Acțiunile preferate ale Amazon și ale altor analiști au fost plantate în 2022, poate recolta de anul acesta să fie mai bună?

Când a început anul 2022, AmazonAMZN
a fost acțiunea preferată a analiștilor de pe Wall Street. Treizeci și unu de analiști au spus să-l cumpere, fără a fi auzit nicio „reține” sau „vinde”. Acțiunile au scăzut cu aproape 50% anul trecut.

Aceasta nu este o anomalie. Celelalte acțiuni pe care corpul analitic le-a adorat când a început anul – MicrosoftMSFT
, Exploatații durabile (TENB) și Tehnologii ZoomInfo (ZI) a scăzut cu 28%, 31% și, respectiv, 53%.

Astfel, dragii analiștilor au înregistrat în medie o scădere de 40%.

Anul trecut nu a fost singurul an în care savanții de pe Wall Street păreau mai degrabă proști. Timp de 24 de ani, am urmărit performanța celor patru acțiuni pe care analiștii le iubesc cel mai mult atunci când începe fiecare an și pe cele patru pe care le disprețuiesc cel mai mult.

Acțiunile adorate au înregistrat o rentabilitate medie de 5.9%, iar acțiunile disprețuite o rentabilitate de 6.4%, în timp ce S&P a înregistrat o rentabilitate medie de 11.5%. Cifrele acoperă tot anul din 1998 până în 2022, cu excepția anului 2008, când am fost pensionat temporar ca editorialist.

Box Scor

În 24 de ani, dragii analiștilor au învins S&P 500 de doar șapte ori, în timp ce s-au aflat în urma indicelui de 17 ori. Față de acțiunile disprețuite, analiștii au 12 victorii, 11 înfrângeri și o egalitate.

Anul trecut, acțiunile disprețuite i-au depășit pe cei adorați, dar asta nu înseamnă că au avut performanțe bune. Investiții în sănătate în Clover (CLOV) a scăzut cu 75%, GameStopGME
50% și J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Numai Edison consolidatED
a crescut, revenind 16%.

Faceți o medie a acestor patru numere și obțineți un randament mediu de 33% negativ, cu șapte puncte procentuale mai bun decât favoriții analiștilor, dar cu 15 puncte mai rău decât S&P 500, care a scăzut cu 18.11% pe an, după ce a luat în considerare dividendele.

Toate acestea nu înseamnă că analiștii caselor de brokeraj sunt proști. Ei nu sunt. Dar ființele umane pur și simplu nu pot prezice viitorul. În plus, analiștii sunt supuși unor potențiale surse de părtinire, cum ar fi dorința firmelor lor de a câștiga misiuni de investiții bancare de la companii.

Stocuri adorate

Odată cu începerea anului 2023, acțiunile cele mai adorate de analiști sunt Karuna Therapeutics (KRTX) cu 19 evaluări „cumpărare” și fără evaluări „păstrare” sau „vânzare”. Această companie de biotehnologie, cu sediul central în Boston, Massachusetts, încearcă să abordeze tulburările neuropsihiatrice.

Am scris mai multe articole susținând că investitorii ar trebui să evite vânzarea acțiunilor pentru mai mult de 100 de ori veniturile. Karuna vinde cu 136 de ori venituri.

Al doilea pe lista de favorite este SLB
SLB
, fosta Schlumberger, cea mai mare companie de service pentru câmpuri petroliere din lume. Are 18 „cumpărări” și nu „deține” sau „vinde”. Deoarece cred că industria petrolului și gazelor se află într-o revenire durabilă, sunt de acord cu analiștii în această privință.

A treia dragă este S&P Global (SPGI), părintele Standard & Poor's, cu 16 evaluări de cumpărare din 16 opinii. Oferă informații financiare, promulgă indici de piață și are o afacere mare de rating de obligațiuni. Este o companie bună, dar în opinia mea stocul este pe deplin evaluat.

Pe locul patru este T-Mobile SUA (TMUS) cu 15 evaluări „cumpără” fără divergențe. Deținut parțial de Deutsche Telekom, T-Mobile a câștigat cotă de piață în SUA, dar mi se pare că sacrifică o anumită profitabilitate pentru a face acest lucru. Stocul a mers bine, dar nu este unul dintre preferatele mele.

Acțiuni disprețuite

Cel mai disprețuit analiștii bursieri este American States Water Co. (AWR), cu trei evaluări „sell” din cinci opinii. Această companie a fost, de asemenea, pe lista urâtă în 2019, dar a crescut cu 31%. Tind să fiu de acord cu antipatia analiștilor, dar nu mi se pare excepțional de rău.

Același profil de rating se aplică GreifGEF
, care ocupă locul al doilea pentru că este puțin mai mică decât American States Water. Greif produce ambalaje industriale, inclusiv butoaie din oțel, fibre și plastic. Cred că este o mică companie decentă.

Locul al treilea în caseta analiștilor merge la Cupru sudicSCCO
. Șapte analiști îl urmăresc și patru îl evaluează drept „vânzare”. Am deținut această acțiune în trecut, cu rezultate bune, dar este înfricoșător să deții o companie de cupru atunci când economia pare să se îndrepte către o recesiune.

Rotunjirea brigăzii disprețuite este CloroxCLX
cu opt evaluări „sell” din 14 opinii. Acest stoc s-a dublat în timpul pandemiei din cauza entuziasmului pentru produsele care distrug germenii. Sunt de acord cu disprețul analiștilor aici. Mie acțiunile mi se pare scumpe și datoria prea mare.

Datele analiștilor pentru sondajul din acest an (și în câțiva ani trecuți) provin de la Zacks Cercetare de investiții. Clasamentele se bazează pe procentul de analiști cu un rating favorabil sau nefavorabil, nu pe numărul brut de analiști.

Dezvăluire: Nu am poziții în acțiunile discutate în rubrica de astăzi, nici pentru mine, nici pentru clienți.