensul FactSet pentru câștigurile pe acțiune din al doilea trimestru a scăzut la 37 de cenți pe acțiune de la 66 la sfârșitul lunii martie, în timp ce estimarea veniturilor a scăzut la 17.36 miliarde de dolari de la 18.69 miliarde de dolari.

Între timp, consensul din 2022 pentru EPS a scăzut la 2.77 USD de la 3.27 USD în același timp, iar estimarea veniturilor a scăzut cu peste 3 miliarde USD, la 74.36 miliarde USD de la 77.48 miliarde USD. GE a declarat în aprilie în raportul său din primul trimestru că acesta BPA estimat pentru 2022 de 2.80 USD până la 3.50 USD.

Mai mult de jumătate (11) dintre cei 21 de analiști chestionați de FactSet și-au redus țintele de preț acțiunilor în ultimele luni, potrivit FactSet, pentru a reduce ținta medie la 90.44 USD de la 100.00 USD. Ținta medie a fost de 116.56 USD la sfârșitul lunii martie.

Joshua Pokrzywinski de la Morgan Stanley a fost unul dintre analiștii care și-au redus ținta, deoarece și-a redus ultima săptămână la 95 de dolari de la 100 de dolari. El crede că estimările consensuale viitoare trebuie încă să scadă în continuare.

„Am evita acțiunile în fața câștigurilor din al doilea trimestru, deoarece așteptările [pentru a doua jumătate] trebuie să scadă, chiar dacă acțiunile au redus mai mult decât o îmbunătățire mai lentă a lanțului de aprovizionare în domeniul sănătății și a profitabilității energiei regenerabile”, a scris Pokrzywinski într-o notă pentru clienți.

Deși și-a reiterat ratingul supraponderat pe acțiunile GE, invocând „evaluare nesolicitantă” și un set de afaceri care sunt în general mai rezistente la recesiune, el crede că rezultatele din trimestrul doi ale GE vor duce la reduceri și mai mari ale estimărilor.

„Deoarece ne așteptăm ca revizuirile negative să fie destul de limitate în sectorul industrial în acest trimestru, deoarece economia reală nu a ajuns încă din urmă cu performanța stocurilor, GE va ieși probabil în evidență negativă”, a scris Pokrzywinski.

Iată estimări de consens FactSet pentru al doilea trimestru pentru alte valori financiare urmărite îndeaproape:

• Flux de numerar liber: -806.4 milioane USD

• Perspectivă privind fluxul de numerar liber pentru 2022: +5.30 miliarde USD, comparativ cu indicațiile furnizate în aprilie de 5.5 miliarde USD până la 6.5 ​​miliarde USD.

• Venituri din aviație: 5.96 miliarde USD

• Venituri din domeniul sănătății: 4.46 miliarde USD

• Venituri din energie: 4.00 miliarde USD.

• Venituri din energie regenerabilă: 2.81 miliarde USD