Înaintați-vă cu aceste 4 acțiuni de semiconductor

Acțiunile de semiconductori au fost defavorizate în rândul investitorilor individuali, în timp ce unele firme de investiții și-au scos jetoanele de pe masă și au retrogradat acțiunile din sector. Cu avertismentul că sectorul cipurilor este deosebit de volatil, mai mulți experți în creștere pe termen lung și contribuitori la care MoneyShow.com, vezi oportunități în spațiu pentru cei dispuși să meargă împotriva consensului negativ.

Cody Willard, Trading cu Cody

Dacă ți-aș spune că cumpăr acțiunile unei companii de tehnologie revoluționară, una dintre cele două sau trei dintre cele mai bune companii din cea mai importantă industrie tehnologică din lume.

Este o companie care este probabil pe cale să preia cota de piață pentru prima dată în cel puțin o jumătate de deceniu într-o industrie care se confruntă cu o potențială problemă de constrângere a aprovizionării de un deceniu pe care această companie ar putea să o rezolve, oferindu-i o potențială afacere secundară de un trilion de dolari. cu încă o altă afacere secundară, care este una dintre cele două sau trei companii lider care rezolvă o altă afacere secundară de un trilion de dolari. Am menționat că se tranzacționează la 12 P/E cu un dividend de 3%?

Stocul este Intel (INTC). Să ne relaxăm toate acestea, deoarece menționez că majoritatea investitorilor cred că Intel este plictisitor. Am fost de acord până de curând. Uite, INTC a fost bani morți de ani de zile. De fapt, știați că INTC este încă mult sub vârful bulei din anul 2000, când prețul de închidere a fost de 74.88 USD la 31 august 2000.

Vechea afacere plictisitoare cu semiconductori CPU a Intel a pierdut cota de piata; compania devenise aproape o firmă de inginerie financiară asemănătoare IBM sau GE, cu o afacere de anuități în scădere, cu directori generali plictisitori și fără asumare de riscuri.

Între timp, pe termen scurt, toate indicii sunt că cel mai recent chipset al companiei, Alder Lake, este de fapt mai ieftin și mai bun decât concurența și acesta este genul de lucru care poate schimba marjele brute, ratele de creștere și, în cele din urmă, multiplii P/E.

Există, de asemenea, chipset-ul Sapphire Rapids, care este a patra generație a procesorului de server pentru centre de date Intel Xeon Scalable Processor. Potrivit Intel, „va oferi cel mai mare salt în ceea ce privește capabilitățile CPU pentru centrele de date pentru un deceniu sau mai mult”. Dacă se întâmplă să ia o cotă de piață, aceasta ar inversa și anii de pierdere a cotei de piață în cealaltă afacere importantă existentă a Intel.

Acțiunile INTC s-ar dubla probabil dacă compania va lua o cotă semnificativă în aceste două afaceri și ar crește probabil cel puțin puțin față de aceste niveluri ridicate actuale de 40 de dolari dacă compania va prelua cota de piață doar în afacerile de laptop/desktop.

Unul dintre motivele pentru care îmi place atât de mult riscul/recompensa acestei tranzacții este că cred că dezavantajul aici este probabil limitat la aproximativ 20% sau cam asa ceva, deoarece cred că este destul de puțin probabil să intrăm vreodată într-o zi și să vedem INTC a scăzut cu 50% (se poate întâmpla totuși), în timp ce aveți șanse destul de bune ca acțiunile să se dubleze la câștigurile din cota de piață.

Și, cel mai important, este opțiunea de apel virtual pentru afacerea fabuloasă, care face cipuri pentru alte companii, ceea ce face Intel atât de convingător aici. Vezi, Taiwan Semiconductor și Samsung și Intel vor încerca să creeze noi fabrici de cipuri de semiconductori pentru a încerca să satisfacă cererea uriașă de cipuri noi în orice din lumea fizică, de la mașini și computere și telefoane până la cămăși și articole vestimentare.

Industria semiconductoarelor tocmai a depășit o jumătate de trilion de dolari în vânzări anuale pentru primul an trecut și acest număr va continua să fie o poveste de creștere în mare parte seculară pentru următorul deceniu sau două.

Intel a făcut ca guvernul SUA și guvernele de stat să investească o mare parte din bani pentru a le ajuta să plătească pentru ceea ce probabil va ajunge să fie aproape de 100 de miliarde de dolari investiți în noi fabrici în următorii cinci ani. Aceste fabrici ar putea crea o evaluare de un trilion de dolari dacă Intel reușește acest lucru, iar cererea de cipuri semiconductoare rămâne la fel de crescută, așa cum va fi probabil.

Intel are în sfârșit niște catalizatori potențiali reali, de fapt destul de uimitoare, împreună cu potențialul de a lua cota de piață pentru prima dată în ultimii ani, chiar dacă piața o urăște. Investiția Intel stabilită aici îmi amintește puțin de când băteam masa pentru a cumpăra Tesla (TSLA) a revenit la o valoare de 45 USD pe acțiune în 2019, deoarece, ca și acum Intel, Tesla a fost urâtă și îndoită de investitori și analiști.

Cu Intel, calculul meu este că, dacă compania nu ia nicio cotă de piață și/sau pierde cota de piață, stocul va rămâne în jurul acestor niveluri sau va scădea mai aproape de 40 USD. Între timp, potențialul avantaj pentru INTC ar putea fi de 500%-1000% în următorii zece ani, dacă compania renunță la preluarea cotei de piață plus un fel de afaceri câștigătoare în conducerea autonomă și mai ales dacă afacerea fabuloasă funcționează.

Această investiție Intel, ca orice altă, are riscurile ei. Dar potențialul și probabilitatea pozitivului fac ca aceasta să fie prima dată de la Tesla, în 2019, când mă vezi cu o idee nouă.

Nimic nu este ușor acolo și Intel are mult de lucru înainte de a scăpa de acest potențial, așa că voi rămâne echilibrat, chiar dacă am făcut din INTC o poziție de top 3 cea mai mare în contul meu personal și în fondul nostru speculativ și plănuiesc pentru a cumpăra mai mult pe orice slăbiciune în ambele locuri. Fii atent, ca întotdeauna.

Bogatul Moroney, Prognozele teoriei Dow

În ciuda vânzării de două luni a acțiunilor, operațiunile la Qualcomm (QCOM) par să fi devenit mai puternică. Compania a raportat rezultate optime pentru trimestrul decembrie - câștigurile pe acțiune și veniturile au crescut cu cel puțin 30% pentru al șaselea trimestru consecutiv. Acesta a emis ghiduri pentru următoarele două trimestre care au depășit cu ușurință așteptările analiștilor. Și continuă să obțină note mari în Quadrix, obținând un punctaj în primele 15% din universul nostru de cercetare pentru Momentum, Quality, And Earnings Estimates.

Qualcomm dezvoltă în primul rând software pentru semiconductori și sisteme care se conectează la rețelele wireless (81% din vânzări pentru cele 12 luni încheiate în decembrie și 61% din profitul operațional). Qualcomm își licențiază brevetele și altor companii (18%, 33%) și are un segment mic de investiții strategice (mai puțin de 1%, 6%).

Qualcomm înregistrează putere pe piețele sale finale, inclusiv dispozitivele mobile, autovehicule și internetul lucrurilor. Managementul se așteaptă ca piețele sale adresabile să crească de șapte ori în următorul deceniu, ajungând la 700 de miliarde de dolari. În special, Qualcomm își propune să împingă și mai mult pe piața auto, reducând în același timp prezența pe smartphone-uri.

În ultimul an, Qualcomm a anunțat mai multe oferte pentru a furniza tehnologie de asistență pentru șofer producătorilor de automobile, cum ar fi General Motors (GM) și BMW. Conducerea spune că veniturile de la producătorii de automobile ar trebui să ajungă la 10 miliarde de dolari în 10 ani, în creștere față de actualul miliard de dolari.

În plus, Qualcomm se așteaptă ca vânzările de semiconductori pentru dispozitive conectate (internetul obiectelor) să crească cu peste 75%, până la 9 miliarde de dolari până în anul fiscal 2024, la sfârșitul lunii septembrie, ceea ce sugerează o creștere anuală de 21%. Compania a dezvoltat, de asemenea, un nou semiconductor pentru dispozitivele portabile specifice jocurilor care se conectează la rețelele 5G.

Cu această strategie, Qualcomm își va reduce expunerea la Apple (AAPL), care continuă să dezvolte mai multe componente proprii pentru iPhone, iPad și Mac. Se estimează că Apple va reprezenta doar 4% din veniturile Qualcomm până în 2024, față de peste 10% anul trecut.

Qualcomm rămâne optimist cu privire la perspectivele industriei smartphone-urilor. Conducerea se așteaptă ca vânzările de semiconductori pentru smartphone-uri să crească cu cel puțin 12% anual până în 2024. Acțiunile se tranzacționează la 18 ori câștigurile finale, sub mediana de 21.5 pentru acțiunile de semiconductori și propria sa normă de cinci ani de 28. Qualcomm este evaluat drept „Lung - Cumpărare pe termen”.

Tony Daltorio, Market Mavens

semiconductor Taiwan (TSM) este compania mea preferată de semiconductori; este cel mai mare producător contractual din lume. În ianuarie, firma a declarat că va cheltui o sumă record în 2022 – până la 44 de miliarde de dolari – pentru a-și extinde capacitatea, în timp ce compania încearcă să ajute la atenuarea deficitului global de cipuri și să răspundă cererii crescânde de cipuri avansate utilizate în AI și 5G. aplicații pentru mașini, centre de date și smartphone-uri.

Compania, care furnizează cipuri pentru aproape toți cei mai importanți dezvoltatori de cipuri din lume, a alocat între 40 de miliarde de dolari și 44 de miliarde de dolari pentru cheltuieli de capital în acest an - un pas major față de cheltuielile sale record de 30 de miliarde de dolari în 2021. Acest lucru pune TSM pe să-și atingă obiectivul de a investi 100 de miliarde de dolari în cei trei ani care se încheie în 2023.

CEO-ul companiei, CC Wei, a declarat că industria de turnătorie va crește cu 20% în veniturile anului. Dar asta nu este suficient de bun pentru Taiwan Semiconductor. Wei a adăugat că TSM va depăși această rată cu o creștere între mijlocul și înalt de 20%. El a ridicat, de asemenea, prognoza pentru rata de creștere anuală compusă (CAGR) a companiei pentru „următorii câțiva ani”, la între 15% și 20% în termeni de dolari americani, mai mare decât prognoza anterioară de aproximativ 10%.

Și, în ciuda acestor planuri masive de cheltuieli, Wei i-a asigurat pe investitorii TSM că o rată a marjei brute de 53% pentru câțiva ani care urmează este realizabilă și că compania poate câștiga o rentabilitate durabilă a investițiilor de peste 25%.

Probabil că i se va dovedi dreptate. Compania le-a spus clienților în august anul trecut că va crește prețurile cu până la 20% pentru diferitele sale servicii de producție. Cea mai mare ajustare a prețurilor TSM dintr-un deceniu a început să aibă un impact în ultimul trimestru din 2021 și, fără îndoială, va spori marja de profit a companiei în 2022.

Veniturile Taiwan Semiconductor pentru tot anul 2022 vor crește probabil cu aproximativ 25%, conform prognozei, deoarece creșterile de preț ajută la creșterea prețului mediu de vânzare și pe măsură ce compania câștigă mai multe comenzi de la Nvidia și Qualcomm în acest an, pe cheltuiala Samsung. Acțiunile TSM reprezintă o cumpărare pentru orice vânzare a acțiunilor tehnologice.

Ben Reynolds, Dividend sigur

Soluții Skyworks (SWKS) este o companie lider de semiconductori care proiectează, dezvoltă și comercializează produse semiconductoare proprietare care sunt utilizate în întreaga lume. Portofoliul de produse al companiei include amplificatoare, tunere de antenă, convertoare, modulatoare, receptoare și comutatoare.

Produsele Skyworks sunt utilizate într-o varietate de industrii, inclusiv auto, casă conectată, apărare, industrială, medicală și smartphone-uri. Versiunea actuală a companiei este rezultatul unei fuziuni finalizate cu aproape 20 de ani în urmă. Compania are o capitalizare bursieră de 23 de miliarde de dolari.

Skyworks a anunțat rezultatele pentru primul trimestru al anului fiscal 1 pe 2022 februarie 3. Veniturile de 2022 miliarde USD au fost constante în comparație cu anul precedent, dar cu 1.51 milioane USD mai mari decât se așteptau analiștii. Câștigul pe acțiune ajustat de 10 USD a fost o scădere de 3.14 USD, sau 0.22%, față de anul anterior, dar a fost cu 6.5 USD mai bun decât se aștepta.

Compania a oferit și o perspectivă pentru al doilea trimestru al anului fiscal. Skyworks se așteaptă ca veniturile și câștigurile pe acțiune să crească cu rate de două cifre în comparație cu anul precedent.

Skyworks are un portofoliu de produse avansate care ajută companiei să ofere unele avantaje față de colegii săi în domeniul tehnologiei wireless. Compania a fost, de asemenea, un beneficiar al relevanței tot mai mari a smartphone-ului în viața consumatorilor. Acestea fiind spuse, Skyworks se bazează în mare măsură pe această piață pentru afacerile sale. De asemenea, este foarte dependent de Apple (AAPL) pentru până la jumătate din veniturile sale anuale.

Piața smartphone-urilor devine saturată, ceea ce a determinat Skyworks să caute căi suplimentare de creștere, inclusiv domeniile conectivității auto și caselor inteligente. Performanța Skyworks în timpul Marii Recesiuni a fost solidă, deoarece compania a produs câștiguri pe acțiune de 0.36 USD, 0.72 USD, 0.55 USD, 0.75 USD și 1.19 USD pentru perioada 2007-2011.

Skyworks și-a crescut câștigurile pe acțiune cu o rată de aproape 21% în ultimul deceniu, determinată în principal de proliferarea smartphone-urilor. Ne așteptăm ca Skyworks să crească câștigurile pe acțiune cu 10% pe an în următorii cinci ani, o rată mai mică decât media istorică din cauza saturației smartphone-urilor, dar ceea ce considerăm reflectă calitatea companiei.

Acțiunile se tranzacționează la 11.9 ori câștigurile pe acțiune estimate de 11.55 USD pentru anul fiscal 2022. Raportul preț-câștig-țintă pe cinci ani este de 15, ceea ce implică o contribuție anuală potențială de 4.8% din expansiunea multiplă în această perioadă. În total, rata de creștere estimată a câștigurilor noastre de 10%, randamentul de 1.6% și o contribuție de o singură cifră de la o expansiune multiplă are ca rezultat un randament anual estimat de 16.5% pentru cei cinci ani.