Prețurile țițeiului au scăzut de la 120 USD/bbl la cele mai ridicate niveluri din ultimele trei luni după Arabia Saudită a crescut prețul oficial de vânzare a țițeiului său arab ușor în Asia. Comercianții de energie rămân în mare parte optimiști că livrările vor rămâne strânse și continuă să susțină prețurile ridicate ale petrolului, având în vedere perspectivele de aprovizionare pe termen scurt.
Invocând solduri de piață mai strânse, câțiva analiști și-au ridicat țintele de preț al petrolului, cu Citi spunând că se așteaptă ca producția și exporturile rusești să scadă cu 1 milion-1.5 milioane bbl/zi până la sfârșitul anului 2022.
Nu este surprinzător că mai multe acțiuni de petrol se tranzacționează la maxime istorice, și anume ConocoPhillips (NYSE:COP), Resurse EOG (NYSE:EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC), Valero Energy Corp. (NYSE:VLO), Resurse Civitas (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) și Resurse Matador (NYSE:MTDR).
Dar o secțiune transversală de analiști avertizează acum că creșterea prețului petrolului ar putea fi în pericol de a se prăbuși.
Comercianții de energie sunt încrezători că această piață a petrolului va rămâne strânsă, având în vedere perspectivele de aprovizionare pe termen scurt atât din partea OPEC+, cât și din SUA, dar a fost o ascensiune constantă. S-ar putea să se instaleze epuizarea”, a declarat Ed Moya, analist senior de piață la Oanda, pentru Bloomberg.
Într-adevăr, există un caz de făcut că sectorul energetic s-ar putea supraîncălzi.
Până acum anul acesta până pe 7 iunie, doar unul S&P 500 sectorul poate pretinde câștiguri semnificative – energie – și este mult în creștere: reperul preferat al sectorului, Fondul SPDR sector selectat pentru energie (NYSEARCA:XLE) a câștigat 56.3%. Utilitățile sunt singurul alt sector în verde, dar câștigul de 2% a sectorului YTD nu este nimic de spus. În schimb, S&P 500 trece printr-o annus horribilis, după ce a pierdut 14.8% YTD.
O altă măsură sugerează, de asemenea, că prețurile (și stocurile) petrolului ar putea fi aproape de teritoriul supracumpărat.
Raportul mediu pe termen lung aur-petrol a fost că o uncie de aur ar cumpăra 16.53 barili de petrol. Oricând o uncie de aur ar cumpăra mai mult de 16.53 barili de petrol înseamnă că fie petrolul era ieftin, fie aurul era scump. În schimb, petrolul a fost considerat ca fiind scump sau ieftin ori de câte ori o uncie de aur ar cumpăra mai puțin de 16.53 barili.
Înrudit: Prețurile petrolului scad la țițeiul mic, acumularea stocurilor de benzină
Morgan Stanley Martijn Rats și Amy Sergeant au spus că, deși raportul petrol-aur a fost istoric un indicator slab al prețurilor viitoare ale petrolului, poate fi încă de interes pentru investitorii care caută îndrumări cu privire la direcția prețurilor petrolului. Știind acest lucru, investitorii pot determina dacă ar trebui să cumpere mai mult petrol și să-și vândă aurul sau invers.
Raportul actual aur-petrol de 15.61 sugerează că prețul WTI actual de 118.30 USD/baril este ușor mai ridicat și trebuie să scadă la ~117.71 USD/baril.
Un alt indicator sugerează că stocurile de petrol și gaze devin scumpe.
Prof. Robert Shiller de la Universitatea Yale a inventat Shiller P/E pentru a măsura evaluarea pieţei. Shiller P/E este un indicator de evaluare a pieței mai rezonabil decât raportul P/E, deoarece elimină fluctuația raportului cauzată de variația marjelor de profit în timpul ciclurilor de afaceri. În timp ce evaluările sunt un instrument slab de sincronizare pe termen scurt, ele sunt un mare predictor al prețurilor acțiunilor pe termen lung. Raportul Shiller P/E a prezis în mod fiabil performanța stocurilor pe o perioadă de 10 ani.
Sectorul energetic are în prezent un P/E Shiller de 37.20, doar Real Estate (47.10), Consumer Cyclical (43.90) și Tehnologia (39.10) fiind mai scumpe.
Pentru scopuri de comparație, S&P 500 are un P/E Shiller de 32.10, dar raportul P/E obișnuit de 20.8 este puțin mai mare decât cel al energiei de 20.7.
Acestea fiind spuse, există încă niște chilipiruri grozave în sectorul petrolului și gazelor. Iată cinci.
Capitalizare de piață: 14.9 miliarde USD
Raportul P/E (fwd): 5.52
Rentabilitatea YTD: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) este o companie energetică cu sediul în Denver, Colorado, care, împreună cu filialele sale, se angajează în explorarea, dezvoltarea, producția și comercializarea gazelor naturale, petrolului și lichidelor din gaze naturale.
Principalele active ale companiei includ Permian în vestul Texasului și Anadarko în vestul centrului Oklahoma; și Montney în nord-estul Columbia Britanică și nord-vestul Albertei. Celelalte active ale sale din amonte includ Bakken în Dakota de Nord și Uinta în centrul Utah; și Horn River în nord-estul Columbia Britanică și Wheatland în sudul Albertei.
Luna trecută, Mizuho a făcut upgrade OVV la 78 USD de la 54 USD (bine pentru 32% în plus față de prețul actual), invocând îmbunătățirea vântului din spate.
Capitalizare de piață: 6.8 miliarde USD
Raportul P/E (fwd): 5.73
Returnări YTD: 64.6%
O altă companie E&P din Denver, Colorado, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) se concentrează pe achiziția, dezvoltarea și producția de petrol și gaze naturale în regiunea Munților Stâncoși, în principal în câmpul Wattenberg din bazinul Denver-Julesburg din Colorado.
La 31 decembrie 2021, avea rezerve dovedite de 397.7 MMBoe, cuprinzând 143.6 Mbbl de țiței, 106.0 Mbbl de lichide din gaze naturale și 888.5 Mbpc de gaze naturale.
Benjamin Halliburton, director de investiții la Building Benjamins, a recomandat să cumpere Civitas, spunând că bilanțul puternic al companiei și creșterea fluxului de numerar liber ar putea propulsa acțiunile la 110 USD anul viitor (31.7% în creștere), iar plata dividendelor sale anuale ar putea atinge 6 USD în plus față de 1.63 USD în prezent.
Capitalizare de piață: 3.9 miliarde USD
Raportul P/E (fwd): 6.26
Rentabilitatea YTD: 53.4%
Corporația Enerplus (NYSE:ERF)(TSX:ERF), împreună cu filiale, se angajează în explorarea și dezvoltarea petrolului brut și a gazelor naturale în Statele Unite și Canada. Proprietățile de petrol și gaze naturale ale companiei sunt situate în principal în Dakota de Nord, Colorado și Pennsylvania; și Alberta, Columbia Britanică și Saskatchewan.
La 31 decembrie 2021, compania a demonstrat plus rezerve brute probabile de aproximativ 8.2 milioane de barili (MMbbls) de țiței ușor și mediu; 20.7 Mbbl de țiței greu; 299.3 MMbbls de ulei etanș; 56.2 Mbbl de lichide din gaze naturale; 19.7 miliarde de picioare cubi (Bcf) de gaz natural convențional; și 1,367.9 Bcf de gaz de șist.
Înrudit: Presiunea ascendentă asupra prețurilor petrolului va crește doar
Jason Bouvier, analist la Scotiabank, a declarat pentru Financial Post a ales Enerplus ca una dintre companiile energetice din Canada cu cele mai mici praguri de rentabilitate (inclusiv câștiguri de acoperire).
Capitalizare de piață: 65.9 miliarde USD
Raportul P/E (fwd): 6.76
Rentabilitatea YTD: 124.1%
Cu sediul central în Houston, Texas, Societatea Petrolieră Occidentală (NYSE:OXY) împreună cu filialele sale, se angajează în achiziția, explorarea și dezvoltarea proprietăților de petrol și gaze din Statele Unite, Orientul Mijlociu, Africa și America Latină. Compania deține, de asemenea, un segment Chimic care produce și comercializează substanțe chimice de bază, inclusiv clor, sodă caustică, substanțe organice clorurate, substanțe chimice de potasiu, diclorură de etilenă, izocianurați clorurati, silicați de sodiu și clorură de calciu; vinili cuprinzând monomer clorură de vinil, clorură de polivinil și etilenă.
Ultima lună, ecopetrol (NYSE:EC) a anunțat un acord pentru dezvolta patru blocuri de adâncime în largul coastei Columbiei cu Occidental Petroleum. Ecopetrol a dezvăluit că va lua o acțiune de 40% în blocuri, în timp ce subsidiara Occidentală, Anadarko Columbia, va avea un pachet de 60% și va servi ca operator.
Capitalizare de piață: 78.1 miliarde USD
Raportul P/E (fwd): 7.19
Rentabilitatea YTD: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) achiziționează, explorează, dezvoltă, produce, comercializează și vinde țiței, gaze naturale și lichide din gaze naturale (NGL).
La 31 decembrie 2020, compania avea rezerve dovedite totale de țiței, bitum și LGN de 10,528 milioane de barili (MMbbl); rezervele totale dovedite plus probabile de țiței, bitum și LGN au fost de 13,271 Mbbl; rezervele SCO dovedite au fost de 6,998 Mbbl; rezervele totale dovedite plus probabile SCO au fost de 7,535 Mbbl; rezervele dovedite de gaze naturale au fost de 12,168 miliarde de metri cubi (Bcf), iar rezervele totale dovedite plus probabile de gaze naturale au fost de 20,249 Bcf.
Luna trecută, CNQ a anunțat câștiguri și fluxuri de numerar solide în primul trimestru, împreună cu planuri de dividende și răscumpărare anunțate anterior. Ca și în cazul majorității colegilor, este probabil să fie urmată de o imprimare bună Q1 rezultate chiar mai bune în Q2.
De Alex Kimani pentru Oilprice.com
Mai multe lecturi de top de la Oilprice.com:
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html