Pe măsură ce urșii lovesc taurii, 2 indicatori sugerează cu tărie că ușurarea este pe cale

În timp ce ursii au lovit taurii în ultimul timp, vedem niveluri la doi indicatori care sugerează o oarecare ușurare a presiunii recente în ofertă. Și dacă indicii reușesc să se închidă pozitiv vineri după o deschidere slabă, asta ar tinde să susțină speculațiile noastre de ușurare.

Presiunea recentă a vânzărilor a persistat joi, toți indicii majori închizându-se la sau aproape de minimele lor ale zilei și toți, cu excepția unuia, închizându-se sub nivelurile de suport respective. Ca atare, toate rămân în tendințe descendențe pe termen scurt și încă nu au dat semne de inversare a slăbiciunii recente prin preț și tendință.

Cu toate acestea, acum suntem de părere că o oarecare ușurare poate fi la orizont pe baza nivelurilor stocastice de pe grafice, precum și a oscilatorilor McClellan OB/OS de 1 zi.

Să ne uităm mai de aproape acum. 

Pe diagrame

Indicii bursieri majori au încheiat joi în scădere cu valori interne negative, deoarece volumele de tranzacționare au crescut față de sesiunea anterioară.

Toate au încălcat suportul, cu excepția Russell 2000 (vezi mai sus). Ca atare, toți sunt încă în tendințe descendențe pe termen scurt și sub mediile lor mobile pe 50 de zile.

Lărgimea pieței a continuat să slăbească, de asemenea, cu liniile cumulate de avans/declin ale All Exchange, NYSE și Nasdaq negative și sub 50 de DMA.

Cu toate acestea, nivelurile stocastice de pe fiecare dintre graficele indicilor sunt extrem de supravândute și la niveluri care coincid cu raliuri notabile ale pieței de mai multe ori în ultimul an. Găsim că asta sugerează o ușurare pe termen scurt.

Datele

Oscilatorii de supracumpărare/supravânzare de 1 zi McClellan sunt doar sfiși să fie extrem de supravânduți, trimițând un semnal similar cu citirile stocastice (All Exchange: -93.38 NYSE: -98.7 Nasdaq: -91.86).

Procentul emisiunilor S&P 500 tranzacționate peste mediile lor mobile pe 50 de zile a scăzut la 35% și rămâne neutru, deoarece raportul de cumpărare/vânzare a Open Insider a crescut la 50.2, rămânând și el neutru.

Rata Rydex de tendință (indicator contrar), care măsoară acțiunea comercianților ETF cu efect de levier, a crescut la 0.78 și rămâne neutru.

Raportul AAII Bear/Bull din această săptămână este de 0.98, rămânând de asemenea neutru.

Raportul Investors Intelligence Bear/Bull (23.5/50.6) (indicator contrar) rămâne neutru, deoarece numărul de urs și ursi a scăzut față de săptămâna precedentă.

Evaluare și randamente

Estimarea de consens pe 12 luni a câștigurilor pentru S&P 500 de la Bloomberg a scăzut la 221.84 USD per acțiune. Ca atare, multiplul P/E forward al S&P a scăzut la 20.2x, „regula lui 20” găsind valoarea justă la 18.2x.

Randamentul câștigurilor la termen al S&P este de 4.95%.

Randamentul trezoreriei pe 10 ani a rămas neschimbat la 1.83%. Considerăm suportul pentru 10 ani la 1.60%, cu rezistență la 1.93%.

Outlook pe termen scurt

În timp ce alunecarea de joi a continuat durerea recentă, lăsând tendințele graficelor și amploarea într-o formă proastă, amploarea vânzării recente a împins nivelurile stocastice și McClellan la puncte care au precedat raliuri importante de mai multe ori în ultimul an. Dacă piețele ar închide pozitiv în ziua respectivă, după o deschidere slabă, asta ar susține presupunerea noastră de o oarecare ușurare.