Pe măsură ce turbulențele pieței bursiere cresc, această temă ETF a atras până acum 32% din fluxuri în 2022: „Acesta nu este o fulgerare”

Acesta este începutul sfârșitului sau sfârșitul începutului? Le-am cerut unor profesioniști din fondurile tranzacționate la bursă și, în general, piețelor să ne îndrume printr-un plan de joc pentru picăturile care zbârnesc stomacul și raliurile zdrobitoare.

Nu te supăra! ETF-urile cu costuri reduse sunt încă una dintre cele mai bune modalități de a obține expunere pe piețe, evitând în același timp riscul de acțiuni unice, dar vă vom prezenta câteva strategii și vă vom ajuta să identificați ce a funcționat și ce nu a funcționat de la începutul anului. anul.

Trimiteți sfaturi sau feedback și găsiți-mă pe Twitter la @mdecambre sau LinkedIn, așa cum unii dintre voi obișnuiesc să facă, să-mi spună ce trebuie să acoperim.

Citi: Ce este un ETF? Vom explica.

Răul

Top 5 câștigători ai săptămânii trecute	%Performanţă
iShares MSCI Russia ETF ERUS	-14.1
ETF VanEck Rusia RSX	-13.3
ETF ARK Genomic Revolution ARKG	-12.6
ETF ARK Innovation ARKK	-11.6
ETF ARK Fintech Innovation ARCF	-11.1
Sursa: FactSet, până miercuri, 19 ianuarie, excluzând ETN-urile și produsele cu efect de levier. Include ETF-uri tranzacționate la NYSE, Nasdaq și Cboe de 500 milioane USD sau mai multr

...si binele

Valoarea în vogă

ETF Wrap l-a întâlnit joi pe analistul ETF Bloomberg Eric Balchunas și ne-a ghidat prin peisajul fondurilor, cu indicele compus Nasdaq
COMP
în corecție și tranzacții agitate în Dow Jones Industrial Average
DJIA,
și indicele S&P 500 pentru piața largă
SPX
devenind mai mult norma până acum în ianuarie.

Mesajul său a fost destul de clar: valoarea este locul în care investitorii din acest an simt că trebuie să fie și el a prezis că schimbarea care a luat contur în factorul valoare, o zonă a pălăriei pieței a trecut pe bancheta din spate a creșterii și a tehnologiei de vârf. stocurile de la criza financiară din 2008, până acum în 2022, ar putea fi adevărata afacere.

„Acesta nu este un fulger în tigaie”, a spus Balchunas. „Valoare [investitorii] spun că este timpul și mă angajez”, a spus analistul Bloomberg Intelligence.  

Citeste: Acțiunile de valoare au crescut înaintea creșterii în ultimele săptămâni. Este un cap fals?

Și nu este vorba doar despre performanța valorii față de creștere pe care Balchunas evidențiază. Până acum, 32% din intrările nete din acest an, sau 5.6 miliarde USD din 17.6 miliarde USD, au fost direcționate către ETF-uri cu factor de valoare.

Și alocarea a fost diversă. Peste 80 de ETF-uri de valoare au atras intrări nete, conduse de ETF-uri Vanguard Value
VTV
și ETF-ul iShares S&P 500 Value
AM.

Supraperformanța de la începutul anului este în afara sensului, dar totuși notabilă, cu ETF comparabil iShares S&P 500 Growth
IVW
privind o diferență de peste 7 puncte procentuale între el însuși și IVE (vezi atașat performanța iShares Value ETF față de creșterea până acum în acest an). Aceasta este cea mai mare performanță înregistrată în primele 13 zile ale anului (pe baza datelor din 2001), potrivit Dow Jones Market Data.

Și valoarea internațională, ETF-urile concentrate pe factorul din afara SUA, sunt, de asemenea, în vogă. ETF-ul iShares MSCI EAFE Value
EFV
a crescut cu 4.8% în acest an și în primele trei fonduri care atrag investitori, a spus Balchunas.

Creșterea, pe de altă parte, devine simțită, dar cea mai mare parte a durerii este resimțită în Invesco QQQ Trust
QQQ,
care a scăzut cu 6.4% până acum în 2022 și a văzut aproximativ 3.3 miliarde de dolari ieșiți din ETF, reprezentând o bucată din cele 6.5 miliarde de dolari care au revărsat din fondurile pentru factorii de creștere până acum în acest an.

Un ghid de domeniu pentru comercianții ETF

Cum joci această piață ciudată?

Am discutat cu Frank Cappelleri, director executiv și analist tehnic la Instinet, care a oferit câteva informații despre măcelul pe care l-a văzut, precum și despre potențialele oportunități.

Cappelleri a spus că comercianții cu buy-the-dip își pot pierde încrederea în această recentă criză de volatilitate. El a spus că faptul că nu am ajuns la așa-numitele condiții de supravânzare încă îl face să fie precaut să pătrundă pe piață cu ambele picioare.

S&P 500 nu a fost oficial supravândut, pe baza unor măsuri de impuls, cum ar fi indicele de putere relativă, „din 3/12/20 – o serie de 468 de zile consecutive – una dintre cele mai lungi șiruri din istoria recentă”, a spus Cappelleri.

Piața este în continuare în căutarea unei lecturi de supravânzare, care ar putea semnala o eliminare sănătoasă, sau capitularea taurinilor, care ar putea merita un punct de intrare pe o piață din ce în ce mai agitată. O scădere care semnalează o pierdere sau un raliu care trebuie urmărit de administratorii de fonduri ar putea fi un indicator că este timpul să intrăm, a remarcat el. Dar este doar un factor.

„După cum văd eu, nu știi niciodată care dintre aceste sărituri va avea sens”, a spus Cappelleri.

Directorul Instinet a spus că investițiile speculative, cum ar fi ETF-ul ARK Innovation al lui Cathie Wood
ARKK
și SPDR S&P Biotech ETF
extensia XBI
„se defectau”.

El a mai spus că fondurile pentru semiconductori, care reprezintă inima perspectivelor de creștere a sectorului tehnologic, au fost ciocănite.

ETF-ul VanEck Semiconductor
SMH
a scăzut cu 6.8% în anul până în prezent și iShares Semiconductor ETF
SOXX
este dezactivat 7.6%.

„SMH sau SOXX arată asemănător [și a] avut într-adevăr o mulțime de dus-întors și acum potențial să se defecteze dintr-o formațiune de vârf de două luni”, a spus Cappelleri, referindu-se la simbolurile ticker pentru fonduri.

Așadar, la ce ar trebui să se gândească investitorii în timp ce piața se îndreaptă?

Cappelleri a spus că căutați active și fonduri pentru a produce minime mai scăzute și maxime mai mari pentru a ajuta la determinarea dacă este în vigoare un trend ascendent sau descendent. El a spus că cunoașterea diferenței dintre un trend ascendent și un trend descendent este crucial, deoarece doriți să vindeți raliuri într-un trend descendent și să cumpărați o scădere într-un trend ascendent. (Ca deoparte, investitorii pe termen lung nu ar trebui să facă o practică încercând să cronometreze piața)

Există unele zone în care tendințele crescătoare sunt în vigoare, pe baza metricii lui Cappelleri. Materiale Select Sector Fond SPDR
XLB,
care reproduce sectorul materialelor S&P 500 și Fondul SPDR pentru sectorul industrial Select
XLI,
care urmărește industria, nu sunt departe de cotele lor și ar putea merita să fie cumpărat.

Sectoare ciclice precum energia
XX: SP500

XLE
și financiare
XX: SP400

XLF
De asemenea, au fost fierbinți până acum în acest an, în timp ce serviciile de comunicații
XX: SP500

XLC
au fost văzuți încercând să se stabilizeze, a spus Cappelleri.

…și încă ceva

Bloomberg's Balchunas spune că investitorii individuali dau semne ale angajamentului lor față de această piață, ceea ce poate servi ca un indicator optimist pentru unii observatori ai pieței. El a spus că investitorii de retail văd o oportunitate pentru beta ieftină și o profită. El a spus că comerțul cu amănuntul arăta „mâini de diamant” ori 10, o expresie adesea folosită în platformele de social media pentru a se referi la un investitor care nu este înclinat să vândă și care deține o investiție bună pe termen lung.

Acestea fiind spuse, Balchunas vede că investițiile asemănătoare numerarului cresc și în popularitate pe măsură ce randamentele trezoreriei, cum ar fi cele pe 10 ani.
BX: TMUBMUSD10Y
și trezoreriile de 2 de ani
BX: TMUBMUSD02Y,
crește și pe măsură ce turbulențele pieței persistă. ETF-ul iShares Short Treasury Bond
SHV,
care urmărește un coș ponderat de piață de titluri pe termen scurt, este un domeniu pe care el a subliniat ca având de obicei fluxuri în rândul investitorilor care apelează la numerar. ETF gestionează peste 13 miliarde USD și are o rată a cheltuielilor de 0.15%, care se traduce într-o cheltuială anuală de 1.50 USD pentru fiecare 1,000 USD investit. El a anunțat, de asemenea, ETF-ul iShares pe termen puțin mai lung de 1-3 ani Treasury Bond.
TIMID,
care poartă aceeași rată a cheltuielilor și gestionează 21 de miliarde de dolari.

Citituri populare ETF

— Ăsta e un Wrap