Un fond de plată de 8.8% urmează să crească în 2023

At CEF Insider, ne concentrăm pe dezgroparea de fonduri puternice de 8%+ cu randament închis, care sunt cu sediul aici, în SUA. Chiar și selecțiile noastre internaționale au o bază solidă în America!

Mizeria din 2022 a justificat această strategie și a ajutat să ne protejăm dividendele de numeroasele mizerie dincolo de granițele Americii, cum ar fi economia în colaps al Marii Britanii, opririle continue de COVID-19 în China și, desigur, Rusia continuă să urmărească invazia sa josnică a Ucrainei.

Pentru a fi sigur, America nu este o insulă: toate aceste probleme au un efect secundar și asupra economiei noastre. Ca să nu mai vorbim de Fed, care crește ratele mai repede decât aproape orice altă bancă centrală din lume.

Cu toate acestea, economia noastră continuă să aibă performanțe respectabile, cu șomaj scăzut istoric și instituții stabile (precum vom face cu Fed, cred că putem fi de acord că is luarea deciziilor pe baza datelor — indiferent dacă este vorba de dreapta datele sunt deschise dezbaterii). Alte țări (mă uit la tine, Marea Britanie) nu se pot lăuda cu stabilitatea relativă pe care o avem acum.

Să analizăm motivele pentru care o vom face continua pentru a ne concentra strategia de investiții CEF asupra Americii, pe măsură ce calendarul se întoarce spre 2023. Apoi vom discuta despre un CEF „tot-american” cu randament de 8.6%, care este bine poziționat pentru câștiguri.

Creșteri ale ratelor Fed: probabil că suntem mai aproape de sfârșit decât de început

Desigur, cea mai mare poveste pentru acțiunile americane din acest an a fost Fed. Cu cele mai agresive creșteri ale ratelor din generații, Jay Powell & Co. și-au ridicat temeri legitime că sunt prea agresivi și vor provoca o recesiune.

Luați în considerare că în 2022, ratele au crescut de la practic la zero la 3%, iar așteptările sunt că vor continua să crească până în februarie 2023, când vor atinge vârful de 4.5%. În acel moment, Fed pare să mențină ratele constante.

Se așteaptă ca tarifele să scadă în curând

Există două vești bune aici: prima este că februarie este la doar patru luni distanță, iar în al doilea rând, ratele constante sunt excelente pentru acțiuni, mai ales după ce urmează o serie de creșteri.

Ultima dată când ratele s-au stabilizat, la sfârșitul anului 2018, acțiunile au crescut cu 18% într-o jumătate de an, ceea ce este de bun augur pentru noi în 2023.

Câștiguri: așteptările scăzute ar putea conduce la o revenire a pieței

Sezonul de câștiguri aduce un alt motiv de optimism - și nu pentru că profiturile corporative vor fi mari. Dimpotrivă.

Potrivit datelor FactSet, 65 de companii au emis ghiduri negative privind câștigurile în al treilea trimestru, mai mare decât numărul mediu de firme care au dat astfel de avertismente în ultimii cinci ani. Acest lucru arată că un sezon slab al câștigurilor este în mare parte inclus.

Drept urmare, orice firmă cu chiar și cele mai mici știri pozitive va fi probabil răsplătită cu o creștere a prețului acțiunilor sale. Și există o bizară ciudată a firmelor americane care face ca acest aspect să fie mai probabil: dolarul.

În timp ce puține firme au raportat câștiguri în acest trimestru până acum, după cum puteți vedea în graficul de mai sus, jumătate dintre ele au citat dolarul puternic ca fiind negativ pentru rezultatul lor, deoarece un dolar puternic reduce valoarea vânzărilor efectuate în străinătate.

Deși acest lucru pare negativ, mulți analiști tind să respingă câștigurile dezamăgitoare atunci când se datorează fluctuațiilor valutare, deoarece aceste fluctuații tind să fie volatile și să nu fie relevante pentru puterea fundamentală a afacerii. Combină asta cu așteptările deja scăzute privind câștigurile și avem o pregătire pentru niște vești surprinzător de bune în săptămânile următoare.

Acesta, apropo, este un motiv important pentru care unii analiști au semnalat deja că va avea loc probabil o creștere a acțiunilor din SUA, în special după ce sezonul de câștiguri a intrat în plină desfășurare.

Firmele care sunt mai expuse la venituri internaționale, cum ar fi cele din serviciile de comunicații și IT, sunt de așteptat să înregistreze cel mai puternic avantaj, așa cum puteți vedea în graficul de mai sus.

Un CEF „tot-american” plătitor cu 8.8%, adaptat la cele mai puternice acțiuni din 2023

Desigur, piețele sunt volubile, iar revenirea s-ar putea să vină lent – ​​până când câștigurile din trimestrul al patrulea vor apărea la începutul anului viitor, să zicem, sau până când Fed începe să-și stabilească creșterile ratelor (ceea ce este de așteptat și la începutul anului viitor, așa cum am observat mai devreme). ).

Oricum ar fi, acum este un moment bun pentru a alege CEF-uri axate pe acțiuni cu randamente ridicate – în special un fond precum cel care plătește 8.8% Fondul Liberty All-Star Growth Fund (ASG).

ASG este înclinat către cele două sectoare pe care analiștii le văd cea mai mare creștere: servicii de comunicații și IT, cu participații de top care includ SPS Commerce (SPSC
PSC
), un producător de software de management al aprovizionării bazat pe cloud; asigurator Grupul UnitedHealth
Unh
(UNH), a cărei unitate Optum, care asigură mai mult de jumătate din veniturile UNH, furnizează tehnologie de ultimă oră pentru eficientizarea asistenței medicale; și Microsoft
MSFT
(MSFT), care nu are nevoie de prezentare.

Cheia investițiilor de succes în CEF—as CEF Insider membrii știu bine — este reducerea fondului la valoarea netă a activului (NAV), o măsură unică pentru CEF care ne arată unde se tranzacționează fondul în raport cu valoarea portofoliului său (sau VAN). Cu alte cuvinte, acest număr poate imediat spuneți-ne dacă un CEF este ieftin sau scump.

În acest moment, ASG tranzacționează cu o ușoară reducere de 0.6%, ceea ce nu pare o afacere prea mare. Dar cu reduceri, contextul este totul. Și în ultimul an, ASG s-a tranzacționat în medie premiu de 5% — chiar și cu vânzările de aproape un an cu care ne confruntăm.

Cu alte cuvinte, acesta este spălat, chiar dacă deține stocurile cel mai probabil să revină anul viitor. și are un randament ridicat de 8.8%. Acesta este un semnal că acum este momentul să cumpere, deoarece această reducere neobișnuită ne oferă o marjă de siguranță în timp ce colectăm plata de 8.8% a ASG și așteptăm să înceapă următoarea creștere a pieței.

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venit indestructibil: 5 fonduri de negociere cu dividende sigure de 8.4%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna