Warren Buffett asemănat piețele de valori la un „salon de jocuri de noroc” la conferința anuală a acționarilor Berkshire Hathaway din acest weekend. Dacă este adevărat, acesta este un cazinou prost.
Cu o zi înainte Oracola vorbit despre Omaha, aprilie s-a închis cu o bufnitură. Vânzarea de vineri, în care Nasdaq Compozit a scăzut cu 537 de puncte și Dow Jones Industrial Average a luat tunsoare de 939 de puncte, a împins piețele în cartea recordurilor. Chiar și a lui Buffett Berkshire Hathaway, care a depășit cele mai multe blue-chips în acest an, nu a putut scăpa de carnagiu. A scăzut cu 3.8% săptămâna trecută.
Mișcându-se, Nasdaq a scăzut cu 13% în aprilie, cea mai proastă performanță lunară a bursei de tehnologie grea din toamna lui 2008, în apogeul crizei financiare globale. Acum este în scădere cu 21% pentru anul, solid pe teritoriul urșilor. În ceea ce privește S&P 500, este bine cel mai prost început de an din 1939.
Dar acțiunile nu au fost nici măcar cel mai prost performanță activ de risc luna trecută. Premiul „cel mai rău” îi revine regelui cripto Bitcoin, care a scăzut cu 17.8%.
Vizualizați această diagramă interactivă pe Fortune.com
O grămadă de vânturi în contra trage în jos stocurile, inclusiv inflația, problemele lanțului de aprovizionare, preocupările privind creșterea și războiul în Ucraina. Nici măcar sezonul de câștiguri nu poate restabili averile investitorilor.
Investitorii continuă să ofere bătăilor de câștiguri o urale mut. Pentru acele companii care livrează o ratare, pedeapsa este severă. Vineri, piețele pounded Amazon pentru postare o mare prostie de fond.
Apple nici săptămâna trecută nu a reușit să le ofere acționarilor buletinul cu care s-au obișnuit. Întrucât compania vede provocări în lanțul de aprovizionare în viitor, a refuzat din nou să ofere investitorilor îndrumări viitoare. Acțiunile Apple au scăzut vineri cu 3.7%, adăugând la oboseala colectivă din jurul acțiunilor.
„Îndrumarile dezamăgitoare de la giganții tehnologici Amazon și Apple au exacerbat îngrijorarea că o Fed cu mult mai solicită, cuplată cu probleme încă insolubile ale lanțului de aprovizionare și creșterea prețurilor la energie, ar putea face speranța unei „aterizări delicate” din partea Fed mai evazivă”, Quincy Krosby, strateg șef de acțiuni pentru LPL Financial, a declarat după încheierea de vineri.
Aproximativ 80% dintre firmele S&P 500 au raportat rezultate, iar rezultatele ar trebui să ofere investitorilor un motiv de îngrijorare. În ansamblu, creșterea câștigurilor este în scădere. Potrivit FactSet, se așteaptă ca firmele S&P să obțină, în ansamblu, o creștere a câștigurilor echivalentă cu un câștig de 7.1% de la an la an. Acest lucru se situează sub media pe cinci și 10 ani, calculează FactSet.
Vizualizați această diagramă interactivă pe Fortune.com
Imaginea macro nu arată mult mai bine. La fel cum băncile centrale de pe ambele maluri ale Atlanticului încep să majoreze ratele dobânzilor pentru a răci inflația fulgerătoare, creșterea începe să încetinească. Am văzut asta săptămâna trecută cu PIB-ul SUA căzând pe neaşteptate în Q1.
Acest lucru i-a forțat pe economiști să-și revizuiască previziunile pentru întregul an și să înceapă să-și revizuiască previziunile în jos. Cea mai recentă doză de vești proaste vine de la banca germană de investiții, Berenberg. Și-a redus previziunile privind rata de creștere pentru Statele Unite, zona euro și Regatul Unit în cea mai recentă notă de cercetare.
Vizualizați această diagramă interactivă pe Fortune.com
SUA ar trebui să se aștepte la cea mai mare retragere a trioului. „Pe termen scurt, influența inflației crescute asupra veniturilor reale ale gospodăriilor poate împiedica creșterea. În plus, invazia rusă a Ucrainei poate afecta încrederea consumatorilor. De asemenea, trebuie să urmărim impactul majorărilor ratelor Fed”, scrie Mickey D. Levy, economistul șef al lui Berenberg pentru SUA, Americi și Asia.
Paharul pe jumătate plin
Chiar și cu o inflație ridicată și o creștere mai scăzută în prognoză pentru o mare parte a trimestrului curent, există semne de speranță pentru investitori. Dacă există o revenire a stocurilor în curs de dezvoltare, aceasta va veni de la corporații cu cheltuieli libere, Goldman Sachs prognozele.
„Ne așteptăm ca răscumpărările S&P 500 să crească cu 12% an/an în 2022 și să rămână cea mai mare sursă de cerere pentru acțiuni din SUA”, au scris strategii de cercetare a acțiunilor Goldman, conduși de David J. Kostin, într-o notă a investitorilor. De asemenea, se așteaptă ca corporațiile să plătească dividende, precum și să declanșeze o creștere a tranzacțiilor de fuziuni și achiziții (toate acele acțiuni afectate fac achizițiile cu atât mai atractive) și să finanțeze în continuare cheltuielile de cercetare și dezvoltare și cheltuieli de investiții, ambele tind să genereze profituri în viitor. ani.
Iată defalcarea completă a Goldman a locurilor în care giganții S&P 500 își vor pune banii.
În ceea ce îl privește pe Buffett, cu toate nedumeririle sale față de piețe, el vede mari oportunități de a ieși din recentul carnagiu acțiunilor. Berkshire Hathaway cumparat peste 51 de miliarde de dolari în primul trimestru, una dintre cele mai mari cumpărături de până acum ale companiei.
Acțiunile Berkshire au crescut cu 0.7% la tranzacționarea înainte de piață la ora 5 am ET.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/april-brutal-month-stocks-3-092324458.html