Toți ochii pe Fed astăzi și cum să gestionați volatilitatea pieței de acțiuni pentru portofoliul dvs

Volatilitatea extremă a pieței – cu teama și lăcomia asociate – îi poate determina pe investitori să ia decizii mai degrabă emoționale decât logice. Și calendarul pieței poate fi un obicei costisitor.

Acțiunile se mișcă din nou în trepte, într-o manieră cu risc on/risk-off. Accentul actual al pieței este pus pe acțiunile Fed și pe costurile mai mari de împrumut care provoacă creșterea economică. Săptămâna trecută, IPC-ul din august, mai fierbinte decât se aștepta, a declanșat o scădere a S&P 500 cu peste 4% marți, cu acțiunile de creștere scăzând chiar și cu peste 5%. Pentru perspectivă, marțea trecută a fost cea mai proastă zi de performanță pentru S&P 500 de la jumătatea anului 2020, când aveam de-a face cu știrile variantei Delta și impactul acesteia. Mai mult, acțiunea pieței de săptămâna trecută a urmat două sesiuni în care 400 din cele 500 de acțiuni din S&P 500 au crescut.

Este greu să menții cursul investit atunci când există mișcări atât de extreme ale pieței. În funcție de modul în care sunt poziționate portofoliile noastre de acțiuni, mulți dintre noi ne simțim geniali, norocoși sau pur și simplu speriați—

În timp ce perioadele volatile pot pregăti terenul pentru managerii activi să strălucească, prețul pentru greșirea chiar și a câtorva lucruri pe piețele volatile și corelate de astăzi este costisitor. Și știm deja că sunt puțini manageri activi care depășesc de fapt piața în timp.

Momentul prost poate penaliza în mod semnificativ orice investitor, mai ales atunci când nu sunt investiți în timpul celor mai mari câștiguri de pe piață pe o singură zi. Potrivit Bloomberg News, neinvestiția pentru cele mai bune cinci zile de până acum în 2022 crește pierderea S&P 500 până în prezent la 30% de la 19%. Pentru mai multe despre acest subiect, vă rugăm să vedeți coloana mea anterioară despre pericolul de a pierde zilele de mișcare a pieței mari - „De ce Market Timing este încă o idee proastă”.

Deci este esențial să rămâneți investiți. Potrivit Olivia Schwern, Global Investment Strategist la JPMorgan, au fost 51 de zile din 1980 în care S&P 500 a scăzut cu peste 4% într-o singură sesiune, așa cum a făcut săptămâna trecută. 21 dintre acele zile s-au petrecut în timpul Crizei Financiare Globale din 2008/2009, iar alte 9 au avut loc în 2020. După fiecare caz, piața și-a revenit pentru a atinge noi maxime.

Și în continuare, valorificarea puterii diversificării pe termen lung în portofoliul dvs. este crucială. Da, venitul fix poate fi prietenul tău – de fapt, mulți profesioniști în investiții consideră în mod special venitul fix balast în portofoliile lor, ceea ce le permite să aibă o expunere sporită la acțiuni. rapoartele JPMorgan că, deși randamentul acțiunilor pe 12 luni a variat foarte mult din 1950 (de la +60 la sută la -41 la sută), un amestec 50/50 de acțiuni și obligațiuni nu a suferit un randament anualizat negativ în nicio perioadă rulantă de cinci ani în trecut. 70 de ani.

Adaug aici avertismentul că trebuie să luați în considerare și intervalul de timp al investiției - de exemplu, dacă sunteți pensionat la vârsta de 60 de ani, este posibil să doriți să verificați din nou diversificarea portofoliului și să aveți un profil de risc mai scăzut. Nimeni nu vrea să fie prins cu un interval de timp limitat pe piețele în declin.

Portofoliile multi-active bine formulate și diversificate îi ajută pe investitori să atingă obiectivele financiare prin toate tipurile de medii de piață. După cum ilustrează în continuare graficul de mai jos de la JPMorgan, de la nivelurile actuale, piața are nevoie de o rentabilitate de 25% pentru a reveni la maximele anterioare. Chiar dacă durează trei sau patru ani, rentabilitatea medie anuală necesară — la 9 la sută sau, respectiv, 7 la sută — se prezintă în jurul normelor istorice.

Sigur, este tentant să prezicem direcția pieței, dar un portofoliu bine formulat și diversificat rămâne cel mai sigur mod de a participa pe piețele volatile.