Un ghid al proprietarului de active pentru portofoliile de investiții

Numai companiile conduse de femei și diverse sunt controlate 1.4% din cei peste 82 de trilioane de dolari gestionat de industria de gestionare a activelor din SUA. Drumul către realizarea unui lanț valoric de investiții divers, echitabil și incluziv (DEI) este lung. În calitate de proprietari finali ai capitalului, proprietarii de active au capacitatea și responsabilitatea de a conduce DEI în cadrul echipelor și portofoliilor de management al investițiilor și în întreaga industrie de management al activelor.

În vara trecută, Blair Smith, directorul principal al Institutului Milken, și cu mine am lucrat alături de Institutul Milken DEI în Asset Management Executive Council în cadrul Centrului său pentru Piețe Financiare pe a ghid pentru proprietarii de active pentru a crește diversitatea rasială, etnică și de gen a portofoliilor lor de investiții. Ghidul se adresează și consultanților care îi consiliază și administratorilor de active care doresc să devină parte din portofoliile lor de investiții.

Ghidul subliniază patru componente pe calea către capitalismul incluziv: încorporarea diversității și incluziunii în guvernare; aprovizionarea talentelor diverse; subscrierea în mod echitabil; și angajamentul pentru monitorizarea și implicarea echitabile.

Pilonul unu: Încorporarea diversității, echității și incluziunii în guvernare include diversificarea componenței și culturii comitetului de investiții, instruirea echipei cu privire la diversitate, încorporarea DEI în convingerile de investiții, adăugarea DEI la declarațiile de politică de investiții, inserarea clauzelor DEI în acordurile de parteneriat în comandită și scrisorile secundare, proiectarea și implementarea un plan de colectare a valorilor privind diversitatea, semnarea angajamentelor privind diversitatea, raportarea și dezvăluirea publică a diversității și stabilirea unei structuri și stimulente care să conducă la diversitate.

Pilonul doi: Source Diverse Talent constă în construirea de echipe de investiții diverse, aprovizionarea cu diverse firme de investiții și investiția în diverse companii de portofoliu. Aceasta include extinderea căutării dincolo de grupurile tradiționale de talente, precum și raportarea privind progresul angajării diverselor talente.

Pilonul trei: Underwrite Equitably ia în considerare o nouă paradigmă de risc care implică scăderea și/sau renunțarea la angajamentele minime ale partenerilor generali (GP) și ale partenerilor comanditari (LP), antecedentelor minime și reduceri de comisioane atunci când se subscrie și se negociază cu diverși manageri emergenti. Investitorii ar trebui să evalueze holistic includerea la nivelul echipei de investiții, portofoliului de investiții și furnizorilor de servicii.

Pilonul patru: Angajamentul pentru monitorizarea și implicarea echitabile implică stabilirea unei linii de bază pentru managerii de active pentru LP și măsurarea progresului acestora în timp, crescând astfel diversitatea managerilor de active existenți și amplificând influența lor generală.

Drumul către realizarea unui lanț valoric investițional divers, echitabil și incluziv este lung. În calitate de proprietari finali ai capitalului, proprietarii de active au capacitatea și responsabilitatea de a conduce DEI în cadrul echipelor și portofoliilor de management al investițiilor și în întreaga industrie de management al activelor.

Mecanismele de accelerare a schimbării sunt disponibile în industrie. De exemplu, consultanții de investiții s-au întâlnit în mod tradițional cu administratorii de active și au furnizat nota de investiții inițială. Ofițerii de investiții pentru proprietarii de active pot lua în considerare inversarea procesului tradițional prin întâlnirea cu diverși manageri de active pentru examinarea inițială și furnizarea consultantului de investiții prima versiune a memoriului de investiții.

Desigur, doar un număr limitat de instituții au capacitatea internă de a executa această strategie, dar, inversând procesul, consilierii de investiții care nu sunt informați sau interesați de strategiile de investiții responsabile, inclusiv de investiții de impact, pot apela la alți LP pentru îndrumări cu privire la diverși manageri. unde diligenţa a fost deja efectuată. Puterea de a aplica această strategie și celelalte stabilite în industrie ține de competența și puterea proprietarilor de active.

Pe măsură ce peisajul diversității, echității și incluziunii continuă să evolueze, un schimb deschis de idei despre cele mai bune practici pentru investiții incluzive este esențial pentru creșterea procentului din industria americană de gestionare a activelor care este controlată de firme deținute de femei și diverse.