Analistul Larry Williams vede un fund în devenire

Jim Cramer de la CNBC a explicat vineri o nouă analiză tehnică de la veteranul chartist Larry Williams, care semnalează că piața se îndreaptă spre un nivel scăzut.

„Știu că este greu să crezi ceva pozitiv în acest moment, dar am spus același lucru în aprilie 2020 și atunci Larry Williams a făcut unul dintre cele mai bune apeluri de jos pe care le-am văzut vreodată”, a spus „Mad Money” a spus gazda, referindu-se la momentul în care piața a crescut în spirală după debutul pandemiei de Covid a trimis unde de șoc în economia globală.

„El spune că asta este. … Nu aș paria împotriva lui. Am încredere în predicțiile lui mai mult decât disprețuiesc această piață și spun asta ca cineva care chiar urăște caseta”, a adăugat el.

Cramer și-a început explicația asupra analizei lui Williams examinând graficul S&P 500 futures.

Linia futures este în negru, iar linia avans/declin, un indicator cumulativ care măsoară numărul de acțiuni în creștere zilnică față de numărul care scade, este în albastru, a spus Cramer.

Williams vede linia de avans/declin ca un indicator al forței sau slăbiciunii interne a pieței, potrivit Cramer.

„În acest moment, puteți vedea că, în timp ce S&P și-a petrecut ultima săptămână zdrobită în uitare, linia de avans/declin a rezistat mult mai bine. De fapt, a lucrat în mod constant mult mai sus”, a spus el.

El a remarcat că acel model – atunci când un indicator important merge pe direcția opusă unui indice – se numește divergență optimistă. „Conform lui Williams, această acțiune în linia de avans/declin este incredibil de pozitivă pentru piață. Vă spune că, din perspectiva lărgimii, cel mai rău din acest declin ar putea fi în urmă”, a spus Cramer.

Apoi, Cramer a inspectat graficul zilnic S&P futures reprezentat cu indicele de volum în sold în violet. Graficul arată că volumul de tranzacționare a început deja „să se usuce din partea vânzărilor”, a spus Cramer.

El a remarcat că indicele de volum în echilibru este un indicator cumulativ care măsoară fluxul de volum prin adăugarea volumului în zilele în creștere și scăderea în zilele în jos.

„Ne pasă de asta pentru că volumul este ca un test poligraf pentru tehnicieni: mișcările de volum mare spun adevărul. Mișcările cu volum redus [sunt] adesea înșelătoare”, a spus el.

Și pentru că linia de volum în echilibru a ținut sus, în ciuda faptului că S&P a atins noi minime, graficul este în concordanță cu ceea ce Williams s-ar aștepta să vadă pe „o piață în scădere în care unii manageri majori de bani tocmai au început să cumpere acțiuni mai agresiv”, Cramer. spus.

El a arătat, de asemenea, un grafic care arată contractele futures S&P 500 reprezentate cu indicatorul de activitate din interior al lui Williams, în verde.

„Uitați-vă în partea de jos a graficului – acesta este indicele Williams... angajamentelor comercianților, care vă arată ce fac managerii de bani profesioniști cu pozițiile lor futures”, a spus Cramer. „Chiar dacă piața este în scădere, Williams vede profesioniștii cumpărând aici, iar asta deseori creează raliuri semnificative”, a adăugat el.

În cele din urmă, Williams a observat ciclurile dominante pentru S&P 500, care durează de obicei 75 de zile.

„În acest moment, acel ciclu spune că S&P este gata să ruleze... iar dacă ciclul se menține, Williams s-ar aștepta ca acesta să continue până la mijlocul până la sfârșitul lunii iunie”, a spus Cramer.