Cel puțin 6 semne arată că piața de valori începe să se prăbușească

Iată câțiva indicatori bazați pe piață care implică mai multe denivelări în drumul de urmat sau cel puțin evidențiază calea neuniformă a pieței parcurse până acum.

Epavă tehnică

Compozitul Nasdaq
COMP,
-1.15%
a fost într-o spirală descendentă. Popularul indice tehnologic a înregistrat miercuri prima închidere pe teritoriul de corecție din martie, închizând cu 10.69% sub vârful record din 19 noiembrie și întrunind definiția folosită în mod obișnuit pentru o corecție.

În plus, Nasdaq Composite a înregistrat marți prima închidere sub o linie de tendință pe termen lung urmărită îndeaproape din aprilie 2020 - media sa mobilă pe 200 de zile. Încălcarea termenului de 200 de zile poate fi un motiv mai convingător de îngrijorare pentru investitorii optimiști, având în vedere cât timp a reușit indicele să rămână peste acest nivel.

Cruce a morții pentru cei mici

Media mobilă pe 2000 de zile a indicelui Russell 50, concentrată pe capitalizarea mică, a scăzut sub media mobilă pe 200 de zile. O „încrucișare a morții” apare atunci când media mobilă pe 50 de zile (DMA) trece sub 200-DMA, despre care mulți observatori de grafice spun că marchează locul în care o retragere pe termen scurt trece la o tendință descendentă pe termen mai lung.

Capitalizări mici, măsurate de indicele Russell 2000
ŞANŢ,
-1.60%,
s-au descurcat aproape la fel de rău ca și cotele tehnologice, în scădere cu 8.1% în anul până în prezent.

Potrivit oamenilor de la Dow Jones Market Data:

• De la început, Russell 2000 a intrat într-o cruce a morții de douăzeci și șase de ori, inclusiv intrarea de miercuri

• Suma medie de zile de tranzacționare în care media mobilă de 50 de zile rămâne sub media mobilă de 200 de zile este de 104 de zile de tranzacționare

• În 2020, indicele a petrecut 103 zile de tranzacționare, cu media mobilă pe 50 de zile sub media mobilă pe 200 de zile

S&P 500's 100

Media mobilă pe termen mediu a S&P 500, pe 100 de zile, a fost încălcată miercuri. Indicele pieței generale nu s-a închis sub acest nivel din aproximativ octombrie 2021. Scăderea sub acest nivel acum poate semnala că linia de tendință de 200 de zile ar putea fi aproape de scădere.

Indicatorul de frică

O măsură atentă a volatilității pieței de valori, folosită adesea ca indicator pentru anxietatea investitorilor, indicele de volatilitate Cboe
VIX,
+ 4.65%,
Denumit în mod obișnuit prin simbolul său „VIX”, a fost ridicat pentru o mare parte a anului 2022. Indicele, care are o medie pe termen lung în jur de 20, a rămas peste acest nivel. VIX, care s-a închis la 23.85, se tranzacționează peste media sa mobilă pe 50 de zile de 20.24, arată datele FactSet.

Sfera potențialului de creștere al pieței de valori poate depinde de VIX, care utilizează prețurile opțiunilor pentru acțiunile S&P 500 pentru a evalua volatilitatea implicită sau așteptată pentru indicele de referință în următoarea perioadă de 30 de zile.

VIX-ul se mișcă invers acțiunilor, iar un VIX în creștere implică faptul că investitorii pariază pe turbulențe în luna următoare.

Bund sărită

Unul dintre randamentele obligațiunilor guvernamentale cu cea mai mare atenție din Europa, Trezoreria Germană pe 10 ani, alias bund, a devenit pozitivă pentru prima dată din 2019, evidențiind o creștere amplă a randamentelor globale.

Randamentul bundului german pe 10 ani
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
a crescut cu 0.021% miercuri, cu randamentul Trezoreriei SUA pe 10 ani
TMUBMUSD10Y,
1.850%
la 1.826% și nota de trezorerie la 2 ani
TMUBMUSD02Y,
1.047%
randament peste 1%.

Piețele anticipează o cale agresivă pentru politica din partea Rezervei Federale a SUA și care se răspândește pe piețele globale, mai puțin pe cele din America.

O creștere rapidă a randamentului a pus presiune asupra pieței de valori, iar o creștere a bondurilor germane poate contribui la vânt în contra pentru Trezoreria SUA, deoarece investitorii europeni ar putea vedea o oarecare valoare în cumpărarea de bonduri în teritoriu pozitiv. Randamentele cresc pentru datorie pe măsură ce prețurile scad.

Sectoare în scădere

Doar 2 din cele 500 sectoare ale S&P 11 sunt în teritoriu pozitiv pentru anul de până acum: energia
SP500.10,
-0.66%,
cu peste 16% și financiar
SP500.40,
-1.65%,
în creștere cu 0.4%. Tehnologie
SP500.45,
-1.37%
si imobiliare
SP500.60,
-1.21%
înregistrează cele mai puternice scăderi de până acum în 2022.