Acțiunile Coinbase au crescut cu 1.2% pe 12 ianuarie, după ce compania a anunțat că a achiziționat FairX, o bursă futures nou venită reglementată de Commodity Futures Trading Commission din SUA. Reprezintă o mișcare târzie din partea gigantului comercial american. Concurenții FTX, Binance și Kraken erau toți pe piața derivatelor cripto până în 2019.
Chiar și așa, o intrare întârziată nu înseamnă că nu a mai rămas nimic pe masă. Piețele derivate din criptomonede au cunoscut o creștere rapidă exponențială în ultimii ani. Pe măsură ce Bitcoin a atins noi maxime istorice în octombrie 2021, interesul deschis agregat al futures Bitcoin a atins propriul vârf peste 28 de miliarde de dolari, în creștere cu 600% față de anul precedent. Piața opțiunilor, deși este puțin mai puțin stabilită decât cele futures, se află pe o traiectorie similară.
O piață în curs de dezvoltare
De ce comercianții se adună în derivate de criptomonede? Deoarece le permit comercianților să obțină expunerea la Bitcoin cu un efect de levier ridicat, mărind potențialele randamente. Având în vedere volatilitatea notorie a cripto, cei care pot cronometra corect piața au șansa de a obține profituri substanțiale.
Cu toate acestea, efectul de levier vine cu risc. Dacă un comerciant ajunge pe partea pierzătoare a unei tranzacții, poate suporta pierderi mult mai mari decât miza inițială. Pentru a se proteja împotriva acestui risc, mulți comercianți folosesc opțiuni.
În timp ce un contract futures obligă pe cineva să închidă tranzacția la expirare, un contract de opțiuni îi oferă opțiunea de a o închide, dar fără obligație, prin plata unei prime. Deci, comercianții folosesc strategii sofisticate pentru a construi portofolii de instrumente derivate care își acoperă pozițiile globale de risc.
Așadar, atunci când contractele futures nereglementate pe criptomonede au ajuns pentru prima dată pe scena, prin amabilitatea BitMEX, în 2014, acestea au fost suficient de atractive pentru comercianții cu mize mari, dar prea riscante pentru instituții. Chiar și odată ce CME și Cboe și-au lansat primele produse futures susținute de bitcoin în decembrie 2017, primirea din partea comercianților instituționali a fost călduță. Atât de mult, încât Cboe și-a făcut propria ofertă puțin peste un an mai târziu.
Instituțiile se mută
Deribit a fost primul care a comercializat opțiuni susținute de criptomonede, dar odată ce altele au început să urmeze, a acționat ca un catalizator pentru creșterea globală a derivatelor cripto. Cu toate acestea, aceasta este o piață care abia începe, iar experții prognozează că există încă o mulțime de creștere înainte – în special în segmentul instituțional.
Este un decalaj pe care AAX se află în creștere, poziționându-se pentru o creștere substanțială în continuare în 2022. AAX este primul schimb de active digitale care este alimentat de Millennium Exchange de la LSEG Technology, același motor de potrivire care conduce piețele de capital de nivel 2019. . Lansat în XNUMX și înregistrat în Seychelles, este și primul de acest gen care s-a alăturat Platformei de parteneri ai London Stock Exchange Group.
Împreună cu peste 50 de perechi cripto, AAX oferă, de asemenea, o selecție largă de contracte futures perpetue susținute de BTC, ETH, LTC, XRP, DOT și alte altcoins cu cele mai bune performanțe. Utilizatorii pot beneficia de un efect de levier ridicat de până la 100 de ori pentru tranzacționarea pe piețe sigure și foarte lichide. Taxele sunt, de asemenea, mici, cu o taxă de acceptare de doar 0.1%, care poate fi redusă la 0.064% prin plata cu simbolul AAB nativ al platformei.
În timp ce AAX este o platformă conformă și pregătită pentru instituții, își propune, de asemenea, să atragă o bază largă de utilizatori profesioniști și retail de criptomonede cu gama sa largă de servicii subsidiare, inclusiv extragerea lichidității DeFi și schemele de economii care generează randament.
DeFi – O nouă frontieră
Piața descentralizată a instrumentelor derivate este și mai în curs de dezvoltare decât cea centralizată, dar oferă un potențial vast. Primii participanți, cum ar fi dYdX, Synthetix și Mirror Protocol, au deschis un drum oferind produse bazate pe tokenuri concepute pentru a urmări performanța tuturor tipurilor de active, inclusiv criptomonede, monede fiat și chiar acțiuni din lumea reală.
Cu toate acestea, ca și omologii lor centralizați, aceștia vin cu limitarea că utilizatorii pot tranzacționa doar gama de produse oferite. Dacă apare un token nou, în curs de dezvoltare și un utilizator dorește să tranzacționeze derivate ale acelui jeton, trebuie să aștepte până când un DEX derivat existent îl listează, ceea ce poate implica trecerea prin guvernarea comunității.
SynFutures oferă un punct de vânzare unic în comparație cu concurența – piețele generate de utilizatori. Oricine poate lista orice pereche de tranzacționare în câteva secunde, orice proiect își poate crea propria piață futures marginalizată în jetoane de proiect.
La fel ca multe schimburi descentralizate, SynFutures folosește creatori de piață automati pentru a asigura o furnizare continuă de lichiditate. Cu toate acestea, datorită ofertei sale ca bursă futures și nu un serviciu de schimb de jetoane, operează un model de simbol unic care permite utilizatorilor să ofere lichiditate cu un singur activ.
SynFutures oferă, de asemenea, o caracteristică unică numită „NFTures”, care le permite utilizatorilor să obțină poziții lungi sau scurte cu efect de levier împotriva NFT-urilor, permițându-le să speculeze pe piețe fără a fi nevoiți să dețină efectiv NFT-uri. Având în vedere că piețele pot fi adesea relativ nelichide, aceasta reprezintă o oportunitate semnificativă.
Deși există doar o audiență limitată pentru tranzacționarea cu amănuntul la termene cu mize mari, AAX și SynFutures sunt ambele pregătite pentru a valorifica cele două zone de cea mai mare creștere a derivatelor cripto în 2022 – instituțiile și tranzacționarea descentralizată. Cu toate acestea, ne putem aștepta ca această expansiune a pieței să continue în următorii ani, deoarece activele digitale și produsele derivate continuă să-și consolideze locul pe piețele de capital ale lumii.
Acțiunile Coinbase au crescut cu 1.2% pe 12 ianuarie, după ce compania a anunțat că a achiziționat FairX, o bursă futures nou venită reglementată de Commodity Futures Trading Commission din SUA. Reprezintă o mișcare târzie din partea gigantului comercial american. Concurenții FTX, Binance și Kraken erau toți pe piața derivatelor cripto până în 2019.
Chiar și așa, o intrare întârziată nu înseamnă că nu a mai rămas nimic pe masă. Piețele derivate din criptomonede au cunoscut o creștere rapidă exponențială în ultimii ani. Pe măsură ce Bitcoin a atins noi maxime istorice în octombrie 2021, interesul deschis agregat al futures Bitcoin a atins propriul vârf peste 28 de miliarde de dolari, în creștere cu 600% față de anul precedent. Piața opțiunilor, deși este puțin mai puțin stabilită decât cele futures, se află pe o traiectorie similară.
O piață în curs de dezvoltare
De ce comercianții se adună în derivate de criptomonede? Deoarece le permit comercianților să obțină expunerea la Bitcoin cu un efect de levier ridicat, mărind potențialele randamente. Având în vedere volatilitatea notorie a cripto, cei care pot cronometra corect piața au șansa de a obține profituri substanțiale.
Cu toate acestea, efectul de levier vine cu risc. Dacă un comerciant ajunge pe partea pierzătoare a unei tranzacții, poate suporta pierderi mult mai mari decât miza inițială. Pentru a se proteja împotriva acestui risc, mulți comercianți folosesc opțiuni.
În timp ce un contract futures obligă pe cineva să închidă tranzacția la expirare, un contract de opțiuni îi oferă opțiunea de a o închide, dar fără obligație, prin plata unei prime. Deci, comercianții folosesc strategii sofisticate pentru a construi portofolii de instrumente derivate care își acoperă pozițiile globale de risc.
Așadar, atunci când contractele futures nereglementate pe criptomonede au ajuns pentru prima dată pe scena, prin amabilitatea BitMEX, în 2014, acestea au fost suficient de atractive pentru comercianții cu mize mari, dar prea riscante pentru instituții. Chiar și odată ce CME și Cboe și-au lansat primele produse futures susținute de bitcoin în decembrie 2017, primirea din partea comercianților instituționali a fost călduță. Atât de mult, încât Cboe și-a făcut propria ofertă puțin peste un an mai târziu.
Instituțiile se mută
Deribit a fost primul care a comercializat opțiuni susținute de criptomonede, dar odată ce altele au început să urmeze, a acționat ca un catalizator pentru creșterea globală a derivatelor cripto. Cu toate acestea, aceasta este o piață care abia începe, iar experții prognozează că există încă o mulțime de creștere înainte – în special în segmentul instituțional.
Este un decalaj pe care AAX se află în creștere, poziționându-se pentru o creștere substanțială în continuare în 2022. AAX este primul schimb de active digitale care este alimentat de Millennium Exchange de la LSEG Technology, același motor de potrivire care conduce piețele de capital de nivel 2019. . Lansat în XNUMX și înregistrat în Seychelles, este și primul de acest gen care s-a alăturat Platformei de parteneri ai London Stock Exchange Group.
Împreună cu peste 50 de perechi cripto, AAX oferă, de asemenea, o selecție largă de contracte futures perpetue susținute de BTC, ETH, LTC, XRP, DOT și alte altcoins cu cele mai bune performanțe. Utilizatorii pot beneficia de un efect de levier ridicat de până la 100 de ori pentru tranzacționarea pe piețe sigure și foarte lichide. Taxele sunt, de asemenea, mici, cu o taxă de acceptare de doar 0.1%, care poate fi redusă la 0.064% prin plata cu simbolul AAB nativ al platformei.
În timp ce AAX este o platformă conformă și pregătită pentru instituții, își propune, de asemenea, să atragă o bază largă de utilizatori profesioniști și retail de criptomonede cu gama sa largă de servicii subsidiare, inclusiv extragerea lichidității DeFi și schemele de economii care generează randament.
DeFi – O nouă frontieră
Piața descentralizată a instrumentelor derivate este și mai în curs de dezvoltare decât cea centralizată, dar oferă un potențial vast. Primii participanți, cum ar fi dYdX, Synthetix și Mirror Protocol, au deschis un drum oferind produse bazate pe tokenuri concepute pentru a urmări performanța tuturor tipurilor de active, inclusiv criptomonede, monede fiat și chiar acțiuni din lumea reală.
Cu toate acestea, ca și omologii lor centralizați, aceștia vin cu limitarea că utilizatorii pot tranzacționa doar gama de produse oferite. Dacă apare un token nou, în curs de dezvoltare și un utilizator dorește să tranzacționeze derivate ale acelui jeton, trebuie să aștepte până când un DEX derivat existent îl listează, ceea ce poate implica trecerea prin guvernarea comunității.
SynFutures oferă un punct de vânzare unic în comparație cu concurența – piețele generate de utilizatori. Oricine poate lista orice pereche de tranzacționare în câteva secunde, orice proiect își poate crea propria piață futures marginalizată în jetoane de proiect.
La fel ca multe schimburi descentralizate, SynFutures folosește creatori de piață automati pentru a asigura o furnizare continuă de lichiditate. Cu toate acestea, datorită ofertei sale ca bursă futures și nu un serviciu de schimb de jetoane, operează un model de simbol unic care permite utilizatorilor să ofere lichiditate cu un singur activ.
SynFutures oferă, de asemenea, o caracteristică unică numită „NFTures”, care le permite utilizatorilor să obțină poziții lungi sau scurte cu efect de levier împotriva NFT-urilor, permițându-le să speculeze pe piețe fără a fi nevoiți să dețină efectiv NFT-uri. Având în vedere că piețele pot fi adesea relativ nelichide, aceasta reprezintă o oportunitate semnificativă.
Deși există doar o audiență limitată pentru tranzacționarea cu amănuntul la termene cu mize mari, AAX și SynFutures sunt ambele pregătite pentru a valorifica cele două zone de cea mai mare creștere a derivatelor cripto în 2022 – instituțiile și tranzacționarea descentralizată. Cu toate acestea, ne putem aștepta ca această expansiune a pieței să continue în următorii ani, deoarece activele digitale și produsele derivate continuă să-și consolideze locul pe piețele de capital ale lumii.
Sursa: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/