Investitorii se chinuie să-și dea seama cum vor fi afectate rezultatele trimestrului iunie – și indicațiile pentru trimestrul septembrie – de vânturile acerbe ale monedei, de progresul redeschiderii economiei chineze după o închidere recentă îndelungată cauzată de Covid și de semnele încetinirii cheltuielilor consumatorilor.
În cele mai recente completări la o serie a notelor de pe Wall Street pe trimestrul următor, atât analistul Morgan Stanley, Katy Huberty, cât și analistul Wells Fargo, Aaron Rakers, și-au redus prețurile ținte pentru acțiunile Apple (ticker: AAPL), deși ambii își păstrează ratingurile supraponderale pe acțiuni. Huberty, de multă vreme unul dintre cei mai influenți analiști Apple, spune că îi place acțiunile ca opțiune de „flight-to-quality” într-o scădere, dar adaugă „nu punem în calcul câștigurile”.
Huberty își reduce ținta la 180 USD de la 185 USD; Rakers merge la 185 USD de la 205 USD.
Abonează-te la știri
Examinare și previzualizare
În fiecare seară a săptămânii, evidențiem știrile de pe piață ale zilei și explicăm ce este probabil să conteze mâine.
Huberty scrie că se așteaptă ca rezultatele din trimestrul iunie să fie ușor sub estimările consensului Street pentru venituri de 82.5 miliarde de dolari și câștiguri pe acțiune de 1.16 dolari, anticipând că atât veniturile Mac-urilor, cât și cele din servicii vor avea performanțe mai slabe, mai mult decât compensând vânzările puternice așteptate de iPhone. Huberty estimează venituri de 80.6 miliarde USD și EPS de 1.10 USD.
Perspectivele lui Huberty pentru trimestrul presupun un vânt în contra de cinci puncte procentuale din partea monedei, peste cele trei puncte de frecvență pe care Apple le-a prognozat, dar cu impactul deficitului de aprovizionare la capătul de jos al intervalului de orientare al companiei de la 4 la 8 miliarde de dolari. Huberty crede că vânzările de Mac și iPad au fost ambele afectate de închiderile din China – ea crede că vânzările de iPad vor scădea cu 7% față de trimestrul martie, cu Mac-urile în scădere cu 26%.
Huberty se așteaptă ca comentariul Apple cu privire la condițiile macroeconomice să fie „relativ păzit”. Ea adaugă că, având în vedere „sentimentul clienților cu venituri mari care fulgerează semne de prudență”, plus dolarul puternic care a determinat Apple să crească prețurile pe unele piețe internaționale, „există potențialul” ca estimările consensuale pentru anul fiscal septembrie 2023 să fie prea mari. Ea notează că The Street vede venituri pentru anul viitor de 414.6 miliarde de dolari, cu profituri de 6.51 dolari pe acțiune; propria ei prognoză este pentru venituri de 408.8 miliarde USD și EPS de 6.22 USD.
Pentru trimestrul septembrie, Huberty estimează venituri de 89.3 miliarde dolari și profituri de 1.27 dolari pe acțiune, puțin sub estimările consensuale pentru venituri de 89.9 miliarde dolari și EPS de 1.31 dolari.
Rakers consideră că rezultatele trimestrului iunie vor fi în concordanță cu estimările Street și că comentariile companiei cu privire la ultimele apeluri privind veniturile au reflectat în mod adecvat vânturile în contra de la valută, China, Rusia și constrângerile de ofertă. Propul său model presupune venituri de 80.8 miliarde de dolari și profituri de 1.14 dolari pe acțiune. Rakers crede că prognoza lui iPhone pentru trimestrul ar putea fi prea scăzută, dar estimarea lui Mac ar putea fi prea mare, având în vedere datele slabe recente de pe piața PC-urilor.
Rakers afirmă că cheia pentru trimestrul va fi comentariile asupra perspectivelor. „În general, vedem o înrăutățire a situației Covid în China și nu numai, un mediu macro în deteriorare și impactul valutar în creștere ca cele mai mari riscuri pentru estimările pe termen scurt, dar considerăm că Apple este bine poziționat pentru a face față acestor provocări și considerăm că cererea de iPhone poate merge mai bine. decât industria mai largă a smartphone-urilor”, scrie el. „Credem că teza noastră pozitivă despre Apple rămâne intactă.”
Acțiunile Apple de miercuri sunt cu 0.5% mai mari, la 151.80 USD.
Scrie-i lui Eric J. Savitz la [e-mail protejat]