Apple a oferit investitorilor mai mult de 100 de miliarde de dolari anul trecut – cât mai urmează?

Apple își anunță de obicei cele mai recente strategii de răscumpărare și dividende împreună cu câștigurile din trimestrul martie, iar actualizarea din acest an ar putea fi „cel mai potențial pozitiv” element al întregului raport Apple, potrivit analistului Wells Fargo Aaron Rakers.

Compania continuă să fie o mașină generatoare de numerar, iar acțiunile sale ating doar aproximativ 0.5%, Rakers se așteaptă ca Apple să adauge cel puțin 90 de miliarde de dolari la programul său de răscumpărare și să-și majoreze dividendele cu peste 10%. Pentru context, compania și-a sporit autorizația de răscumpărare de acțiuni cu 90 de miliarde de dolari în urmă cu un an, în timp ce a anunțat o creștere a dividendelor cu aproximativ 7% și a livrat investitorilor în total peste 100 de miliarde de dolari în cel mai recent an fiscal.

Angelo Zino de la CFRA vede potențialul pentru o actualizare mai mare de răscumpărare, prezicând o creștere de 100 de miliarde de dolari a autorizației de răscumpărare de acțiuni a Apple și o creștere cu aproximativ 7% a dividendului său.

Pentru mai mult: Anul pandemic al Big Tech produce rezultate financiare uluitoare

Apple s-a concentrat în special pe randamentul capitalului în ultimii ani, deoarece lucrează spre obiectivul său de a deveni neutru în ceea ce privește numerarul net în timp. Compania a fost mai agresivă cu privire la răscumpărări de când a anunțat ținta neutră pentru numerar net în 2018, pe baza unei analize a datelor compilate de Rakers referitoare la ultimul deceniu al Apple de activități de rentabilitate a capitalului, dar avea încă rezerve de numerar de peste 60 de miliarde de dolari la sfârșitul anului său fiscal, care a produs a doua cea mai mare marjă de profit net din istoria companiei.

Iată ce trebuie să urmăriți în raportul companiei din 28 aprilie.

La ce să te aștepți

Câștiguri: Analiștii au urmărit de FactSet în medie 1.43 dolari pe acțiune din câștigurile fiscale din al doilea trimestru pentru Apple, față de 1.40 dolari pe acțiune cu un an mai devreme. La Estimize, care adună proiecții de la fonduri speculative, cadre universitare și altele, estimarea medie este de 1.51 USD pe acțiune.

Venituri: Consensul FactSet solicită venituri trimestriale de 94.11 miliarde USD, în creștere față de 89.58 miliarde USD cu un an înainte. Proiecția medie pe Estimize este de 95.7 miliarde de dolari.

Mișcarea stocului: Acțiunile Apple au scăzut în sesiunea imediat următoare a cinci dintre ultimele șase rapoarte de câștig ale companiei, deși au câștigat cu 7% după cel mai recent raport al companiei. Acțiunile au rămas aproape stabile în ultimele trei luni ca Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-2.82%,
care consideră Apple ca componentă a pierdut aproximativ 1%.

Ce altceva să urmărești

Următorul raport al Apple va fi, desigur, mai mult decât banii. Investitorii vor căuta actualizări despre cum se descurcă compania în climatul macroeconomic actual și despre cum a gestionat presiunea asupra lanțului său de aprovizionare.

Directorul financiar, Luca Maestri, a declarat, la ultimul apel Apple privind veniturile, că compania se aștepta să „stabilize un record de venituri în trimestrul martie, în ciuda constrângerilor semnificative de aprovizionare” și a considerat că constrângerile vor fi mai puțin severe decât cele experimentate Apple în trimestrul său decembrie.

Totuși, mai important decât impactul din trimestrul martie va fi orice perspectivă prospectivă.

„Ne vom concentra pe comentariile Apple în jurul lanțului său de aprovizionare, în urma rapoartelor despre întreruperi semnificative ale furnizorilor săi chinezi legate de blocarea COVID”, a scris Rakers. „Deși ne așteptăm ca F1Q22 să beneficieze de o oarecare relaxare, în special în iPad, continuăm să ne concentrăm pe rapoartele conform cărora blocajele din Shanghai ar putea afecta livrările de Mac cu până la 20-30% în F3Q22.”

El evaluează acțiunile la suprapondere cu o țintă de preț de 205 USD.

Nu ratați: Profitul corporativ este la un nivel cu mult peste ceea ce am văzut vreodată și este de așteptat să continue să crească

Katy Huberty de la Morgan Stanley anticipează că conducerea Apple va da un ton „mai precaut” atunci când discută trimestrul iunie.

„În cazul în care Apple rămâne mai puțin afectată decât alte mărci, Apple ar putea depăși prognoza noastră, dar ne așteptăm ca îndrumările inițiale ale managementului să stabilească o valoare de referință mai mică”, a scris ea. „Cu această configurație, nu credem că investitorii trebuie să fie agresivi înainte de trimestru; cu toate acestea, vom continua să cumpărăm acțiuni pentru orice slăbiciune.”

Are un rating supraponderal și un preț țintă de 210 USD pentru acțiuni.

În plus, Brian White de la Monness, Crespi, Hardt & Co. va căuta să evalueze impactul inflației asupra achizițiilor Apple.

„Având în vedere forțele inflaționiste tulburătoare și impactul economic al conflictului din Ucraina, credem că consumatorii vor fi mai selectivi în achizițiile lor”, a scris el într-o notă către clienți. „În plus, impactul creșterii cheltuielilor pentru călătorii, restaurante și alte activități de divertisment în afara casei ar putea reduce achizițiile de gadgeturi digitale.”

White are un rating de cumpărare și un preț țintă de 199 USD pe acțiunile Apple.

Wamsi Mohan de la Bank of America nu se așteaptă ca Apple să emită o perspectivă oficială pentru trimestrul curent, în conformitate cu modelul pe care l-a stabilit pe parcursul pandemiei. Apoi, din nou, el observă că trimestrul iunie tinde să fie unul mai lent pentru rezultatele Apple, iar investitorii sunt probabil mai concentrați pe evenimente precum confabarea dezvoltatorilor WWDC în iunie și reîmprospătarea așteptată a iPhone în toamnă.

El evaluează acțiunile la cumpărare cu un obiectiv de preț de 215 USD.

Vezi de asemenea şi: Boom-ul pandemic al PC-urilor s-a încheiat, dar moștenirea sa va trăi

De asemenea, vor fi de interes tendințele din categoriile Apple non-iPhone. iPad-ul și Mac-ul au fost câștigători majori ai pandemiei, dar analiștii au întrebări cu privire la capacitatea Apple de a menține elanul acolo, acum că oamenii își părăsesc mai mult casele – și mulți au cumpărat deja dispozitive noi în perioada de vârf a crizei COVID-19.

Categoria iPad a fost singura care nu a crescut veniturile în trimestrul decembrie, deși directorul executiv Tim Cook a declarat la ultimul apel Apple privind veniturile că produsul este „constrâns de aprovizionare”, așa cum se așteptase compania.

Aviz: Renașterea Mac-ului Apple este pe cale să primească un mare impuls „pe o piață în care toată lumea le-a numărat”

„Pe termen lung, rămânem mai optimiști cu privire la creșterea Mac, în timp ce iPad-urile ar putea fi provocate, deoarece spațiul educațional și consumatorii probabil digeră achizițiile anterioare”, a scris Zino de la CFRA, care a spus că Apple a făcut o „lucrare excelentă” reîmprospătându-și gama de Mac cu personalizare. cipuri care oferă sporuri de performanță.

El evaluează stocul ca o cumpărare cu un preț țintă de 200 USD.